(Bloomberg) — Ang pagbebenta sa mga bahagi ng Adani Group ay umaabot sa ikatlong linggo sa kabila ng mga pagsisikap na pigilan ang contagion, na nag-udyok sa gulo ng mga taya sa mga pamilihan ng opsyon na maaaring magbigay ng mga pahiwatig sa mga mangangalakal kung gaano katagal tatagal ang mga pagtanggi.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Anim sa 10 stock ng grupo ang dumulas noong Lunes, tumataas ang mga pagkalugi mula nang gumawa ng pandaraya ang US short-seller na Hindenburg Research laban sa conglomerate noong Enero 24 hanggang sa humigit-kumulang $117 bilyon. Ang bilyonaryo na si Gautam Adani at ang kanyang pamilya ay nag-prepaid ng $1.11 bilyon ng mga paghiram na sinusuportahan ng mga pagbabahagi upang mapagaan ang mga alalahanin ng mamumuhunan, sinabi ng grupo sa isang pahayag noong Lunes.
Ipinapakita ng sumusunod na apat na chart kung paano nakaposisyon ang market ng mga opsyon at nagpapakita ng ilang antas ng presyo na malamang na gagabay sa mga mamumuhunan sa taktikal na pananaw para sa mga bahagi ng grupo:
1. Opsyon na 'Mga Pader'
Bumagsak ng humigit-kumulang 50% ang mga share sa flagship na Adani Enterprises Ltd. mula noong i-publish ng Hindenburg ang ulat nito sa maikling pagbebenta noong Enero 24, ang pinakamatarik na pagbaba sa apat na stock sa grupong may mga pinagbabatayan na derivatives. Gayunpaman, nakabangon sila mula sa kanilang intraday low na humigit-kumulang 1,017 rupees na itinakda noong Biyernes.
Ang mababang Biyernes ay kapansin-pansin dahil nasa pagitan ito ng mga antas na 1,000 at 1,100, kung saan mayroong pinakamataas na konsentrasyon ng mga opsyon sa paglalagay na mag-e-expire sa Pebrero, batay sa data na pinagsama-sama ng Bloomberg. Kung bumaba ang stock sa ibaba nito, maaaring tumaas ang selling pressure.
Katulad nito, ang tuktok ng kasalukuyang hanay ng kalakalan ay mukhang nasa pagitan ng 2,500 at 3,000 kung saan mayroong pinakamaraming kumpol ng mga opsyon sa pagtawag, na nagpapahiwatig na ang mga mamumuhunan ay nakaposisyon upang bumili sa paligid ng mga antas na iyon kung ang stock ay magra-rally nang higit pa sa mga strike, ang data na pinagsama-sama ng Bloomberg ay nagpapakita.
Ang mga puts at call ay mag-e-expire sa Peb. 23, na nagtatakda ng yugto para sa isang tunggalian sa loob ng halos dalawang linggo.
2. Put-Call Ratio
Ang ratio ng mga opsyon na put-to-call sa Adani Enterprises na sinusukat sa pamamagitan ng bukas na interes ay bumaba sa anim na buwang mababa sa gitna ng pagkatalo noong nakaraang linggo, na panandaliang bumaba sa humigit-kumulang dalawang karaniwang paglihis sa ibaba ng 24 na buwang average. Sa tuwing ang ratio ay lumabag sa antas na iyon sa nakaraan, isang pagbaliktad sa mga pagbabahagi ay naganap, ayon sa data na pinagsama-sama ng Bloomberg batay sa pagsusuri ng regression.
Ang pagbaba sa ratio ng put-call para sa punong-punong entity ng grupo ay resulta ng mas maraming mga tawag na nalikha kaugnay sa mga puts, na nagmumungkahi ng mga institusyong nagbebenta ng mga tawag ay kumpiyansa na ang stock ay lilipat nang patagilid o patuloy na bababa. Sa parehong oras gayunpaman, ipinapakita ng kasaysayan na kapag ang merkado ay naging masyadong kumpiyansa sa pagpabor sa isang direksyon, ang kabaligtaran ay may posibilidad na maganap.
3. Pinagsama-samang Pagpoposisyon
Ang pinagsama-samang ratio ng put-call para sa kumbinasyon ng apat na stock ng Adani Group na may mga nauugnay na derivatives — Adani Enterprises, Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., ACC Ltd. at Ambuja Cements Ltd. — ay hindi pa umabot sa antas kung saan ito maaaring maituturing na sukdulan. Sa mas malawak na batayan ng grupo samakatuwid, ang pagbawi ay maaaring magkaroon pa rin ng puwang upang tumakbo.
Parehong bumangon ang Adani Ports at ACC para sa ikalawang araw noong Lunes.
Ang pinagsamang put-call ratio para sa grupo batay sa bukas na interes ay natapos noong nakaraang linggo sa 0.89, tungkol sa dalawang standard deviations sa itaas ng dalawang taong average. Ang karagdagang pagtaas na nagtutulak sa ratio patungo sa antas ng tatlong standard deviations ay mangangahulugan na ang mga nagbebenta ng mga opsyon sa paglalagay ay naging labis na kumpiyansa sa isang karagdagang rally, na maaaring magbigay ng daan para sa isang pullback.
4. Teknikal na Posisyon
Ang mababang itinakda ng Adani Enterprises noong Biyernes ay makabuluhan din mula sa teknikal na pananaw dahil naglalaman ito ng ilang antas ng suporta. Kasama sa lugar sa paligid ang mababang antas ng 78.6% Fibonacci retracement ng 3,500% rally ng stock mula sa unang bahagi ng 2020 hanggang sa pinakamataas na talaan ng Disyembre, at dito rin namamalagi ang volume-weighted average na presyo mula noong nasa ilalim ng pandemic.
Sa kabaligtaran, ang mga bahagi ay malamang na magkaroon ng paglaban sa pagitan ng 1,720 at 1,920, kung saan mayroong tinatawag na "polarity level" mula 2021 at 2022. Anumang kabiguan na malampasan ang mga hadlang na iyon, na sinusundan ng isang break sa ibaba ng antas ng suporta ng Fibonacci sa paligid. Ang 988 ay maaaring lalong magpalakas ng loob ng mga oso. Kung nangyari iyon, ang mga pagbabahagi ay maaaring mag-slide hanggang sa suporta sa 88.6% Fibonacci retracement line, sa paligid ng 580, isang pagbaba ng higit sa 60% sa ibaba ng pagsasara ng Biyernes.
"Mahalagang tandaan na kapag ang mga stock ay tinamaan ng isang krisis pagkatapos ng mataas na mga valuation, kailangan nila ng oras upang pagsamahin ang negatibong damdamin bago magsimula ang susunod na bull market," sabi ni Jai Bala, punong technician ng merkado sa Cashthechaos. com, isang independent market advisory firm. Ang karakter ng susunod na taktikal na hakbang ay magbibigay ng pahiwatig tungkol sa kung gaano karaming pinsala ang nagawa sa mga mas mahabang time frame chart, aniya.
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/adani-group-share-clues-seen-003329444.html