Nasusunog na teksto – Pagbebenta
makulit
Ang reaksyon ng merkado sa "hawkish" Jackson Hole rant ni Jay Powell ay kawili-wili. Nagsalita siya ng walong minuto. Bumagsak ang mga stock para sa natitirang sesyon ng kalakalan at patuloy na bumaba mula noon.
Nakakatawa kasi I walang narinig na bago. Ang rally ng mid-summer sucker ay batay sa pag-asang "mag-pivot" si Powell sa unang bahagi ng 2023 at babaan muli ang mga rate.
Hindi niya magagawa maliban kung ang ekonomiya ay Talaga sa tangke noon. Tulad ng "deep recession" masama. Kung hindi, babalik ang inflation.
Inihambing ito ni Larry Summers sa pagtipid sa reseta ng doktor. Kung huminto ka sa pag-inom ng iyong antibiotics nang masyadong maaga, babalik ang impeksiyon.
Mayroon na tayong mas mataas na antas ng inflation na inihanda sa 2020s gayundin ang a supply ng langutngot sa enerhiya—hindi banggitin pagkain. At ang mundo ay "nagbabago" sa pagbabalik ng US sa industriya. Lahat ng inflationary.
Ibig sabihin ba? lahat nawawala ang pag-asa? marahil! C'mon I kid (mostly), pero ako do naniniwala na ang isang hawkish Fed at patuloy na mga panganib sa inflation ay dapat magbigay ng inspirasyon sa ating mga namumuhunan sa kita humingi ng mga diskwento.
Tanging ang pinakamurang, pinakamataas na bayad na mga stock ang gagawa. Suriin natin ang lima ngayon.
Kohl's (KSS)
Nagbibigay ng Dividend: 7.1%
Ipasa ang P/E: 8.8
Magsimula tayo sa pamamagitan ng pagbibigay-liwanag sa Kohl's (KSS), na isang babala tungkol sa kung paano kahit na ang murang mga stock ay maaari pa ring maging mas mura—at mas mahal, lahat nang sabay-sabay.
Bumalik sa Hunyo, nagbabala ako tungkol sa retailer ng diskwento:
"Ang mga paghihirap ni Kohl ay medyo nagmumula sa halo ng produkto nito. Ibig sabihin, nagbebenta ng mga bagay ang Kohl's—mga damit, gamit sa kusina, kumot at iba pa. Ngunit sa ngayon, ang mga mamimili ay hinihila sa ibang mga direksyon, na may ilang pera na patungo sa mas maraming mga pangunahing bilihin sa gitna ng mas mataas na pagkain at mga pangunahing gastos, habang ang ibang mga dolyar ng consumer ay patungo sa kung ano ang inaasahang maging isang napakalaking panahon ng paglalakbay."
Fast-forward hanggang Agosto, at napilitan ang retailer na bawasan ang buong-taong patnubay nito, na nakikita ang mga kita na $2.80 hanggang $3.20 bawat bahagi (bumaba mula sa pananaw na $6.45 hanggang $6.85 dati) sa mga kita na inaasahang bababa ng 5% hanggang 6% taon- over-year (mula sa flat hanggang 1% na mas mataas dati).
Sabi ni Kohl (akin ang diin):
“Ang mga resulta ng ikalawang quarter ay naapektuhan ng humihinang macro environment, mataas na inflation at humihinang paggasta ng consumer, na lalo nang nag-pressure sa aming mga customer na nasa middle-income. Inayos namin ang aming mga plano, nagpapatupad ng mga aksyon upang bawasan ang imbentaryo at babaan ang mga gastos para sa mas mahinang pananaw sa demand."
Ngunit ang pinakamalaking drubbing KSS ay dumating noong Hulyo 1, nang ipahayag ni Kohl ang pagtatapos ng "strategic review process" nito—at ang pagtatapos ng mga pag-uusap sa Franchise Group
Ang ani ng Kohl ay natural na tumaas, hanggang 7%, salamat sa paglubog ng presyo ng stock nito. Ngunit sa parehong oras, ang mga valuation ng stock sa hinaharap ay lalong yumaman dahil sa lalong madilim na pananaw nito.
Hulaan
Nagbibigay ng Dividend: 5.1%
Ipasa ang P/E: 5.6
Hulaan (GES) ay isang retailer na mukhang mas promising, bagama't nakikitungo ito sa ilang sarili nitong malapit-matagalang headwinds.
Hulaan ang mga disenyo, pamilihan, pamamahagi at lisensya ng mga damit at accessories—kilala ito sa denim at kasuotan nito, ngunit nag-aalok din ito ng mga handbag, relo, tsinelas at iba pang produkto. Ang kumpanya ay nagbebenta ng mga produktong ito sa pamamagitan ng 1,064 direktang pinamamahalaang tingian na tindahan at isa pang 567 na kasosyong tindahan.
Ang pinakahuling ulat ng kita ng Guess ay nadiskaril ang stock, at sa magandang dahilan. Ang mga kita na 39 cents bawat share ay hindi nakuha ang mga inaasahan para sa 41 cents, at mabilis na nabawasan mula sa 96 cents noong nakaraang taon.
Ibinaba din ng GES ang buong taon nitong pananaw, ngunit inaasahan pa rin ang paglago ng kita para sa taon—mas mabagal lang. Habang ang retailer ay nagtataya ng 4% na pagpapalawak sa mga benta para sa piskal na 2023 noong Mayo, ibinaba nito ang pagtatantya sa 1.5% lamang noong Agosto. Gayunpaman, ang currency (ibig sabihin, isang mas malakas na dolyar ng US) ay ang pinakamalaking headwind. Sa isang pare-parehong batayan ng pera, inaasahan ng Guess ang 9.5% na paglago ng kita, isang buhok lamang mula sa dati nitong pagtataya na 10%.
