Isang $5 Trilyong 'Wealth Shock' ang Nagbibitak ng mga Nest Egg ng mga Amerikano

(Bloomberg) — Ang pinakamayamang bansa sa mundo ay nagising sa isang hindi kasiya-siya at hindi pamilyar na sensasyon: Ito ay nagiging mahirap.

Karamihan Basahin mula sa Bloomberg

Ang kolektibong net worth ng mga Amerikano ay tumataas sa isang nakakahilo na rate sa nakalipas na dalawang taon, kahit na ang mga pamilya at negosyo ay nakikipaglaban sa mga pinsala ng Covid-19. Ang mga sambahayan ay nakasalansan ng dagdag na $38.5 trilyon mula sa unang bahagi ng 2020 hanggang sa katapusan ng nakaraang taon, na dinala ang kanilang kolektibong netong halaga sa isang record na $142 trilyon, tinatantya ng Federal Reserve.

Kung paanong ang US ay natututong mamuhay kasama ang virus at ang paggastos ay bumalik sa pre-pandemic na normal, nahaharap ito sa isang bagong nakakatakot na banta: Isang pagbagsak sa yaman mula noong simula ng 2022 na tinatantya ng JPMorgan Chase & Co. na hindi bababa sa $5 trilyon — at maaaring umabot sa $9 trilyon sa pagtatapos ng taon.

Sa ngayon, ang pinakamayamang Amerikano ang nagpasan ng bigat, kung saan ang mga bilyonaryo ng US ay bumaba ng halos $800 bilyon mula noong kanilang pinakamataas sa gitna ng matalim na pagkalugi sa mga stock, crypto at iba pang mga financial asset. Ngunit ang tumataas na mga rate ng interes ay nagsisimula na ring gumalaw sa merkado ng pabahay, kung saan ang mga nasa gitna at uring manggagawa ang may malaking bahagi ng kanilang kayamanan.

Ang lahat ng ito ay nagdaragdag hanggang sa biglaang pag-alis ng isang pangunahing prop sa kumpiyansa: ang mas malaking nest egg. At ito ay ayon sa disenyo. Upang maalis ang pinakamataas na inflation sa mga dekada, kailangan ng Fed ng mga Amerikano na pigilan ang kanilang paggasta, kahit na nangangailangan ito ng paghina ng ekonomiya upang makarating doon.

"Masakit na bumalik sa normal pagkatapos talagang nasa mundo ng pantasiya noong nakaraang taon," sabi ni John Norris, punong ekonomista sa Oakworth Capital Bank. "Mas malala ang pakiramdam nito kaysa sa tunay na nararamdaman."

Mula noong simula ng taon, ang S&P 500 Index ay bumaba ng 18%, ang Nasdaq 100 ay nawalan ng 27% at isang Bloomberg index ng mga cryptocurrencies ay bumagsak ng 48%.

Patuloy ang kuwento

Na ang lahat ay katumbas ng "isang wealth shock na nakatakdang i-drag sa paglago sa darating na taon," isinulat ng mga ekonomista ng JPMorgan na pinamumunuan ni Michael Feroli sa isang tala noong Biyernes.

Paulit-ulit na sinabi ni Fed Chair Jerome Powell at ng kanyang mga kasamahan na aktibong nilalayon nila ang gayong paghina, kaya hindi malamang na lumipat ang mga gumagawa ng patakaran upang tugunan ang Great Wealth Drop ng 2022.

Magbasa Nang Higit Pa: Fed to Plow Ahead sa Half-Point Hikes, Hindi Napigilan ng Stock Slump

Ang mga bilyunaryo ang pinakamalaking nanalo noong 2020 at 2021. Ngayon ay mas natatalo sila kaysa sa halos lahat ng iba pa. Ang Bloomberg Billionaires Index, isang pang-araw-araw na sukatan ng yaman ng 500 pinakamayayamang tao sa mundo, ay bumaba ng $1.6 trilyon mula nang tumaas noong Nobyembre.

Nangunguna sa paraan ang mga Amerikano sa index, na nawalan ng $797 bilyon mula noong kanilang pinakamataas. Marahil ang pinaka-pinakumbaba ng lahat ay ang pinakamayamang tao sa mundo, si Elon Musk. Nawalan siya ng $139.1 bilyon, o 41% ng kanyang kayamanan, mula noong Nobyembre, nang ang kanyang netong halaga ay panandaliang lumagpas sa $340 bilyon. Ang founder ng Amazon.com Inc. na si Jeff Bezos, ang pangalawang pinakamayamang tao, ay nawalan ng $82.7 bilyon, o 39% ng kanyang pinakamataas na yaman.

