5 Stock Nakikita ng Mga Babaeng Manager na Ito ang Halaga

Buod

• Bagama't magkaiba sila ng mga diskarte, ang dalawang babae ay may magkakaibang mga pag-aari.

Catherine Wood (Trades, Portfolio), ang tagapagtatag, punong opisyal ng pamumuhunan at CEO ng ARK Investment Management, ay gumawa ng pangalan para sa kanyang sarili sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga stock na "nakakagambalang pagbabago". Ang pagpapatupad ng umuulit na proseso na pinagsasama ang top-down at bottom-up na pananaliksik, ang kanyang kumpanyang nakabase sa New York ay naglalayong mamuhunan sa mga kumpanyang maaaring makinabang mula sa mga cross-sector na inobasyon tulad ng artificial intelligence, robotics, energy storage, DNA sequencing at blockchain technology.

Kung ikukumpara, ang Causeway Capital's Sarah Ketterer (Trades, Portfolio) ay naglalayong makamit ang higit na mataas na mga return na nababagay sa panganib sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga maling presyo na equities sa parehong binuo at umuusbong na mga merkado. Ang kumpanyang nakabase sa Los Angeles ng guru, na itinatag niya kasama si Harry Hartford noong 2001, ay naghahanap ng mga potensyal na pagkakataon sa gitna at malalaking kumpanya na gumagamit ng quantitative at value-oriented na mga pamamaraan. Ang bawat stock ay tumatanggap din ng marka ng panganib batay sa dami ng volatility na idinaragdag nito sa portfolio. Ang pangkat ng pamumuhunan pagkatapos ay papasok ng mga posisyon sa mga stock na may pinakamataas na inaasahang pagbabalik na nababagay sa panganib na mayroon ding mas mababang ratio ng presyo-kita at mas mataas na ani ng dibidendo kaysa sa merkado.

Habang ang dalawang guru ay gumagamit ng magkaibang mga diskarte sa pagpili ng stock, mayroon pa rin silang ilang mga pag-aari na magkakatulad.

Ayon sa Aggregated Portfolio, isang tampok na Premium GuruFocus, ang mga value investor ay parehong may mga posisyon sa Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, Financial), General Electric Co
GE
. (GE, Financial), Meta Platforms Inc. (FB, Financial), JD.com Inc. (JD, Financial) at The Walt Disney Co
Di
. (DIS, Pinansyal) sa pagtatapos ng ikatlong quarter.

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Binawasan ni Ketterer ang kanyang stake sa Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, Financial) ng 3.93% hanggang 4.12 million shares sa quarter, habang iniwan ni Wood ang kanyang posisyon na hindi nagbabago sa 10 shares. Mayroon silang pinagsamang equity portfolio weight na 10.35% sa stock.

Ang Taiwanese company, na gumagawa ng semiconductor chips, ay may $742.98 billion market cap; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa humigit-kumulang $142.17 noong Huwebes na may ratio ng presyo-kita na 32.59, isang ratio ng presyo-libro na 8.92 at isang ratio ng presyo-benta na 12.28.

Ang Linya ng Halaga ng GF
VALU
nagmumungkahi na ang stock ay makabuluhang labis na pagpapahalaga sa kasalukuyan batay sa mga makasaysayang ratios, nakaraang pagganap at mga pag-unawa sa kita sa hinaharap.

Ang lakas ng pananalapi ng Taiwan Semiconductor ay na-rate na 7 sa 10 ng GuruFocus. Bagama't ang kumpanya ay naglabas ng humigit-kumulang 424.2 bilyong New Taiwan dollars ($15.4 bilyon) sa bagong pangmatagalang utang sa nakalipas na tatlong taon, ito ay mapapamahalaan dahil sa komportableng antas ng pagkakasakop ng interes. Ang matatag na Altman Z-Score na 10.3 ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay nasa mabuting katayuan kahit na ang mga asset ay namumuo sa mas mabilis na rate kaysa sa pagtaas ng kita. Ang return on invested capital ay lumalampas din sa weighted average na halaga ng capital, na nagmumungkahi na ang magandang value ay nangyayari habang lumalaki ang kumpanya.

