Isang 'shakeout' sa mga nagpapahiram ng mortgage ay paparating na

Ang mga bangko at iba pang tagapagbigay ng mortgage ay nabugbog ng pabagsak na demand para sa mga pautang sa taong ito, bunga ng Federal Reserve's interest rate paglalakad

Ang ilang mga kumpanya ay mapipilitang lumabas nang buo sa industriya habang ang aktibidad ng refinance ay natuyo, ayon sa Tim Wennes, CEO ng US division ng Santander.

Malalaman niya: Santander — isang medyo maliit na manlalaro sa mortgage market — inihayag ang desisyon nito ilaglag ang produkto noong Pebrero.

"Kami ay isang first mover dito at ang iba ay gumagawa na ngayon ng parehong matematika at nakikita kung ano ang nangyayari sa mga dami ng mortgage," sabi ni Wennes sa isang kamakailang panayam. "Para sa marami, lalo na sa mas maliliit na institusyon, ang karamihan sa dami ng mortgage ay refinance activity, na natutuyo at malamang na magdulot ng shakeout."

Ang mortgage business ay umunlad sa unang dalawang taon ng pandemya, na hinimok ng napakababang halaga ng financing at isang kagustuhan para sa mga suburban na bahay na may mga home office. Nag-post ng record ang industriya $ 4.4 trilyon sa dami ng pautang noong nakaraang taon, kabilang ang $2.7 trilyon sa aktibidad ng refinance, ayon sa data ng mortgage at provider ng analytics na Black Knight.

Ngunit ang tumataas na mga rate ng interes at mga presyo ng bahay na hindi pa bumababa ay naglagay sa pabahay na hindi maabot ng maraming Amerikano at isinara ang pipeline ng refinance para sa mga nagpapahiram. Mga refinances na nakabatay sa rate lumubog 90% hanggang Abril mula noong nakaraang taon, ayon sa Black Knight.

Ang hakbang ni Santander, na bahagi ng isang madiskarteng pivot para tumuon sa mga negosyong mas mataas ang kita tulad ng auto lending franchise nito, ngayon ay tila isang prescient. Ang Santander, na mayroong humigit-kumulang $154 bilyon sa mga asset at 15,000 empleyado sa US, ay bahagi ng isang pandaigdigang bangko na nakabase sa Madrid na may mga operasyon sa buong Europa at Latin America.

Kamakailan lamang, ang pinakamalaking mga bangko sa mga pautang sa bahay, JPMorgan Chase at Wells Fargo, ay nagbawas ng mga antas ng tauhan ng mortgage upang umangkop sa mas mababang volume. At ang mga mas maliliit na provider na hindi bangko ay naiulat scrambling na magbenta ng mga karapatan sa pagbibigay ng pautang o kahit na isinasaalang-alang ang pagsasama o pakikipagsosyo sa mga karibal.

"Ang sektor ay kasing ganda ng nakuha nito" noong nakaraang taon, sabi ni Wennes, isang tatlong dekada na beterano sa pagbabangko na nagsilbi sa mga kumpanya kabilang ang Union Bank, Wells Fargo at Countrywide.

"Tiningnan namin ang mga pagbabalik sa pamamagitan ng cycle, nakita namin kung saan kami patungo sa mas mataas na mga rate ng interes, at ginawa ang desisyon na lumabas," sabi niya.

Bagama't dati nang nangingibabaw ang mga bangko sa negosyo ng mortgage ng Amerika, nabawasan ang papel nila mula noong krisis sa pananalapi noong 2008 kung saan gumaganap ang mga pautang sa bahay ng pangunahing papel. Sa halip, gusto ng mga nonbank player Rocket Mortgage ay nakababad sa bahagi ng merkado, na hindi gaanong nababalot ng mga regulasyon na mas nahuhulog sa malalaking bangko.

Sa labas ng nangungunang sampung tagapagbigay ng mortgage sa dami ng pautang, tatlo lamang ang tradisyonal na mga bangko: Wells Fargo, JPMorgan at Bank ng Amerika.

Ang natitira ay mas bagong mga manlalaro na may mga pangalan tulad ng United Wholesale Mortgage at Freedom Mortgage. Sinamantala ng marami sa mga kumpanya ang pandemya na boom para ipaalam sa publiko. Ang kanilang mga bahagi ay nasa ilalim na ngayon ng tubig, na maaaring magdulot ng pagsasama-sama sa sektor.  

Ang mga bagay na kumplikado, ang mga bangko ay kailangang mag-araro ng pera sa mga platform ng teknolohiya upang i-streamline ang proseso ng aplikasyon na masinsinang dokumento upang makasabay sa mga inaasahan ng customer.

At ang mga kumpanya kabilang ang JPMorgan ay nagsabi na ang lalong mabigat na mga panuntunan sa kapital pipilitin itong magpurga ng mga sangla mula sa balanse nito, na ginagawang hindi gaanong kaakit-akit ang negosyo.

Ang dynamic ay maaaring magkaroon ng ilang mga bangko na magpasya na mag-alok ng mga mortgage sa pamamagitan ng mga kasosyo, na kung ano ang ginagawa ngayon ni Santander; naglilista ito ng Rocket Mortgage sa nito website.

"Kailangan ng mga bangko sa huli na tanungin ang kanilang sarili kung itinuturing nila itong isang pangunahing produkto na kanilang inaalok," sabi ni Wennes.