Bagama't ang pagkalugi ng yaman sa pinakamataas na 0.001% ay nagbabawas ng hindi pagkakapantay-pantay, hindi iyon gaanong kaginhawahan sa karamihan ng mga tao na nag-aalala tungkol sa lumalawak na disparidad ng US.

"Sa isang kamag-anak na kahulugan, ito ay gagawing mas mababa ang hindi pagkakapantay-pantay - ngunit sa isang ganap na kahulugan, lahat ay nagdurusa," sabi ni Reena Aggarwal, direktor ng Psaros Center ng Georgetown University para sa Financial Markets and Policy.

Tulad ng marami, nag-aalala si Aggarwal na ang pagbagsak ng mga merkado ay lilikha ng mga problema para sa mas malawak na ekonomiya. "Kinailangan ang ilang pagwawasto ngunit ito ay isang napakalaking pagwawasto, at hindi ito tumitigil."

Ang paghina ng pabahay — malamang dahil sa pagtaas ng mga rate ng mortgage hanggang sa pinakamataas mula noong 2009 — ay nagbabanta sa mas malawak na pag-ugong. Sa nakalipas na dekada, nagdagdag ang matatag na real estate market ng $18 trilyon sa market value sa mga valuation ng bahay na inookupahan ng may-ari.

Ang paggasta ng US ay inalis sa mga nakalipas na taon ng mga may-ari na nag-tap sa pinahusay na halaga ng kanilang mga tahanan para sa pera. Ang pagsasagawa ng home equity extraction ay malamang na tumigil sa taong ito. Mahigit sa 40% ng mga refinancing sa huling quarter ng nakaraang taon ang nakita ng mga may-ari ng bahay na naglabas ng pera sa kanilang mga tahanan.

Ang real estate ay higit na pantay na ipinamamahagi kaysa sa kayamanan sa pananalapi. Ang pinakamataas na 1% ay nagmamay-ari ng higit sa kalahati ng US holdings ng mga stock at mutual funds, at ang pinakamababang 90% ay nagmamay-ari ng mas mababa sa 12%, ayon sa mga pagtatantya ng Federal Reserve. Sa kabaligtaran, sa real estate ang pinakamababang 90% ay nagmamay-ari ng higit sa kalahati ng kabuuan, habang ang nangungunang 1% ay may hawak na mas mababa sa 14%.

"Ang mas mataas na mga presyo ng bahay at ang mas mataas na mga rate ng mortgage ay nabawasan ang aktibidad ng mamimili," sinabi ni Lawrence Yun, National Association of Realtors chief economist, sa isang pahayag noong Huwebes. "Mukhang higit pang mga pagtanggi ang napipintong sa mga paparating na buwan."

Ano ang Sinasabi ng Mga Ekonomista ng Bloomberg...

Habang ang bumubulusok na stock market ay makakabawas sa netong halaga ng mga mamimili sa taong ito, ang natitirang epekto ng pagtaas ng halaga ng asset noong nakaraang taon — at ang katatagan ng mga presyo ng bahay sa ngayon sa taong ito — ay mga pangunahing salik sa pag-offset na sumusuporta sa pagkonsumo. Bilang resulta, ang personal na paggasta ay inaasahang lalago nang mas mabilis sa taong ito kaysa bago ang pandemya, kahit na pagkatapos alisin ang piskal na stimulus.

— Yelena Shulyatyeva, ekonomista

Para sa buong tala, mag-click dito

Maaaring tumagal ng ilang sandali bago matanto ng mga Amerikano na ang kanilang pandemya na mga kita sa presyo ng bahay ay sumingaw. Kahit na ang pagbebenta ng stock market ay maaaring tumagal ng ilang sandali upang maisalin sa paggasta sa isang paraan na maaaring mag-tip sa US sa pag-urong.

"Ang isang pangkalahatang selloff sa equity market ay maaaring magkaroon ng isang dampening effect," sabi ni Chris Gaffney, presidente ng world markets sa TIAA Bank, ngunit mayroong isang lag para sa mga mamumuhunan. "Tinitingnan nila ang kanilang mga pahayag sa isang quarterly na batayan at bigla nilang sasabihin, 'Oh my goodness, ang aking stock-market portfolio ay bumaba ng 20%, marahil ay hindi ako dapat kumuha ng bakasyon na iyon,' o 'Siguro hindi ko dapat bumili ng mas malaking TV o ng bagong kotse.'”

Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP