Isang Key Insider ang Kakabili lang ng $150,397 Ng Soaring Dividend na Ito

Gustung-gusto namin ang mga kontrarian na mamimili ng dibidendo kapag ang isang insider ay nag-load sa kanilang sarili (mahusay na nahuhugasan!) ng stock. Lalo na kapag ang stock na iyon ay:

1. Itinapon ang pinakamataas na ani nito sa mga taon.
2. Palaguin ang payout nito sa 9% annualized rate, at…
3. Nakatali sa isa sa pinakamalaking megatrends doon: ang aming walang katapusan pagkagumon sa mobile data.

Nakikita namin ang lahat ng tatlong nasa itaas na may cell-tower REIT Crown Castle International (CCI), na natumba ng humigit-kumulang 37% sa selloff na ito. Iyan ang nagtulak sa ani nito hanggang 4.4%—isang lilim lamang sa ibaba ng lahat ng oras na pinakamataas!

Ang tagaloob? Isang Matthew Thornton III, isang miyembro ng board ng Crown Castle na mayroon marami ng balat sa laro. Noong nakaraang linggo, ibinaba ni Matthew ang $150,397 ng kanyang sariling pera sa stock. Sa kabuuan, siya ay nakaupo sa mga 5,271 shares, para sa humigit-kumulang $730K sa mga presyo ngayon.

(Malaking salamat sa aming kaibigan na si JC Parets sa All-Star Charts para sa pagbibigay ng tip sa amin sa isang ito!)

Ang mga pagbili ng insider na tulad nito ay mga bullish indicator dahil hindi tulad ng mga propesyonal (at madalas mali!) na mga pontificator sa media, mga insider. kilala kung ano ang nagiging sanhi ng kanilang mga kumpanya ng tik-at alam din nila kung mayroong isang bagay na bumababa sa pike na maaaring mag-apoy sa presyo ng bahagi.

Na gumagawa ng pagbili sa tabi ng mga taong ito ang pinakamahusay na paraan para kailanganin ang pagsulong ng stock—at ito ay ganap na legal!

Walang alinlangan na alam mo ang sikat na Peter Lynch quote sa insider buying: "Maaaring ibenta ng mga insider ang kanilang mga share para sa anumang bilang ng mga kadahilanan, ngunit bumili lamang sila para sa isa: akala nila tataas ang presyo." Halos makita kitang tumatango kasabay ng isang iyon. Well, ito ay ganap na tama. At may mga lots ng mga dahilan upang isaalang-alang ang pagbili ng Crown Castle sa mga araw na ito.

Isang "Luma" na Tech Oligopoly

Ang Crown Castle ay isa sa Big 3 US cell-tower operator—American Tower (AMT) at SBA Communications (SBAC) pagiging dalawa pa.

Ang kumpanya ay nagmamay-ari ng 40,000 cell tower, 85,000 milya ng fiber-optic cable sa US at 115,000 "maliit na mga cell." Ang maliliit na transmitter na iyon ay isang pangunahing lugar ng paglago, dahil tinutulungan nila ang Crown Castle na pangasiwaan ang tumataas na trapiko ng mobile-data sa mga urban na lugar nang hindi gumagawa ng mga bagong tore.

Ang resulta ay isang mas mataas na return on investment sa mga maliliit na cell na ito kaysa sa magagawa ng Crown Castle sa mga full-size na tower nito.

Sa taong ito lamang, plano ng kumpanya na mag-deploy ng mga 10,000 maliliit na cell, at ang patuloy na pagpapalawak ng 5G ay makakatulong na suportahan ang paglagong iyon.

Huminto tayo at pag-usapan ang tungkol sa 5G nang isang minuto, dahil sa puntong ito ay malamang na pagod ka nang marinig ang tungkol dito. At ito is totoo na ang mga carrier ng US ay mahusay sa kanilang mga buildout, na nagreresulta sa mas mababang mga gastos sa kapital. Ang Verizon, halimbawa, ay gumastos ng humigit-kumulang $15.8 bilyon sa capex ngayong taon, halos lahat ng $16.5 bilyon hanggang $17.5 bilyon na plano nitong gastusin sa lahat ng 2023.

Mukhang negatibo iyon para sa Crown Castle, ngunit ang nakakalimutan ng lahat ay ang pag-mature ng 5G nakapresyo na sa ang istak: gaya ng sinabi ko na ang kumpanya ay nagbuhos ng 39% ng halaga nito ngayong taon, higit sa real estate investment trusts (REITs) sa kabuuan, ang mga tech na stock at ang S&P 500.

