Ang mga kaso ng Covid ay bumababa at ang ekonomiya ay malapit nang magbukas muli. Ang paglalaro nito, gayunpaman, ay hindi magiging ganoon kadali sa pagkakataong ito.
Ang pitong araw na average ng mga bagong kaso ng Covid-19 sa US ay bumagsak sa 357,000, bumaba ng halos 40% sa nakaraang linggo lamang, habang ang mga online na paghahanap para sa Covid ay bumagsak ng halos 75% mula noong kalagitnaan ng Enero. Noong nakaraan, kapag ang pandemya ay tila nagtatapos, ang mga namumuhunan ay nakasalansan sa airline, hotel, restaurant, at casino shares. Ang mga tao, pagkatapos na maipit sa loob, ay gustong lumabas at makita ang mundo. At sa pag-flush ng kanilang mga bank account mula sa pananatili sa bahay at mga pagbabayad ng gobyerno, mayroon silang pera para gawin iyon. Samantala, tiniyak ng Federal Reserve na makakapag-isyu ng utang ang mga kumpanya nang mura, tinutulungan silang manatiling nakalutang sa panahon ng mga lockdown, at handang umunlad kapag natapos na sila.
Iba ang oras na ito. Sinabi ng 22V Research strategist na si Dennis DeBusschere na ang muling pagbubukas ng mga stock—kabilang ang listahan ng kanyang kumpanya
Hilton Grand Vacations (ticker: HGV),
Bally's (BALY), at
Mesa Air Group (MESA)—ay hindi lumalampas sa pagganap ng mga muling nagbubukas sa nakaraan, kahit na tumaas ang optimismo sa Covid. Huminto si Uncle Sam sa pagpapadala ng mga tseke, at hindi gaanong mabigat ang mga paghihigpit sa pandemya, ibig sabihin ay maaaring hindi kasing lakas ang bounceback.
Ngunit ang tunay na sisihin ay napupunta sa Fed, na inaasahang magtataas ng mga rate ng interes nang ilang beses sa 2022. “Hanggang sa makamit ng Fed ang layunin nito na maglaman ng inflation, ang pagbawi sa mga grupo ng mga stock na lubos na naiimpluwensyahan ng Covid ay mahahadlangan ng Ang pagnanais ng Fed na pabagalin ang paglago ng ekonomiya, "sabi ni DeBusschere. "Kailangan mong tingnan kung aling mga kumpanya ang may posibilidad na gawin ang pinakamahusay kapag humihigpit ang mga kondisyon sa pananalapi."
Nangangailangan iyon ng pagtutok sa kalidad, sabi ni Brian Rauscher, pinuno ng pandaigdigang diskarte sa portfolio ng Fundstrat. Ang kalidad ay kadalasang nagsasangkot ng matatag na kita, matatag na kita sa equity, at lalo na, malakas na daloy ng pera. Ang mga katangiang iyon ay makakatulong sa mga mamumuhunan na mag-navigate sa isang rehimeng hindi pa nila nararanasan—isang muling pagbubukas ng kalakalan sa simula ng humihigpit na ikot.
Narito ang anim na stock na akma sa bayarin:
Pag-book Holdings
Hindi pinalabo ng pandemya ang pagnanasa ng mga mamimili—at magandang balita iyon para sa
Pagtataan. Ang magulang ng Priceline at OpenTable ay inaasahang kikita ng $98.90 bawat bahagi sa 2022, higit sa doble sa tinantyang $2021 noong 43.57. Isa rin itong cash-flow machine, na inaasahang mag-uulat ng humigit-kumulang $5.1 bilyon sa libreng cash ngayong taon ng kalendaryo. Iyon ay nagbibigay sa stock ng libreng-cash-flow na ani na 5.1%, mas mataas kaysa sa
S&P 500's
4.4%. Nag-book ng mga trade sa humigit-kumulang 25 beses na mga kita noong 2022, ngunit ang mga bahagi nito ay nananatili nang mas mahusay kaysa sa iba pang mga stock na may mataas na halaga. Sa pamamagitan ng Huwebes, ito ay tumaas ng 1.6% sa taong ito, kumpara sa 500% na pagkawala ng S&P 6.1.
Chevron
Hindi nagtagal, halos imposibleng makahanap ng kalidad sa patch ng langis. Pumasok
Chevron. Dapat itong makabuo ng halos $25 bilyon sa libreng cash flow sa 2022, na naglalagay ng FCF yield nito sa halos 10%. Ang balanse nito ay bumubuti rin. Ang Chevron ay may humigit-kumulang $26 bilyon sa netong utang, bumaba mula sa higit sa $38 bilyon sa katapusan ng 2020. At ang muling pagbubukas ng ekonomiya ay dapat tumulong sa pagsuporta sa mga presyo ng petro, na tumataas. Sinabi ni Mizuho, na binanggit ang solidong balanse ng higanteng enerhiya at maingat na paggastos, ang Chevron ay "nag-aalok ng mataas na pagkakalantad sa mga presyo ng langis na may mas mababang panganib"—isang magandang paraan upang maglaro ng tumataas na mga rate at mas mataas na inflation.
Matalinong Surgical
Dapat tumaas ang mga elektibong operasyon habang humihina ang Omicron, nakikinabang
Matalinong Surgical, isang gumagawa ng mga robotic surgery system. Ang mga kita nito ay malamang na lumago nang katamtaman sa 2022, ngunit dapat na bumilis habang ang pandemya ay dumudulas pa sa kasaysayan. Ang mga benta ay lumago ng halos 13% taun-taon, sa karaniwan, sa nakalipas na 10 taon, at dapat itong gawin muli sa susunod na tatlo. Ang mga operating margin, humigit-kumulang 30%, ay humigit-kumulang 10 puntos na mas mahusay kaysa sa karaniwang kumpanya ng kagamitan sa pangangalagang pangkalusugan. Ang pagbaba ng 20% ng stock noong nakaraang buwan ay nag-udyok sa analyst ng UBS na si Matthew Taylor na i-upgrade ito sa Buy from Hold.
McDonald ni
Makikinabang ang mga stock ng restaurant habang kumukupas ang Omicron, at kakaunti ang kasing-kalidad
McDonald ni. Ang mga kita sa golden arches ay tumaas nang humigit-kumulang 10% taun-taon, sa karaniwan, mula noong simula ng siglo, at inaasahang tataas ang mga ito ng 9.5% sa 2022. Ang mga operating margin ay papalapit sa 45%, at ang dibidendo ay umunlad ng average na 7 % sa isang taon sa nakalipas na dekada. Sa inaasahan ng McDonald's na makabuo ng $7.7 bilyon sa libreng daloy ng pera ngayong taon, hindi iyon dapat magbago. Sa 26 beses 2022 kita, ang McDonald's ay mas mahal kaysa sa merkado. At muli, ang kalidad ay hindi mura.
Mga Teknolohiya ng Raytheon
Maaaring ang mga airline ay hindi ang mga muling pagbubukas ng mga paglalaro dati, ngunit
Mga Teknolohiya ng Raytheon, na gumagawa ng mga makina at iba pang bahagi para sa sasakyang panghimpapawid, ay dapat lumipad nang mataas habang bumubuti ang trapiko sa himpapawid. Ang pandaigdigang trapiko noong Disyembre ay umabot sa 55% ng antas ng 2019, ngunit dapat na bumuti sa 2022. Makakatulong iyon sa Raytheon na mapalaki ang mga kita ng humigit-kumulang 12% ngayong taon at makagawa ng humigit-kumulang $6 bilyon sa libreng cash flow. Mas mabuti pa, si Raytheon ay hindi lamang umaasa sa isang airline recovery. Mahigit sa kalahati ng mga benta nito ay mula sa mga pandaigdigang kontrata sa pagtatanggol. Iyon ay dapat magbigay ng ballast kung ang isa pang variant ng coronavirus ay nagdudulot ng bagong pagkabigla sa ekonomiya.
United Parcel Service
Ang UPS ay isang benepisyaryo ng Covid—hanggang sa hindi. Ngayon, mukhang muli itong pagbubukas ng dula. Ang mga mamumuhunan ay nag-aalala tungkol sa kakayahan ng serbisyo ng paghahatid na mag-navigate sa mas mataas na mga gastos. Ngunit ang mga kita sa ikaapat na quarter, na inilabas noong Martes, ay lumampas sa mga inaasahan, at ang patnubay ng UPS ay lumampas sa mga projection ng Wall Street. Ang mga bahagi ay tumalon ng 14.1% ngunit nakakakuha pa rin ng humigit-kumulang 18 beses noong 2022 na mga kita, isang diskwento sa S&P 500's 20. Tinatawag ng analyst ng Citigroup na si Christian Wetherbee ang UPS na isang "compounder"—isang kumpanya na bumubuo ng pare-parehong kita para sa mga mamumuhunan, taon-taon. Nakikita niya ang "mas mataas pa mula rito."
Sumulat sa Al Root sa [protektado ng email]
