(Bloomberg) — Naungusan ng mga stock ng Brazil ang mga pandaigdigang mga kapantay sa taong ito, at sinabi ng ilang mamumuhunan na mas maraming dagdag ang malamang na naghihintay dahil wala sa dalawang kandidatong nag-aagawan sa pagkapangulo sa unang round ng pagboto noong Linggo ay inaasahang malalagay sa panganib ang mga piskal na account ng bansa sa panandalian.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Ngunit ang pinagkasunduan sa outlook para sa pinakamalaking equities market ng Latin America ay may posibilidad na huminto doon dahil ang dalawang nangungunang kandidato - dating Pangulong Luiz Inacio Lula da Silva mula sa Workers' Party at kasalukuyang Presidente Jair Bolsonaro - ay may magkaibang pananaw sa ilang mga isyu, mula sa pagsasapribado ng mga kumpanyang kontrolado ng estado sa pagtutok sa isang paglipat sa mas napapanatiling mapagkukunan ng enerhiya.
Bagama't naging mas vocal si Lula tungkol sa paggamit ng mga kumpanyang pinamamahalaan ng estado upang tumulong na palakasin ang ekonomiya, nilalayon ni Bolsonaro na patuloy na isulong ang isang programang pribatisasyon na sinimulan niya sa kanyang unang termino at posibleng isama ang higanteng langis na Petroleo Brasileiro SA.
Ang mga botohan na inilathala bago magbukas ang mga balota noong Linggo ay kadalasang nagbigay kay Lula ng pangunguna, na may ilang mga pollster na nagpapahiwatig na maaari siyang makatanggap ng sapat na mga boto upang suportahan ang isang tahasang panalo sa unang round. Ang runoff ay nakatakda sa Oktubre 30 kung kinakailangan.
Tumangging magkomento ang isang kinatawan para sa kampanyang Lula. Ang isang kinatawan para sa kampanyang Bolsonaro ay hindi tumugon sa isang nakasulat na kahilingan na naghahanap ng komento.
Bolsonaro o Lula: Nagpasya ang mga Brazilian Kung Sino ang Nararapat sa Isa pang Pagkakataon
Ang Ibovespa Index ng Brazil ay tumaas ng 7.9% sa dolyar ngayong taon kumpara sa isang 25% na pagbaba sa US S&P 500 Index. Ang mga pagpapahalaga ay mukhang kaakit-akit pa rin sa kasaysayan, sinabi ng mga mamumuhunan. "Murang ang Brazil" sabi ni Greg Lesko, isang portfolio manager sa Deltec Asset Management sa New York.
Narito ang dapat abangan bago ang boto:
Mga homebuilder
Ang mga pagsisikap na palakasin ang bahagi ng pabahay na mababa ang kita sa Brazil ay "dapat magpatuloy anuman ang mga resulta sa pulitika," isinulat ng mga analyst ng Citigroup Inc. kabilang si Andre Mazini sa isang tala sa unang bahagi ng buwang ito. Iyon ay nangangahulugan na ang mga builder na may pagtuon sa mababang kita na pabahay, gaya ng MRV Engenharia e Participacoes SA at Direcional Engenharia SA, ay maaaring makakita ng panibagong interes. Ang isa pang pagpapalakas sa sektor ay maaaring magmula sa inaasahang pagwawakas sa paghigpit ng ikot ng Brazil. Iniwan ng sentral na bangko ng Brazil ang benchmark nitong Selic rate na hindi nagbabago sa pulong nitong Setyembre pagkatapos ng 1,175 basis-point na jumbo hike.
Mga kumpanyang pinamamahalaan ng estado
Habang si Lula ay naghudyat na ang Petrobras ay maaaring magsimula sa isang bagong cycle ng mga pamumuhunan sa mga asset na mas mababa ang kita gaya ng mga refinery, sinabi ni Bolsonaro noong Agosto na ang kanyang economic team ay may green light na magmungkahi at magplano ng isang potensyal na pagbebenta. Kinokontrol ng gobyerno ang Petrobras na may 50% stake sa common shares ng $76 billion na kumpanya.