Ang kakayahang kumita ng kumpanya ay nakakuha ng 9 sa 10 na rating, na hinimok ng lumalawak na operating margin pati na rin ang malakas na kita sa equity, asset at kapital na nangunguna sa karamihan ng mga kakumpitensya. Mayroon din itong katamtamang Piotroski F-Score na 5 sa 9, ibig sabihin, ang mga kundisyon ay tipikal para sa isang matatag na kumpanya. Ang pare-parehong kita at paglago ng kita ng Taiwan Semiconductor ay nag-ambag sa isang predictability na ranggo na 3.5 sa limang bituin. Ayon sa GuruFocus, ang mga kumpanyang may ganitong ranggo ay nagbabalik ng average na 9.3% taun-taon sa loob ng 10 taon.

Sinabi ng GuruFocus na si Ketterer ay nakakuha ng tinatayang 185.38% sa kanyang matagal nang pamumuhunan at si Wood ay nakakita ng pagbabalik ng humigit-kumulang 43.53% sa kanyang hawak mula noong unang quarter ng 2018.

Sa mga gurong namuhunan sa Taiwan Semiconductor Manufacturing, Ken Fisher (Trades, Portfolio)ay may pinakamalaking stake na may 0.49% ng mga natitirang bahagi nito. Frank Sands (Trades, Portfolio), Unang Pamumuhunan ng Eagle (Trades, Portfolio), Baillie Gifford (Trades, Portfolio), Ruane Cunniff (Trades, Portfolio) at Spiros Segalas (Trades, Portfolio), bukod sa iba pa, ay mayroon ding makabuluhang posisyon sa stock.

General Electric

Si Ketterer ay pumasok sa isang 1 million-share na stake sa General Electric (GE, Financial) noong quarter, habang si Wood ay pinalakas ang kanyang hawak ng 22.54% sa 55,649 shares. Ang pinagsamang equity portfolio weight ay 2.33%.

Ang industrial conglomerate na naka-headquarter sa Boston, na kamakailan ay nag-anunsyo na ito ay mahahati sa tatlong magkakahiwalay na kumpanya, ay may market cap na $113.17 bilyon; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa humigit-kumulang $103.06 noong Huwebes na may ratio ng mga kita sa presyo nang walang mga hindi umuulit na item na 47.76, isang ratio ng presyo-libro na 3.03 at isang ratio ng presyo-benta na 1.44.

Ayon sa Linya ng Halaga ng GF, ang stock ay makabuluhang labis na pagpapahalaga sa kasalukuyan.

Ni-rate ng GuruFocus ang lakas ng pananalapi ng General Electric ng 3 sa 10 sa likod ng mababang ratio na nauugnay sa utang at isang Altman Z-Score na 1.44 na nagbabala na maaaring nasa panganib na mabangkarote. Ang ROIC ay natatabunan din ng WACC, ibig sabihin, ang kumpanya ay nahihirapang lumikha ng halaga.

Ang kakayahang kumita ng kumpanya ay nakakuha ng 5 sa 10 na rating dahil ang mga margin at return nito ay hindi maganda ang performance ng karamihan ng mga kapantay sa industriya. Ang GE ay sinusuportahan, gayunpaman, ng katamtamang Piotroski F-Score na 4. Bilang resulta ng pagbaba ng kita sa bawat bahagi sa mga nakalipas na taon, gayunpaman, ang one-star predictability rank ay nasa relo. Sinabi ng GuruFocus na ang mga kumpanyang may ganitong ranggo ay nagbabalik ng average na 1.1% taun-taon.

Ipinapakita ng data ng GuruFocus na si Ketterer ay nawalan ng tinatayang 8.04% sa kanyang pamumuhunan sa ngayon, habang si Wood ay nakabuo ng 3.23% na kita.

Sa 1.54% stake, Andreas Halvorsen (Trades, Portfolio) ay ang pinakamalaking gurong shareholder ng General Electric. Ang iba pang nangungunang mamumuhunan ng guro ay sina Hotchkis at Wiley, Richard Pzena (Trades, Portfolio), ang Pondo ng Kita ng Equity ng Rowe ng Presyo (Trades, Portfolio) at Nelson Peltz (Trades, Portfolio).

