Kung ang ikot ng halalan sa midterm ng US sa taong ito ay tulad ng mga nakaraan, ang stock market ay gagawa ng isang mahalagang mababang sa paligid ng Araw ng Halalan sa Nobyembre.
Iyon ay dapat magbigay ng kaunting pag-asa sa mga beleaguered investor na ang mga stock holding ay nagdusa ng dobleng digit na pagkalugi sa ngayon sa taong ito. Ang isang makabuluhang rally ay maaaring ilang linggo na lang.
Ang tinutukoy ko ay ang historical pattern sa stock market ng pre-midterm weakness at post-midterm strength. Ang pattern na ito ay naka-plot sa chart sa ibaba, na batay sa average na pagganap ng Hulyo-Disyembre ng Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.19%
sa huling 17 midterm na taon ng halalan (mula noong 1954).
Kahit na ang petsa ng average sa chart na ito ay sa Oktubre, ang mga aktwal na pagbaba sa makasaysayang talaan ay maaaring dumating nang mas maaga o mas bago. Malaki ang nakasalalay sa kung kailan nagsimulang asahan ng stock market ang resulta ng midterms at samakatuwid ay ibinabawas ito. Ang isang magandang hula ay na ang mababang sa taong ito ay mamaya, dahil sa kawalan ng katiyakan tungkol sa resulta ng halalan — lalo na sa Senado ng US.
Palaging posible na ang mababang pre-midterm ay magaganap bago ang Araw ng Halalan. Hindi ito magiging hindi naaayon sa makasaysayang rekord para sa mababang taon na ito na nangyari sa araw pagkatapos ng Araw ng Paggawa, sa katunayan. Simula noong Setyembre 9, ang S&P 500
SPX,
+ 1.53%
ay higit sa 4% na mas mataas kaysa sa mababang iyon.
Ito ay nagkakahalaga ng pagpuna kung gaano kapansin-pansin na lumitaw ang anumang pattern kapag nag-average ng maraming taon na halaga ng mga gyration ng stock market. Bagama't bawat taon ay nag-uukit ng isang natatanging landas, ang mga mataas at mababa ay kadalasang nagkakakansela sa isa't isa, na iniiwan ang average na isang unti-unting paitaas na linya. Ang isang pattern ay dapat na lubos na binibigkas sa makasaysayang data para sa isang paglihis na lumitaw na kasinglinaw ng isa sa kasamang tsart.
Ang pre- at post-midterm pattern na ito ay napakalinaw na ito ang pinagmulan ng sikat na seasonal pattern na kilala bilang "Halloween Indicator," ayon sa kung saan ang stock market ay pinakamalakas sa pagitan ng Oktubre 31 at Mayo 1 at pinakamahina sa iba pang anim na buwan ng taon. Ngunit alisin ang anim na buwan bago- at pagkatapos ng mid-term na halalan at mawala ang Halloween Indicator.
Lumilitaw ang pinagbabatayan ng data sa talahanayan sa ibaba. Ang cell na minarkahan ng isang asterisk (*) ay tumutukoy sa kasalukuyang anim na buwang yugto, habang ang cell na minarkahan ng double asterisk (**) ay tumutugma sa anim na buwang yugto na magsisimula sa katapusan ng Oktubre 2022.
| Taon ng Presidential cycle mula noong 1954 | Average na Dow gain mula sa Halloween hanggang Mayo 1 | Average na kita ng Dow mula Mayo 1 hanggang Halloween |
| 1 | 6.4% | 1.5% |
| 2 | 4.7% | -0.2%* |
| 3 | 15.1%** | 1.1% |
| 4 | 4.3% | 0.5% |
Kaya kung ikaw ay natutukso na tumaya sa Halloween Indicator, ang iyong oras ay mabilis na nalalapit. Kung makaligtaan mo ito, hindi ka magkakaroon ng isa pang pagkakataon hanggang sa 2026 midterms.
Pasasalamat para sa pagtuklas na ang Halloween Indicator ay sumusubaybay sa mga buwan bago at kasunod ng midterms na napupunta kay Terry Marsh, isang emeritus finance professor sa University of California, Berkeley, at CEO ng Quantal International, at Kam Fong Chan, isang senior lecturer sa pananalapi sa Unibersidad ng Queensland sa Australia. Ang kanilang pananaliksik sa pattern na ito ay lumabas noong Hulyo 2021 sa Journal of Financial Economics.
Ang malamang na pinagmulan ng pattern, ayon sa mga mananaliksik, ay ang kawalan ng katiyakan na umiiral bago ang midterms at ang paglutas ng kawalan ng katiyakan pagkatapos ng halalan. Pansinin nila na lumilitaw na hindi mahalaga kung aling partido ang nangingibabaw sa Kongreso bago ang midterms at kung alin ang nagiging mayoryang partido pagkatapos. Ang pattern ay umiiral, naniniwala sila, dahil ang stock market ay naghahangad ng katiyakan, kahit na ang pinagmulan ng katiyakang iyon ay maaaring hindi naaayon sa mga kagustuhan sa pulitika ng bawat mamumuhunan.
Si Mark Hulbert ay isang regular na nag-aambag sa MarketWatch. Sinusubaybayan ng kanyang Hulbert Ratings ang mga newsletter ng pamumuhunan na nagbabayad ng isang flat fee upang ma-audit. Maabot siya sa [protektado ng email]
Higit pa: Pinapaboran ng malalaking mamumuhunan ang mga stock na may malalaking cap para sa natitirang bahagi ng 2022 — marahil ay dapat mo rin
Ang isang malakas na rally sa merkado ay maaaring ilang linggo na lang kung ang halalan sa midterm ng US ay makapagpapaginhawa sa mga nababalisa na stock investor.
