Isang Post-Thanksgiving Feast ng GARP Stocks

Ang GARP ay kumakatawan sa paglago sa isang makatwirang presyo. Ito ang gitnang lupa sa pagitan ng value investing (pagbili ng hindi sikat) at growth investing (hinahanap ang susunod na Nvidia).

Isa akong dyed-in-the-wool value guy. Ngunit minsan sa isang taon sa column na ito, inirerekumenda ko ang ilang mga stock ng GARP.

Upang pasimplehin ang mundo, sabihin natin na ang mga stock na may halaga sa pangkalahatan ay nagbebenta ng mas mababa sa 15 beses ng mga kita ng kumpanya sa bawat bahagi, o mas mababa. Ang mga stock ng paglago ay karaniwang nagbebenta ng 20 beses na kita o higit pa. Sa gitna, sa GARP ground, ang mga stock ay nagbebenta ng 16 hanggang 19 na beses na kita. Narito ang limang stock ng GARP na gusto ko ngayon.

ADVERTISEMENT

Cisco SystemsCSCO
, isang computer-networking company, ay isa sa pinakamainit na paglago ng mga stock noong huling bahagi ng 1990s. Ngayon ito ay isang mas mature na kumpanya, ngunit isa pa rin sa aking opinyon.

Ang kumpanya ay nakakuha ng $2.82 isang bahagi sa pinakahuling taon ng pananalapi nito (natapos noong Hulyo). Inaasahan ng mga analyst na tataas ang mga kita sa kasalukuyang taon at sa susunod na dalawang taon pagkatapos noon, na umabot sa $4.03 bawat bahagi sa piskal na 2025.

Sa ganoong uri ng paglago, inaasahan kong magbebenta ang stock na ito ng 20 beses na kita o higit pa, ngunit sa katunayan ang marami nito ay 17. Ang mga tech na stock sa pangkalahatan ay nasira ngayong taon, at naniniwala ako na ang Cisco—bumaba ng 23% taon hanggang ngayon. —ay isa sa maraming stock sa sektor na kaakit-akit ngayon.

ADVERTISEMENT

Ang isa pang stock ng teknolohiya na gusto ko ay Texas InstrumentongTXN
. Batay sa Dallas, ang kumpanya ay isa sa pinakamalaking tagagawa ng semiconductor sa mundo, at patuloy na isa sa mga pinaka kumikita. Nakakuha ito ng hindi bababa sa 15% sa equity ng mga stockholder sa bawat isa sa nakalipas na 15 taon, at higit sa 30% sa pito sa mga taong iyon. Sa nakalipas na apat na quarter, ang bilang ay napakataas na 65%.

Ang Texas Instruments ay ang pinakamalaking gumagawa sa mundo ng mga analog chips, na ginagamit upang baguhin ang tuluy-tuloy na variable na signal tulad ng tunog at kapangyarihan. Nakukuha nito ang humigit-kumulang 95% ng kita nito mula sa mga semiconductors at humigit-kumulang 5% mula sa mga calculator. Ang stock ay nagbebenta ng halos 19 beses na kita.

Ang isang mid-sized na kumpanya na mabilis na lumago ay HumakbangLRN
, isang online na kumpanya ng edukasyon. Sa panahon ng pandemya, nagsilbi ito sa mga estudyanteng nakauwi mula kindergarten hanggang sa mga nakatatanda sa high school. Sa pag-unlad laban sa Covid-19, ang negosyong iyon ay kumukupas, ngunit ang edukasyon sa karera at edukasyon sa mga nasa hustong gulang ay lumalaki.

ADVERTISEMENT

Ang pangangatwiran ko dito ay krudo, ngunit sa tingin ko ay tama. Ang mga tao ay masyadong abala, ngunit ang mga kredensyal sa edukasyon ay mahalaga para sa pagsulong sa karera. Nagbibigay iyon ng kalamangan sa mga online na programa sa pag-aaral, lalo na ang mga (tulad ng karamihan sa Stride's) na itinataguyod ng mga kinikilalang paaralan. Ang stock ay nasa 17 beses na kita.

Mga Sining na Sangkap (DAR) at nagre-recycle ng iba't ibang materyales sa basura ng pagkain tulad ng ginamit na mantika at mga labi ng panaderya. Ginagawa nitong feed ng hayop, sangkap ng pagkain (tulad ng gelatin) at pataba. Nagpakita ito ng tubo sa bawat isa sa nakalipas na 15 taon at ang mga kita ay bumilis kamakailan.

Ang kumpanya ay gumawa ng ilang mga acquisition kamakailan, na naging dahilan upang maubos ang utang nito. Ang utang ay mas mababa pa kaysa sa equity ng mga may-ari ng stock, ngunit makitid lamang. Ang stock ay nagbebenta ng 16 na beses na kita—ngunit 11 beses lang ang inaasahan ng mga analyst ng kita sa 2023.

ADVERTISEMENT

Mga gamot sa RegeneronREGN
, na nakabase sa Tarrytown, New York, ay isang biotech na kumpanya na mayroon nang ilang produkto sa merkado. Ang pinakamalaking nagbebenta nito ay ang gamot sa mata na Eylea (mga $9 bilyon bawat taon sa mga benta), Regen-Cov para sa Covid-19 (higit sa $7 bilyon) at Dupixent na gumagamot sa ilang mga kondisyon, kabilang ang eczema at esophagitis (mga $6 bilyon).

Ang 10-taong rate ng paglago ng benta ng Regeneron ay humigit-kumulang 30% bawat taon. Kung isasaalang-alang iyon, masasabi kong ang stock ay katamtaman ang presyo sa mahigit 15 beses na kita.

Ang Rekord

Ito ang 22^nd column na isinulat ko tungkol sa mga stock ng GARP. Ang average na isang taong pagbabalik sa aking mga rekomendasyon sa seryeng ito ay naging 10.6%, medyo mas mahusay kaysa sa 9.2% na average para sa Standard & Poor's 500 Total Return Index sa parehong mga panahon.

ADVERTISEMENT

Labintatlo sa 21 column ang kumikita, at 12 ang natalo sa S&P 500. Tandaan na hypothetical ang mga resulta ng column ko at hindi dapat malito sa mga resultang nakukuha ko para sa mga kliyente. Gayundin, hindi hinuhulaan ng nakaraang pagganap ang hinaharap.

Ang column noong nakaraang taon ay nagkaroon ng pangalawang pinakamasamang resulta sa buong serye. Lahat ng lima sa aking mga pinili ay tinanggihan, na may average na pagkawala ng 29.96%. Ang pinakamasamang gumanap ay ang T. Rowe Price Group Inc., bumaba ng 38%. Para sa paghahambing, ang S&P 500 Total Return Index ay bumaba ng 13.13%.

Pagbubunyag: Personal kong pagmamay-ari ang Texas Instruments at para sa halos lahat ng aking mga kliyente.