(Bloomberg) — Isang trader ang gumastos ng humigit-kumulang $36 milyon sa isang bullish options wager na nakatali sa antas ng S&P 500 sa susunod na buwan, isang trade na nakakuha ng malaking tulong nang tumaas ang mga stock noong Miyerkules.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Ang kalakalan ay nakakita ng isang tao na bumili ng humigit-kumulang 20,000 mga tawag na naka-link sa S&P 500 at mag-e-expire noong Disyembre 30 na may strike price sa 4,175. Habang ang benchmark index ay tumalon ng 3.1% upang magsara sa 4,080, ang kontrata na nagkakahalaga ng $20 bawat isa ay napunta sa $50.45, para sa potensyal na pakinabang na 152%.
"Ito ay isang simpleng pagbili ng vanilla call," sabi ni Alon Rosin, pinuno ng mga institusyonal na equity derivatives ng Oppenheimer & Co. "Maaaring ito ay isang macro/hedge fund na tumatakbo at ginagamit ito bilang isang year-end na hedge o HF na mababa ang gross/net exposure na nababahala tungkol sa hindi magandang pagganap kung ang market ay umuusad."
Sa unang bahagi ng hapon, nagkaroon ng hiwalay na transaksyon, sa pagkakataong ito ay kinasasangkutan ng pagbili ng humigit-kumulang 7,000 na tawag sa S&P 500 na nag-mature sa pagtatapos ng taon na may presyo ng ehersisyo sa 4,150. Sa halagang $21.60 bawat isa, halos triple ang kontrata para tapusin ang session sa $60.60.
Ibigay ang lahat ng windfall kay Federal Reserve Chair Jerome Powell, na ang mga komento sa isang posibleng downshift sa mabilis na bilis ng paghihigpit sa sandaling ang pagpupulong sa susunod na buwan ay nagdulot ng pagtaas sa mga stock, kasama ang S&P 500 na binubura ang mga naunang pagkalugi. Ang index ay nag-rally ng higit sa 10% mula sa Oktubre nitong labangan sa bahagi sa optimismo na ang gayong hakbang ay maaaring mangyari.
Sa panahon ng post-Powell rally, ang isang hiwalay na mamumuhunan na ibinebenta ay naglalagay sa S&P 500, malamang na nagsasara ng isang posisyon, habang bumibili ng mga tawag. Kasama sa kalakalan ang pagtatapon ng 27,000 puts na mag-e-expire sa Enero na may strike price sa 3,600 at ang pagbili ng humigit-kumulang 9,000 na tawag na magtatapos sa Dis. 30 na may exercise price sa 4,200. Sa paunang premium na $27 bawat isa, ang mga tawag ay nagsara sa $40.50.
Magbasa pa: Powell Signals Downshift Malamang sa Susunod na Buwan, Higit pang Pag-akyat sa Darating
Para kay Steve Allread, mangangalakal ng mga equities at fixed income sa Cutter & Co., ang rally noong Miyerkules ay higit na hinihimok ng mga bear na pinilit na tiklop at bawasan ang mga pagkalugi. Ang isang basket ng Goldman Sachs Group Inc. ng pinaka-pinaikling stock ay tumalon ng 4.6%.
"Sa palagay ko hindi talaga nito binabago ang pangunahing backdrop," sabi ni Allread. "Mukhang hawak ng S&P ang mga mababang kahapon, ngunit ang bukol ay malamang na sumasaklaw sa mga shorts at ang mga tao ay masyadong masaya tungkol sa mga komento ni Powell."
Dahil sa brutal na selloff ngayong taon, ang mga fund manager ng lahat ng mga stripes ay nagbawas ng kanilang equity exposure, na may data mula sa prime brokerage unit ng Morgan Stanley na nagpapakita ng hedge-fund net leverage na nakaupo sa ika-14 na percentile ng isang limang taong hanay. Bagama't nagbabala ang ilang mga strategist sa Wall Street na ang pinakamasama ay hindi pa tapos, ang pinakabagong stock rally, kasama ang kasaysayan na paborableng mga pattern sa pagtatapos ng taon, ay maaaring nag-udyok sa ilang mga mamumuhunan na habulin ang mga nadagdag sa pamamagitan ng mga opsyon.
Ang ganitong pagbili ng mga bullish option naman ay nakatulong sa pagdaragdag ng gasolina sa pagtaas ng merkado dahil ang mga dealers sa kabilang panig ng mga transaksyon ay kinakailangan upang makakuha ng mga stock upang mapanatili ang isang market-neutral na paninindigan.
"Ang mamumuhunang ito ay maaaring kulang sa pamumuhunan (o maikli) at gustong maprotektahan laban sa isang rally ng Santa Claus sa pagtatapos ng taon. O maaari lang silang gumawa ng isang bullish taya sa isa," sabi ni Chris Murphy, co-head ng derivatives na diskarte sa Susquehanna International Group. "Ang mga volume ay mas magaan sa pangkalahatan kamakailan dahil ang mga mamumuhunan ay lumilitaw na mas mababa ang paniniwala sa alinmang direksyon sa kasalukuyang mga antas, kaya ang mga kalakalan ay nagkakaroon ng higit na epekto sa pangkalahatan."
–Sa tulong mula kay Melissa Karsh.
(Nagdaragdag ng higit pang mga transaksyon simula sa ikaapat na talata.)
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/trader-made-36-million-options-185720382.html