(Bloomberg) — Lumakas ang presyur para sa bilyonaryong Indian na si Gautam Adani na mabilis na tugunan ang mga alalahanin sa kalusugan ng pananalapi ng kanyang conglomerate habang ang isang brutal na stock rout ay nabura ang higit sa kalahati ng halaga ng kanyang mga kumpanya.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Humigit-kumulang $125 bilyon ang sumingaw sa market capitalization ng 10 stock ng kanyang grupo mula noong sinabi ng Hindenburg Research na nakabase sa US noong nakaraang linggo na ang mga offshore shell entity ay ginamit upang palakihin ang mga kita ng Adani Group at manipulahin ang mga presyo ng stock. Ang Flagship Adani Enterprises Ltd. ay lumubog ng isang record na 35% intraday, na naging 70% sa pagbaba sa pitong trading session.
Ang patuloy na pagbagsak ay sumasalamin sa mga alalahanin tungkol sa pag-access ni Adani sa pagpopondo pagkatapos na ibasura ng tycoon ang isang pangunahing alok ng stock ngayong linggo, at habang ang matagal nang pag-aalala tungkol sa pagkarga ng utang ng grupo ay itinulak ng Hindenburg sa pandaigdigang yugto. Ang embattled tycoon ay nakikipag-usap sa mga nagpapautang upang paunang bayaran ang ilang mga pautang na sinusuportahan ng mga ipinangakong share, dahil ang ilang mga bangko ay tumigil sa pagtanggap ng mga securities ng grupo na sumasaklaw mula sa mga daungan hanggang sa enerhiya bilang collateral sa mga kalakalan ng kliyente.
"Ang mga mamumuhunan ay hindi lamang interesado sa pag-clear ng mga pangako, gusto nila ang mga kongkretong plano at aksyon," sabi ni Sameer Kalra, tagapagtatag ng Target Investing sa Mumbai. "Ang paggamit ng bawat rupee sa balanse ay kritikal ngayon. Maraming stakeholder."
Ang krisis ng kumpiyansa kay Adani ay naging isang pambansang isyu sa mga mambabatas ng oposisyon na gumagambala sa parlyamento noong Huwebes upang humingi ng mga sagot mula sa gobyerno ni Punong Ministro Narendra Modi, dahil kung gaano kalapit ang kanyang mga interes sa mga plano sa paglago ng bansa. Sinikap ng mga opisyal ng gobyerno na bawasan ang epekto.
Inakusahan ng Hindenburg Research noong nakaraang linggo ang grupong Adani ng "walang hiya" na pagmamanipula sa merkado at pandaraya sa accounting, na sinasabing ginamit ang isang web ng mga entidad ng shell na kontrolado ng pamilya Adani sa mga tax haven para mapadali ang katiwalian, money laundering at pagnanakaw ng nagbabayad ng buwis.
Ang conglomerate ay paulit-ulit na itinanggi ang mga paratang, tinawag ang ulat na "bogus," at nagbanta ng legal na aksyon. Nagbigay ng video speech si Adani noong Huwebes na nagsasaad na malusog ang balanse ng grupo.
Sa isang reprieve para sa Adani, nag-rally ang mga bono ng grupo noong Biyernes matapos sabihin ng Goldman Sachs Group Inc. at JPMorgan Chase & Co. sa ilang kliyente na ang utang ay maaaring mag-alok ng halaga dahil sa lakas ng ilang asset. Lahat ng 15 dollar debt securities, ang ilan sa mga ito ay nahulog sa distressed pricing, advanced, bahagyang nakatulong sa pamamagitan ng balita na ang Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. ay nagsagawa ng pagbabayad ng kupon ayon sa iskedyul.
"May nababagabag na halaga sa mga naturang pamumuhunan ngunit ang mga ito ay mapanganib, karapat-dapat sila sa gayong mataas na ani," sabi ni Rakhi Prasad, isang tagapamahala ng pamumuhunan sa Alder Capital. "Hindi ko irerekomenda ang alinman sa mga pagbabahagi o mga bono sa isang falling-knife market."
Samantala, hinihigpitan ng mga bangko ang pagsisiyasat sa mga securities ng mga kumpanya ng Adani. Ang mga yunit ng Credit Suisse Group AG at Citigroup Inc. noong nakaraang linggo ay huminto sa pagtanggap ng ilang securities na inisyu ng mga kumpanya ni Adani bilang collateral para sa mga margin loan sa mayayamang kliyente.
Hiwalay, si Lord Jo Johnson, ang dating Konserbatibong ministro at kapatid ng dating punong ministro ng UK na si Boris Johnson, ay nagbitiw bilang direktor ng Elara Capital, isang kompanyang nakabase sa London na nasangkot sa kontrobersya sa imperyo ng Adani, iniulat ng Financial Times. Ang kompanya ay isa sa 10 bookrunner sa record share sale na biglang inabandona ng Adani Enterprises noong nakaraang linggo.
Ang iminungkahing loan prepayment ni Adani ay makikita ng mga nagpapahiram na ilalabas ang ilan sa mga stock sa mga kumpanya ng grupo na ipinangako bilang collateral, iniulat ng Bloomberg News, na binanggit ang isang taong may kaalaman sa bagay na ito. Ang grupong Indian ay hindi nakaharap sa mga margin call sa mga pangakong ito at proactive na naghahanap ng prepayment, idinagdag ng tao.
Kasama sa kanyang mga tagasuporta ang Citigroup Inc., Credit Suisse Group AG at Barclays Plc. Kabilang sila sa mga bangko na humahabol sa isang hanay ng mga opsyon upang pigilan ang panganib ng pagkalugi.
"Ang mga alalahanin sa contagion ay lumalawak, ngunit limitado pa rin sa sektor ng pagbabangko," sabi ni Charu Chanana, isang strategist sa Saxo Capital Markets. "Nananatili ang pagtuon sa karagdagang mga panganib ng mga pagbubukod ng index, habang hinihintay pa rin ang isang magkakaugnay na tugon sa mga paratang ng pandaraya mula sa Adani Group."
–Sa tulong ni Harry Suhartono.
(Update sa kabuuan)
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/adani-rout-erases-half-group-040306953.html