Sobra na iyon para sa isang kumpanyang nagpalaki ng kita sa pagrenta ng site nang humigit-kumulang 8% noong nakaraang quarter at bumaba ng 6.5% na pagtaas ng dibidendo sa mga miyembro sa unang bahagi ng taong ito. Iyon ay medyo mas mababa kaysa sa mga nakalipas na taon, ngunit ang CCI ay nagpapalabas pa rin ng 9% compound annual growth rate sa payout sa pitong taon na magtatapos sa Disyembre 31, 2023:

Tandaan, din, na bibili ka sa 4.4% na ani, higit pa kaysa sa nakukuha ng mga mamumuhunan na bumili ilang buwan lang ang nakalipas. Ang “head start” na iyon ay gumagawa ng malaking pagkakaiba sa ani na makokolekta mo sa iyong orihinal na pagbili habang lumalaki ang iyong payout sa katagalan.

Ang iba pang dahilan kung bakit nasobrahan ang selloff na ito sa Crown Castle ay dahil, tulad ng lahat ng tech(ish) na pangalan, ang mga tao ay nag-aalala tungkol sa epekto ng pagtaas ng mga rate sa mga gastos sa paghiram ng kumpanya.

Ang takot na ito ay ganap na naliligaw, sa ilang kadahilanan.

Una, malamang na malapit na tayo sa pagtatapos ng cycle ng pagtaas ng rate. Ang pinakabagong signal ay nagmula sa, sa lahat ng lugar, sa Bank of Canada: ang aming kapitbahay(u)r's central bank ay nag-anunsyo ng 50-basis-point hike noong nakaraang linggo, mas mababa kaysa sa inaasahan nitong 75 basis points. Inaasahan ng maraming ekonomista na ang cycle ng pagtaas ng rate nito ay magtatapos sa Disyembre.

Ang ekonomiya ng Canada ay may maraming pagkakatulad sa atin, kaya maaari mong tayaan si Jay Powell. At kung magkakaroon tayo ng recession sa susunod na taon, i-rate mga pagbawas ay malamang sa mga card (tulad ng mga ito para sa bawat recession sa kasaysayan ng Fed). Iyon, sa turn, ay magpapababa sa mga gastos sa paghiram ng Crown Castle habang ang negosyo nitong higit sa lahat ay patunay sa recession ay umuusad.

Sa madaling salita, ang peak ng rate-hike cycle at bago ang isang potensyal na pag-urong ay malamang na isang magandang window ng pagbili sa stock—at maaari mong tayaan ang ating lalaking si Matthew na alam ito.

Isa pang bagay sa harap ng utang: Ang pangmatagalang utang ng Crown Castle na $21.5 bilyon ay 39% ng market cap nito, o ang halaga nito bilang pampublikong kumpanya, na napaka makatwiran para sa isang REIT na may patuloy na pagtaas ng kita sa pag-upa tulad ng Crown Castle. (At tandaan, ang mababang ratio na ito ay pagkatapos ang 37% drubbing sa market value ng kumpanya ay kinuha ngayong taon.)

Dagdag pa, ang 84% ng utang ng Crown Castle ay nakatakda sa isang nakapirming rate, at ang weighted average na kupon nito ay 3.2% lamang, pababa mula sa 3.8% pitong taon na ang nakararaan. At kakaunti nito ang nahihinog sa susunod na ilang taon:

Alam ni Matthew Kapag Mura ang Crown Castle (at Gayon din Kami)

Sa wakas, ang dibidendo ng kumpanya ay nagkakahalaga ng 82% ng FFO, na mapapamahalaan para sa isang REIT na may matatag na daloy ng salapi. At kung hindi ka kumbinsido na ang 39% na pagbagsak ng Crown Castle ay naging isang bargain, isaalang-alang din na ito ay nakikipagkalakalan sa 16.7-beses lang na forecast 2023 FFO, isa pang katotohanan na malamang na alam na alam ni Matthew.

Ang bottomline dito ay ang mga megatrend na dibidendo grower na tulad nito ay hindi madalas magbenta. At kapag mayroon kaming mga pangunahing tagaloob na gumagawa ng malalaking pagbili, ito ay nagkakahalaga ng pagbibigay pansin.

Si Brett Owens ay punong strategist para sa pamumuhunan Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa mas mahusay na mga ideya sa kita, makuha ang iyong libreng kopyahin ang kanyang pinakabagong espesyal na ulat: Ang Iyong Maagang Pagreretiro Portfolio: Malaking Dibidendo—Bawat Buwan—Magpakailanman.

Pagbubunyag: wala