Isang Bagong, Nakatutuwang Bull Stock 'Market' ang Umuusbong

Ang maraming kawalan ng katiyakan at panganib ngayon ay nakakubli sa pag-asa at optimismo. Gayunpaman, ito ay mula sa gayong mga pagkakataon na lumitaw ang mga pagkakataon sa pamumuhunan sa stock. Ang mga madilim na ulap na iyon ay may dalawang pilak na lining na lumilikha ng isang bagong bull stock market:

• Una, ang haka-haka na nakabatay sa uso at madaling pera ay tinanggal, na ginagawang makatwiran muli ang mga inaasahan sa pagbabalik sa panganib at mga pagtataya ng stock.
• Pangalawa, ang mga may karanasan at propesyonal na mga mamumuhunan sa stock market, na gumagamit ng "out with the old, in with the new" attitude, ngayon ay tumutuon sa mga sariwang ideya at estratehiya

Ipasok ang bagong bull stock "market"

Ang "Market" ay nasa mga quote dahil ang lumalabas ay mukhang mas karaniwang uptrend na "mga espesyal na sitwasyon". Kung gayon, hindi makukuha ng mga index ng stock market ang aksyon. Tulad ng nangyari sa nakaraan, ang pagbabalik ng index ay mababawasan ng hindi magandang pagganap ng malaking kumpanya, na gagawing mas kapana-panabik ang bagong trend ng bull.

Pero hindi ba problema ang inflation?

Hindi kinakailangan.

Ang mababang rate ng interes, patakaran sa madaling pera ng Federal Reserve mula 2008 hanggang 2021 ay lumikha ng isang kapaligiran kung saan umunlad ang malalaking kumpanya ng paglago at malalaking pondo ng asset. Karamihan sa madaling pera ay napunta sa akumulasyon ng asset, sa gayon ay pinapanatili ang inflation ng presyo ng consumer sa tseke.

Ngunit pagkatapos ay tumama ang Covid-caused shutdown, at ang Fed at US Government ay nagtapon ng $trilyon sa butas ng ekonomiya. Nagdulot iyon ng kapaligirang may napakaraming pera na lumulutang, karamihan sa mga ito ay nasa kamay ng mga mamimili. Kaya, ang inflation sa wakas ay tumalon sa halo, na nabalisa ang mga paniniwalang nabuo sa mga naunang taon.

Ang dahilan ng mas mataas na inflation ngayon ay hindi naman masama para sa stock market ay ang mga presyo ng stock ay nakabatay sa kasalukuyang dolyar, gayundin ang mga kita at kita ng kumpanya. Kung ang isang kumpanya ay maaaring kontrahin o kontrolin ang ilan o lahat ng inflation ng gastos nito, maaari itong makabuo ng mas mataas na paglago, na, sa turn, ay maaaring makagawa ng mga uptrend ng stock.

Mga Halimbawa: Ang 1966-1982 inflation run-up period ay nagkaroon ng malakas na stock "market" period

Tandaan: Nagsimula akong mag-stock invest noong 1964

Ang mga nakaraang pinuno ng bull market hanggang 1965 ay ang malalaking, itinatag na mga stock ng kumpanya na nagdulot ng Dow Jones Industrial Average (DJIA) sa mga bagong pinakamataas. (Ang DJIA ang pangunahing stock index noong panahong iyon.)

Matapos ang paghina ng ekonomiya noong 1966, dumating ang mga taon ng stock market na "go-go", 1967-1969, na may nakakatakot na pagbabalik para sa mga stock ng speculative at espesyal na sitwasyon. Malaki ang pagkahuli ng DJIA sa pagbabalik ng mga bagong nangungunang stock na iyon.

Pagkatapos ng katamtamang 1970 recession ay dumating ang 1971-1972 "nifty-fifty" market, kung saan ang pinakamalaki at pinakamahusay na paglago ng mga stock ng kumpanya ay nadala sa mataas na mga valuation.

Pagkatapos ng pagdurog ng 1973-1974 recession at halos 50% na pagbagsak ng stock market, ang pagbabalik sa kalaunan ay hindi kasama ang malalaking stock na iyon. Sa halip, ang mga mamumuhunan ay bumaling sa maliliit na stock ng kumpanya. Pagkatapos, nang tumaas ang rate ng inflation at humina ang ekonomiya, ang focus ay sa mga kumpanyang tumatalo sa inflation tulad ng mga stock ng likas na yaman, lalo na ang mga langis. (Ang paglalaan ng S&P 500 sa mga stock ng langis ay tumaas sa higit sa 20%.)

Kaya, ang stock market at mga karanasan/propesyonal na mga namumuhunan sa stock ay hindi kailanman nagsasabi na mamatay. Nag-aadjust lang sila. At mukhang kung nasaan kami ngayon.

Ang ilalim na linya: Kaya, ano ang mga stock ng kumpanya na magtutulak sa bagong kalakaran sa merkado?

Nagsimula na silang magpakita ng sarili. Mula sa zero noong Enero (at maraming buwan bago), ang aking listahan ay lumago sa limang "nakumpirma" na mga stock at apat na "malamang" na mga. Wala pa akong pambili, sa oras na iyon ay magsusulat ako tungkol sa kanila.

Ang siyam ay maliit hanggang mid-sized, nasa magkakaibang industriya, at wala sa S&P 500. Ang mga katangiang iyon ay malinaw na kabaligtaran ng malaki, teknolohiya, mga pinuno ng S&P 500 na nagtulak sa nakaraang bull market.

Ang mahalaga, magandang bagay iyon dahil nangangahulugan ito na maraming potensyal na kilusan ng mamumuhunan mula sa mga nahuhuling pondo ng index (kabilang ang mga exchange-traded na pondo) na maaaring mag-udyok ng bagong lahi ng mga paborito. Ang shift ay palaging nangyayari noon, kaya asahan na ito ay babalik muli.