"Sa palagay ko ay hindi zero ang halaga ng Petrobras sa ilalim ng isang gobyerno ng Lula, at alam ng mga mamumuhunan na ang kanyang pagbabalik ay malamang na hindi kumakatawan sa isang pagbabalik para sa mga taon ng Dilma na iyon," sabi ni Leonardo Rufino, isang portfolio manager sa Mantaro Capital sa Rio de Janeiro. "Ngunit inaasahan ang isang mas mataas na antas ng panghihimasok sa pulitika."
Discretionary ng Consumer
Ang beteranong umuusbong na mamumuhunan sa merkado na si Mark Mobius ay nagsabi na "marahil ay magkakaroon ng isang hakbang sa paggasta ng mga mamimili" sa ilalim ng Lula. Sumenyas ang dating Pangulo na bilang karagdagan sa pagpapanatili sa kasalukuyang programang panlipunan na nagbabayad ng 600 reais ($111) sa mga handout na pera sa mga pamilyang Brazilian na mababa ang kita, dagdagan niya ang halaga ng 150 reais bawat batang wala pang anim na taong gulang. Sa unang bahagi ng buwang ito, ipinahiwatig din ni Bolsonaro na nilayon niyang dagdagan ang mga gastusin na ginawa sa pamamagitan ng kanyang flagship na programang Auxilio Brasil ng 200 reais hanggang 800 reais bawat buwan sa mga makakakuha ng trabaho habang tumatanggap ng mga handout.
Mag-ingat sa mga mall operator tulad ng BR Malls Participacoes SA. Ang mga retailer ng diskwento at ilang kumpanya na tumutugon sa mga consumer na may mababang kita, kabilang ang Magazine Luiza SA, MercadoLibre Inc., Lojas Renner SA, ay posibleng makinabang mula sa mas mataas na paggasta ng consumer bilang resulta ng mga stimulus program, ayon sa equity strategist ng JPMorgan Chase & Co. Emy Shayo.
Edukasyon
Ang mga bahagi ng mga kumpanyang pang-edukasyon para sa tubo tulad ng Anima Holding SA at Cogna Educacao ay muling bumangon kamakailan dahil sinabi ni Lula na palalakasin niya ang programa sa edukasyon ng gobyerno, na kilala bilang Fies, sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga bagong pautang sa mga mag-aaral. Binalaan ng mga analyst ng Banco BTG Pactual SA ang mga mamumuhunan sa pagtaya laban sa mga kumpanya ng edukasyon.
Mga nagluluwas ng kalakal
Kung naramdaman ng mga mangangalakal ang isang mas interbensyonistang macro policy sa ilalim ng Lula na nagpapataas ng pressure sa Brazilian real, maaari silang magsama-sama sa pangalawang pinakamalaking iron-ore producer sa mundo, Vale SA, at pulp maker Suzano SA, na makakakuha ng malaking bahagi ng kanilang kita sa US dollars.
ESG
Si Lula ay naghudyat na ang paglipat sa berdeng enerhiya ay dapat maging isang pangunahing haligi ng kanyang pang-ekonomiyang programa. Maaaring maakit nito ang ilang mamumuhunan na nabigla sa maalab na retorika ni Bolsonaro sa mga paksa mula sa Amazon rain forest hanggang sa Covid-19 pandemic. Nangangahulugan iyon na ang mga kumpanya tulad ng kumpanya sa pamamahala ng basura na Ambipar Participacoes e Empreendimentos SA ay maaaring gumanap nang mahusay, at mas malawak, na ang malalaking-cap na mga stock ay maaaring makinabang mula sa tumaas na pag-agos.
"Ang isang administrasyong Lula ay itinuturing na medyo mas nakatuon sa isang agenda ng ESG, na sa kalaunan ay maaaring magbayad ng mga dibidendo sa patakarang panlabas," isinulat ng ekonomista ng Goldman Sachs Group Inc. na si Alberto Ramos sa isang tala.
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/stock-investor-guide-brazil-presidential-130007849.html