Kung ang ikot ng halalan sa midterm ng US sa taong ito ay tulad ng mga nakaraan, ang stock market ay gagawa ng isang mahalagang mababang sa paligid ng Araw ng Halalan sa Nobyembre.
Iyon ay dapat magbigay ng kaunting pag-asa sa mga beleaguered investor na ang mga stock holding ay nagdusa ng dobleng digit na pagkalugi sa ngayon sa taong ito. Ang isang makabuluhang rally ay maaaring ilang linggo na lang.
Ang tinutukoy ko ay ang historical pattern sa stock market ng pre-midterm weakness at post-midterm strength. Ang pattern na ito ay naka-plot sa chart sa ibaba, na batay sa average na pagganap ng Hulyo-Disyembre ng Dow Jones Industrial Average
+ 1.19%
DJIA,
sa huling 17 midterm na taon ng halalan (mula noong 1954).
Kahit na ang petsa ng average sa chart na ito ay sa Oktubre, ang mga aktwal na pagbaba sa makasaysayang talaan ay maaaring dumating nang mas maaga o mas bago. Malaki ang nakasalalay sa kung kailan nagsimulang asahan ng stock market ang resulta ng midterms at samakatuwid ay ibinabawas ito. Ang isang magandang hula ay na ang mababang sa taong ito ay mamaya, dahil sa kawalan ng katiyakan tungkol sa resulta ng halalan — lalo na sa Senado ng US.
Palaging posible na ang mababang pre-midterm ay magaganap bago ang Araw ng Halalan. Hindi ito magiging hindi naaayon sa makasaysayang rekord para sa mababang taon na ito na nangyari sa araw pagkatapos ng Araw ng Paggawa, sa katunayan. Simula noong Setyembre 9, ang S&P 500
+ 1.53%
SPX,
ay higit sa 4% na mas mataas kaysa sa mababang iyon.
Ito ay nagkakahalaga ng pagpuna kung gaano kapansin-pansin na lumitaw ang anumang pattern kapag nag-average ng maraming taon na halaga ng mga gyration ng stock market. Bagama't bawat taon ay nag-uukit ng isang natatanging landas, ang mga mataas at mababa ay kadalasang nagkakakansela sa isa't isa, na iniiwan ang average na isang unti-unting paitaas na linya. Ang isang pattern ay dapat na lubos na binibigkas sa makasaysayang data para sa isang paglihis na lumitaw na kasinglinaw ng isa sa kasamang tsart.
Ang pre- at post-midterm pattern na ito ay napakalinaw na ito ang pinagmulan ng sikat na seasonal pattern na kilala bilang "Halloween Indicator," ayon sa kung saan ang stock market ay pinakamalakas sa pagitan ng Oktubre 31 at Mayo 1 at pinakamahina sa iba pang anim na buwan ng taon. Ngunit alisin ang anim na buwan bago- at pagkatapos ng mid-term na halalan at mawala ang Halloween Indicator.
Lumilitaw ang pinagbabatayan ng data sa talahanayan sa ibaba. Ang cell na minarkahan ng isang asterisk (*) ay tumutukoy sa kasalukuyang anim na buwang yugto, habang ang cell na minarkahan ng double asterisk (**) ay tumutugma sa anim na buwang yugto na magsisimula sa katapusan ng Oktubre 2022.
Kaya kung ikaw ay natutukso na tumaya sa Halloween Indicator, ang iyong oras ay mabilis na nalalapit. Kung makaligtaan mo ito, hindi ka magkakaroon ng isa pang pagkakataon hanggang sa 2026 midterms.
Pasasalamat para sa pagtuklas na ang Halloween Indicator ay sumusubaybay sa mga buwan bago at kasunod ng midterms na napupunta kay Terry Marsh, isang emeritus finance professor sa University of California, Berkeley, at CEO ng Quantal International, at Kam Fong Chan, isang senior lecturer sa pananalapi sa Unibersidad ng Queensland sa Australia. Ang kanilang pananaliksik sa pattern na ito ay lumabas noong Hulyo 2021 sa Journal of Financial Economics.
Ang malamang na pinagmulan ng pattern, ayon sa mga mananaliksik, ay ang kawalan ng katiyakan na umiiral bago ang midterms at ang paglutas ng kawalan ng katiyakan pagkatapos ng halalan. Pansinin nila na lumilitaw na hindi mahalaga kung aling partido ang nangingibabaw sa Kongreso bago ang midterms at kung alin ang nagiging mayoryang partido pagkatapos. Ang pattern ay umiiral, naniniwala sila, dahil ang stock market ay naghahangad ng katiyakan, kahit na ang pinagmulan ng katiyakang iyon ay maaaring hindi naaayon sa mga kagustuhan sa pulitika ng bawat mamumuhunan.
Si Mark Hulbert ay isang regular na nag-aambag sa MarketWatch. Sinusubaybayan ng kanyang Hulbert Ratings ang mga newsletter ng pamumuhunan na nagbabayad ng isang flat fee upang ma-audit. Maabot siya sa [protektado ng email]
Higit pa: Pinapaboran ng malalaking mamumuhunan ang mga stock na may malalaking cap para sa natitirang bahagi ng 2022 — marahil ay dapat mo rin
Pinagmulan: https://www.marketwatch.com/story/a-strong-market-rally-could-be-just-weeks-away-if-the-us-midterm-elections-can-put-anxious-stock- investors-at-ease-11662764493?siteid=yhoof2&yptr=yahoo