Mga Meta Platform

Sa ikatlong quarter, pinutol ni Wood ang kanyang posisyon sa Meta Platforms (FB, Financial) ng 27.4% hanggang 210,084 shares, habang pinataas ni Ketterer ang kanyang hawak ng 9.11% hanggang 257,700 shares. Ang mga guru ay may pinagsamang equity portfolio weight na 2.14% sa stock.

Ang pagkakaroon ng kamakailang pagpapalit ng pangalan nito mula sa Facebook, ang Menlo Park, California-based na kumpanya ng social media ay may $921.65 bilyon na market cap; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa humigit-kumulang $331.32 noong Huwebes na may price-earnings ratio na 23.64, isang price-book ratio na 6.94 at isang price-sales ratio na 8.48.

Batay sa GF Value Line, ang stock ay mukhang medyo undervalued sa kasalukuyan.

Ang lakas ng pananalapi ng Meta Platforms ay na-rate na 7 sa 10 ng GuruFocus, na hinimok ng komportableng antas ng coverage ng interes at isang matatag na Altman Z-Score na 18.01. Ang ROIC ay lumampas din sa WACC, na nagmumungkahi na ang kumpanya ay lumilikha ng halaga habang ito ay lumalaki.

Ang kakayahang kumita ng kumpanya ay mas mahusay na may 9 sa 10 na rating. Sa kabila ng pagtatala ng pagbaba sa operating margin nito, ang Meta ay sinusuportahan ng malalakas na kita na nangunguna sa karamihan ng mga kakumpitensya pati na rin ang katamtamang Piotroski F-Score na 6. Ang tuluy-tuloy na kita at paglago ng kita ay nag-ambag sa isang limang-star na ranggo ng predictability. Ipinapakita ng data ng GuruFocus ang mga kumpanyang may ganitong pagbabalik ng ranggo, sa karaniwan, 12.1% taun-taon.

Tinatantya ng GuruFocus na nakakuha si Ketterer ng 2.45% sa kanyang pamumuhunan mula noong ikalawang quarter ng 2021, habang ang Wood's ay nagbalik ng humigit-kumulang 18.86% mula nang maitatag noong ikalawang quarter ng 2019.

Baillie Gifford (Trades, Portfolio) ay ang pinakamalaking guru shareholder ng Meta na may 0.28% stake. Fisher, Sands, Habulin si Coleman (Trades, Portfolio), Dodge & Cox, Segalas, First Eagle, Steve Mandel (Trades, Portfolio) at marami pang ibang gurus ay nagmamay-ari din ng mga bahagi ng Meta Platforms.

JD.com

Habang binawasan ni Wood ang kanyang stake sa JD.com (USB) ng 61.76% sa ikatlong quarter sa 2.4 million shares, pinigilan ni Ketterer ang kanyang posisyon ng 33.71% hanggang 1.03 million shares. Magkasama, ang mga guru ay may pinagsamang equity portfolio weight na 2.09%.

Ang kumpanya ng e-commerce na Tsino ay may market cap na $113.50 bilyon; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa paligid ng $72.98 noong Huwebes na may ratio ng presyo-kita na 29.62, isang ratio ng presyo-libro na 3.41 at isang ratio ng presyo-benta na 0.84.

Ipinapahiwatig ng Linya ng Halaga ng GF na ang stock ay medyo nagkakahalaga ngayon.

Ni-rate ng GuruFocus ang lakas ng pananalapi ng JD.com na 7 sa 10 sa likod ng sapat na saklaw ng interes at isang mataas na Altman Z-Score na 4.21. Ang WACC, gayunpaman, ay pumapalit sa ROIC, na nagmumungkahi ng mga isyu sa paglikha ng halaga.

Ang kakayahang kumita ng kumpanya ay hindi maganda, na nakakuha ng 4 sa 10 na rating. Kahit na nagbabalik sa tuktok sa kalahati ng mga kapantay nito sa industriya, ang operating margin ay hindi maganda ang performance kumpara sa ibang mga kumpanya. Ang JD.com ay mayroon ding katamtamang Piotroski F-Score na 6, ibig sabihin ay stable ang mga kondisyon ng negosyo.