Ang retail ay maaaring pabagu-bago, ngunit ang fashion retail ay lalo na. Iyon ang dahilan kung bakit ang mga stock tulad ng Guess ay karaniwang mas mahusay bilang swing trades—at least mula sa pananaw na iyon, ang murang GES ay maaaring hindi mapaglabanan sa mas malalim na pagbaba.
American Eagle (AEO)
Nagbibigay ng Dividend: 6.2%
Ipasa ang P/E: 10.5
Ang parehong para sa American Eagle (AEO), na naging partikular na pabagu-bago ng isip na stock nitong huli.
Ang American Eagle ay isang retailer na higit sa lahat ay nakatuon sa mga tinedyer na nagbebenta ng mga paninda nito sa higit sa 1,100 na tindahan sa US, Canada, Mexico at Hong Kong, pati na rin sa higit sa 200 internasyonal na lokasyon na pinapatakbo ng mga lisensyado sa 24 na bansa.
Ang AEO ay nahaharap sa mahirap na kapaligiran gaya ng karamihan sa mga retailer ng fashion—mga mabibigat na promosyon sa anumang paraan, bukod pa sa mas mataas na gastos sa materyal at pagpapadala. Ngunit ang isang kalaunan, unti-unting pagbabago pabalik sa "bagay" mula sa "mga karanasan," kapag ang mga tao ay kumamot sa kanilang post-COVID itch, ay dapat gawing mas produktibo ang pagbabahagi ng American Eagle.
Hanggang noon, kaibigan mo si dips.
Ethan Allen Interiors
Nagbibigay ng Dividend: 7.4%
Ipasa ang P/E: 7.9
Haverty Furniture
Nagbibigay ng Dividend: 11.0%
Ipasa ang P/E: 6.9
Maaaring mas swerte tayo sa ibang uri ng retailer: ibig sabihin, furniture.
Oo, ang pagbili ng bahay, kagamitan sa bahay, pagpapaganda ng bahay at anumang may kinalaman sa mga tahanan ay nagkaroon ng kasagsagan sa panahon ng kasagsagan ng pandemya ng COVID, kapag ang isang malawakang exodus palabas ng opisina at papasok sa kanilang mga bahay. At habang nasa likod natin ang kalakaran na iyon—mabuti pa, mabilis pa rin ang pagbili ng bahay, at ang mga tao ay tila may mga silid na dapat punan.
Magpasok Ethan Allen Interiors (ETD) at Haverty Furniture (HVT), na parehong lumalabas sa mga resulta ng kita.
Ang Haverty, na mayroong higit sa 100 showroom sa buong 16 na estado, ay naghatid ng 5% na paglago ng kita at pinakamahusay na Q2 na benta na $253 milyon—ang ikapitong magkakasunod na quarter ng mga kita ng kumpanya. Ang kaakit-akit sa Haverty ay ang mga kapalaran nito ay hindi lamang batay sa pagbili ng COVID, ngunit isang madiskarteng pivot:
"Binago namin ang aming modelo ng negosyo mula noong pre-COVID," sabi ni CEO Clarence Smith sa Q2 conference call. “Ang aming bilang ng tindahan at retail square footage ay kapantay sa 2019. Gayunpaman, ang aming produktibidad na sinusukat ng mga benta sa bawat empleyado ay tumaas ng 61%, dahil nakapaghatid kami ng mas maraming benta na may mas kaunting miyembro ng team kumpara noong 2019."
Samantala, si Ethan Allen, na may mas malaking bakas ng paa na may 300 na tindahan sa US at sa ibang bansa, ay naghatid ng napakalaking huling quarter ng taon ng pananalapi nito na tumalon ng 29% hanggang $229.7 milyon, at ang EPS rocket ay 73% hanggang $1.23, isang quarterly record. . Ang mga taunang kita ay tumaas ng 19%; lumaki ang kita ng 71%.
Si Ethan Allen, tulad ni Haverty, ay nagtatayo ng marami sa sarili nitong mga tagumpay. Ang Virtual Design Center ng kumpanya, na inilunsad ngayong taon, ay nagbigay-daan sa mabilis na paglaki ng mga kita sa pamamagitan ng mas maliit na kawani ng pagbebenta. Samantala, ang mga bagong linya ng produkto na nakatuon sa mas batang mga customer ay nakakakuha din ng traksyon.
Ang mga matatag na resulta ng HVT at ETD ay isinalin sa mga makabuluhang espesyal na dibidendo sa nakalipas na ilang taon—at doon nakasalalay ang tanging sagabal. Ang kanilang mga regular na dibidendo ay mas malapit sa 4% at 5%, ayon sa pagkakabanggit, sa halip na ang 11% at 7% na mga resulta ng headline na liko mula sa mga espesyal.
Ang flipside? Ang kanilang mga regular na dibidendo ay tumaas din sa loob ng maraming taon.
Si Brett Owens ay punong strategist para sa pamumuhunan Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa mas mahusay na mga ideya sa kita, makuha ang iyong libreng kopyahin ang kanyang pinakabagong espesyal na ulat: Ang Iyong Maagang Pagreretiro Portfolio: Malaking Dibidendo—Bawat Buwan—Magpakailanman.
Pagbubunyag: wala
Pinagmulan: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/09/04/5-high-dividends-at-fire-sale-prices/