Ang Adobe Stock ay Tumalo. Ang Isang Data Point na ito ay Maaaring Magpahiwatig ng Pagbabalik.

Laki ng teksto

Adobe

ang stock ay nahuhulog kamakailan—at oras na para ito ay manindigan. Kung hindi ito magagawa, ang mga pangmatagalang mamumuhunan ay maaaring nasa isang mundo ng pinsala.

Tulad ng maraming stock ng software, ang Adobe (ticker: ADBE) ay nagkaroon ng napakahirap na ilang buwan. Mula nang umakyat sa $688.37 noong Nob. 19, ang stock ay bumagsak ng 24%, mas masahol pa kaysa sa

Nagpapalawak ng Sektor ng Tech-Software ng iShares
Ang 19% na pagbaba ng ETF (IGV) sa parehong panahon. Ang ilan sa pagbaba ay resulta lamang ng pagbabago ng sentimyento—ang pag-asam ng pagtaas ng rate ay may paraan para muling isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang mga stock na may matataas na halaga—ngunit ang sakit ng Adobe ay natamo nang husto.

Bagama't ang stock ay nagkaroon ng mahusay na pagtakbo pagkatapos ng pandemya—higit pa sa pagdoble sa pinakamababa nito noong Marso 2020—ang mga pagbabahagi ay sumikat na noong inilabas ng Adobe ang mga kita sa fiscal-fourth-quarter noong Dis. 16. Nag-ulat ito ng kita na $3.20 bawat bahagi, nakakatugon sa mga pagtataya, ngunit nag-alok ng gabay para sa unang quarter na kita na $3.35, sa ibaba ng mga pagtatantya para sa $3.38. Bumagsak ang stock ng 8.5% at bumabagsak mula noon.

Ngayon ang stock ay may pagkakataon na arestuhin ang pagbaba nito. Sa $520.60 bawat bahagi, ito ay nakaupo malapit sa 100-linggong moving average nito na humigit-kumulang $500. Nagsilbing suporta iyon sa nakalipas na siyam na taon, ang sabi ng teknikal na analyst ng Evercore ISI na si Rich Ross. At ang relatibong index ng lakas ng Adobe—isang sukatan kung ang isang stock ay overbought o oversold—ay bumagsak sa 34 sa unang bahagi ng linggo, ang pinakamaraming oversold na antas mula noong 2011. Magkasama, maaari silang magsama-sama upang itulak ang stock na mas mataas.

Ito ang bahagi kung saan gusto naming ituro ang lahat ng pangunahing dahilan kung bakit mukhang isang pagbili ang stock ng Adobe. Sa kasamaang palad, hindi madaling gawin iyon. Ang mga kita nito ay sapat na nakakadismaya upang payagan ang pagdududa na pumasok, hindi maganda para sa isang stock na nakikipagkalakalan pa rin sa 36.7 beses na kita. At ang Adobe ay hindi nakatakdang mag-ulat ng mga kita hanggang Marso 22, kaya walang gaanong pagtutuunan maliban sa pangangalakal—at ang katotohanang ipinakita ng isang RBC survey na isa ito sa mga pinakasikat na shorts.

Maging ang mga toro ay tila nasupil. Matapos ang miss, sinabi ng analyst ng Evercore na si Kirk Materne, na nagre-rate ng stock Outperform, na hindi nakuha ng Adobe ang digital-media na taunang umuulit na kita, na ginagawang madaling makipagtalo na nahaharap ito sa mas mataas na presyon mula sa mas maliliit na kakumpitensya o na pinalakas ng Covid ang paglago noong 2020 at 2021, at malabong gawin ito sa hinaharap. Gayunpaman, ang karamihan sa pagkawala ng patnubay ay dahil sa isang mas malakas na dolyar at isang dagdag na linggo, hindi anumang makabuluhang pagbagal, isinulat ni Materne, kahit na kinilala niya na ang stock ay maaaring harapin ang ilang mga mahihirap na panahon, hindi bababa sa malapit na termino. "Hanggang sa bumalik ang negosyo sa beat/raise mode, inaasahan namin na ang mga share ay malamang na mananatili sa kaunting hanay ng kalakalan," isinulat niya.

Ang mga mamumuhunan ay hindi makakakuha ng anumang tunay na mga sagot hanggang sa iniulat ng Adobe ang mga kita sa Marso, ngunit hindi ito naging hadlang sa kanila na subukang gawin ito. Halimbawa, binanggit ng analyst ng Jefferies na si Brent Thill na ang isang hindi pinangalanang system integrator ay nagkaroon ng pinakamahusay na Disyembre kailanman, at nagpatuloy sa pagtataya ng humigit-kumulang 20% ​​na paglago para sa taong kalendaryo 2022, mas mabilis kaysa sa 14% na paglago ng Digital Experience na hinulaan ng Adobe. Ito ay anecdotal, ngunit ito ay nagmumungkahi na marahil ay maaari pa ring ibalik ng Adobe ang mga bagay-bagay. "Ang ADBE ay isa pa ring kalidad, malaking-cap na kuwento ng paglago," isinulat ni Thill.

Gayunpaman, babantayan natin ang 100-linggong moving average na iyon. Kung ito ay masira, ang lahat ng taya ay wala.

Sumulat sa Ben Levisohn sa [protektado ng email]