Ayon sa GuruFocus, si Wood ay nawalan ng tinatayang 16.90% sa kanyang puhunan. Si Ketterer ay nakakuha ng humigit-kumulang 77.23% mula noong ikatlong quarter ng 2019.

Sa mga gurong namuhunan sa JD.com, ang Coleman ang may pinakamalaking stake na may 3.29% ng mga natitirang bahagi nito. Chris Davis (Trades, Portfolio), Dodge & Cox, Philippe Laffont (Trades, Portfolio), Halvorsen at Fisher ay mayroon ding makabuluhang stake.

Walt Disney

Sa quarter, binawasan ni Ketterer ang kanyang Walt Disney (DIS, Financial) na hawak ng 14.68% sa 461,244 shares. Tinaasan ni Wood ang kanyang posisyon ng 158.44% sa 393,879 shares. Ang dalawang guru ay may pinagsamang equity portfolio weight na 1.92% sa stock.

Ang higanteng media at entertainment, na naka-headquarter sa Burbank, California, ay may $284.59 bilyon na market cap; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa paligid ng $156.57 noong Huwebes na may price-earnings ratio na 143.64, isang price-book ratio na 3.22 at isang price-sales ratio na 4.24.

Ayon sa Linya ng Halaga ng GF, ang stock ay mahinhin na labis na napahalaga sa kasalukuyan.

Ang lakas ng pananalapi ng Disney ay na-rate ng 4 sa 10 ng GuruFocus. Bilang resulta ng pag-isyu ng humigit-kumulang $11.2 bilyon sa bagong pangmatagalang utang sa nakalipas na tatlong taon, ang kumpanya ay may mahinang saklaw ng interes. Ang Altman Z-Score na 2.25 ay nagpapahiwatig din na ang kumpanya ay nasa ilalim ng ilang presyon. Nahihirapan din itong lumikha ng halaga dahil bumaba ang ROIC sa WACC.

Ang kakayahang kumita ng kumpanya ay nakakuha ng 7 sa 10 na rating. Bagama't bumababa ang mga margin at hindi maganda ang performance ng Disney sa kalahati ng mga kakumpitensya nito, ang Disney ay may katamtamang Piotroski F-Score na 6. Sa kabila ng pagtatala ng mga pagkalugi sa kita sa pagpapatakbo at pagbaba ng kita sa bawat bahagi, mayroon din itong one-star na ranggo na predictability.

Si Ketterer ay nakakuha ng tinatayang 36.77% sa pamumuhunan mula noong unang quarter ng 2020 batay sa data ng GuruFocus, habang si Wood ay nawalan ng 12.5% ​​mula noong ikalawang quarter ng 2021.

Sa 0.61% stake, si Fisher ang pinakamalaking shareholder ng Disney. Ang iba pang nangungunang mamumuhunan ng guru ay kinabibilangan ng Laffont, Daniel Loeb (Trades, Portfolio), Kapital ng Diamond Hill (Trades, Portfolio), Pamamahala ng PRIMECAP (Trades, Portfolio), Ruane Cunniff (Trades, Portfolio) at Pamamahala ng Asset ng Yacktman (Trades, Portfolio).

Iba pang karaniwang mga hawak at komposisyon ng portfolio

Ang mga karagdagang stock na hawak ng parehong guru noong Set. 30, 2021 ay Baidu Inc. (BIDU, Financial), Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. (TAK, Financial), MercadoLibre Inc.
MELI
(MELI, Pinansyal), Pinduoduo Inc.
PDD
(PDD, Financial) at InMode Ltd. (INMD, Financial).

Ang $41.63 bilyong equity portfolio ni Wood, na binubuo ng 298 na stock, ay higit na namumuhunan sa mga sektor ng pangangalagang pangkalusugan at teknolohiya.

Ang $4.44 bilyong equity portfolio ng Ketterer, na binubuo ng 81 stock, ay labis na namuhunan sa teknolohiya, industriyal at consumer cyclical na sektor.

Pagsisiwalat

Wala akong posisyon sa anumang mga stock na nabanggit, at walang plano na simulan ang anumang mga posisyon sa loob ng susunod na 72 oras.

Ang mga pananaw ng may-akda na ito ay sarili nilang opinyon lamang at hindi ineendorso o ginagarantiyahan ng GuruFocus.com.