Sinusubukan ng maraming mamumuhunan na tukuyin ang mga kumpanya na pinaniniwalaan nilang mananatili sa mahabang panahon bago gumawa ng makabuluhang pamumuhunan. Inaasahan nila na, kung ang stock ng alinman sa mga kumpanyang ito ay umuusad, ito ay isang oras lamang bago ito rebound.
Ang isang paraan upang makilala ang isang kumpanyang may ganitong mga katangian ay ang paghahanap ng mga kumpanyang may major libreng cash flow (FCF). Ang FCF ay ang cash flow na available sa isang kumpanya; maaari itong gamitin upang bayaran ang mga nagpapautang o magbayad ng mga dibidendo at interes sa mga namumuhunan. Mas gusto ng ilang mamumuhunan na bigyang pansin ang aspetong ito ng pananalapi ng isang kumpanya, kaysa sa mga kita o mga kita sa bawat share, bilang sukatan ng kakayahang kumita nito.
Key Takeaways
- Ang isang paraan upang matukoy ang isang kumpanyang malamang na bumangon sa pangmatagalan–kahit na ang stock nito ay umuusad–ay ang paghahanap ng mga kumpanyang may malaking libreng cash flow (FCF).
- Ang libreng cash flow (FCF) ay ang cash flow na available sa isang kumpanya; ang libreng cash flow ay maaaring gamitin upang bayaran ang mga nagpapautang o magbayad ng mga dibidendo at interes sa mga namumuhunan.
- Mas gusto ng ilang mamumuhunan na bigyang-pansin ang aspetong ito ng pananalapi ng isang kumpanya, kaysa sa mga kita o kita sa bawat bahagi, bilang sukatan ng kakayahang kumita nito dahil hindi tulad ng kita o kita, hindi maaaring manipulahin ang mga numero ng cash flow.
- Ang Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT), at Pfizer (PFE) ay limang kumpanya na maaaring ituring na libreng cash flow (FCF) na "mga halimaw" bilang resulta ng kanilang kasaysayan ng pagkakaroon ng isang malaking halaga ng libreng cash flow (FCF).
Bakit Mahalaga ang Libreng Cash Flow?
kita at kita ay parehong mahalagang sukatan, ngunit pareho ay maaaring manipulahin. Halimbawa, maaaring manipulahin ng mga retailer ang kita sa pamamagitan ng pagbubukas ng higit pang mga tindahan. Ang mga numero ng kita ay maaaring i-skewed ng corporate mga pagbili, na binabawasan ang bilang ng bahagi at, sa huli, nagpapabuti mga kita sa bawat share (EPS).
Hindi dapat palampasin ng mga mamumuhunan ang mga numerong nagpapahiwatig ng FCF ng kumpanya dahil, hindi katulad ng kita at mga kita, ang daloy ng salapi ay hindi kailanman maaaring manipulahin. Bilang karagdagan, ang isang kumpanya na may mahusay na halaga ng libreng daloy ng pera ay maaari ring mas malamang na gumawa pagbahagi mga pagbabayad, at nakikibahagi sa mga buyback, mga pagkuha para sa hindi organikong paglaki, at pagbabago para sa organikong paglago. Hindi banggitin na ang libreng cash flow ay nagbibigay din ng mga pagkakataon para sa pagbabawas ng utang.
Kung mas malaki ang bilang ng FCF, mas magkakaroon ng kakayahang magamit ang korporasyon. Maaari itong magbigay-daan para sa positibong paglago sa panahon ng pag-unlad ng ekonomiya at kakayahang umangkop sa panahon ng pagbagsak ng ekonomiya, hindi alintana kung ang mga masamang panahong iyon ay nauugnay sa mas malawak na merkado, industriya, o mismong kumpanya.
Ang lahat ng limang kumpanyang ito na may pangunahing FCF ay mga pangalan din ng sambahayan. Malaki ang papel na ginagampanan ng salik na ito sa pananatiling kapangyarihan ng isang kumpanya dahil sa antas ng tiwala ng mga mamimili na nakuha ng mga tatak na ito.
Bagama't isang mahalagang sukatan ang FCF, isa pa rin ito sa maraming sukatan. Mahalaga rin na isaalang-alang kung ang isang kumpanya ay nagpapalaki ng nangungunang linya nito at patuloy na kumikita, pati na rin ang kumpanya ratio ng utang-sa-equity, isang taong pagganap ng stock, at benepisyo ng dibidendo.
Limang Kumpanya na May Major Free Cash Flow (FCF)
Narito ang limang halimbawa ng mga kumpanyang dati nang nagpakita ng malalaking bilang ng libreng cash flow. Ang mga istatistikang ito ay kumakatawan sa data mula noong Disyembre 27, 2022:
| | Ang FCF | D/E Ratio | 1-Taon na Pagganap ng Stock | Dibidendo yield |
| Apple (APPL) | $ 111.44 bilyon | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | $ 10.88 bilyon | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | $ 63.33 bilyon | . 2801 | -27.99% | 1.07% |
| Walmart (WMT) | $ 7.009 bilyon | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | $ 23.36 bilyon | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Lahat ng limang kumpanyang ito ay patuloy na kumikita, bagama't hindi lahat ng mga ito ay naghatid ng pare-parehong paglago ng kita sa parehong time frame. Ang mataas na debt-to-equity ratio ay karaniwang isang negatibong senyales, ngunit kapag ang isang kumpanya ay may malakas na henerasyon ng cash flow, maaari nitong mabawasan ang panganib sa utang.
Ang Ika-Line
Ang limang libreng cash flow monster sa itaas ay dapat isaalang-alang para sa karagdagang pananaliksik, ngunit kung ikaw ay isang pangmatagalang mamumuhunan. Maraming mga katanungan sa mga merkado tungkol sa pandaigdigang ekonomiya sa ngayon at walang stock ang hindi magagapi. Gayunpaman, kung patuloy na mauulit ang kasaysayan, ang limang mga stock sa itaas ay dapat na mas ligtas kaysa sa karamihan.
Ang Dan Moskowitz ay walang anumang mga posisyon sa AAPL, VZ, MSFT, WMT, o PFE.
Pinagmulan: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo