Bago ang Pagsara ng Xilinx Deal, May Presyo ang Outsized na Paglago

Gamit ang mga kinakailangang pag-apruba na nasa lugar na ngayon, ang Mga advanced na Micro Device (AMD)Ang / Xilinx deal ay malamang na magsasara ngayong linggo. Gayunpaman, sinabi ni Chris Caso ni Raymond James na dahil sa patuloy na tagumpay ng AMD mula nang ipahayag ang deal, ang katuparan nito ay may isang presyo.

"Sa oras na ang deal ay inanunsyo noong Oktubre 2020, inaasahan ng AMD na ang transaksyon ay agad na accretive sa EPS, margin, at cash flow," sabi ng 5-star analyst. “Mula noon, gayunpaman, ang mga kita ng AMD ay lumago sa isang makabuluhang mas mataas na rate kaysa sa mga kita ng Xilinx. Samakatuwid, kumpara sa Oktubre 2020, ipinapakita na ngayon ng aming pagsusuri na ang pagbabanto mula sa mga pangunahing kita ng AMD (na hahatiin ng mas mataas na bilang ng bahagi kasunod ng deal) ay lumampas sa pagdaragdag mula sa pagdaragdag ng mga kita ng Xilinx (na lumago sa mas mabagal na rate kumpara sa. AMD).

Dahil dito, ang pagdadala sa Xilinx sa ilalim ng fold ay magiging "accretive" sa mga margin at cash flow, ngunit ang hindi GAAP EPS ay magkakaroon ng isang hit. Ipagpalagay na halos walang anumang malapit-matagalang cost synergies, ang mga kita sa 2022 ay makakakita ng pagbabanto ng humigit-kumulang $0.43 (humigit-kumulang 11%), at kapag nakuha na ang mga synergy sa 2023, magkakaroon ng $0.39 ng taunang pagbabanto ng EPS (mga 8%).

Bagama't iba ito sa mga inaasahan sa oras ng pag-anunsyo ng deal, kaunti lang ang nagagawa nitong pagbabago sa malaking larawan at sa huli ay ipinapakita ang bilis ng paglaki ng AMD.

Dahil dito, isinasaalang-alang ni Caso ang isyu na isang "napakamaliit na kadahilanan sa kanyang AMD thesis, at higit na hindi gaanong nakakaapekto kaysa sa dinamika ng mga nadagdag sa bahagi at pangunahing paglago sa kanilang segment ng datacenter." Sa susunod na ilang taon, inaasahan ng analyst na ang kumpanya ay patuloy na maghahatid ng "kahanga-hangang share gains," batay sa isang malakas na roadmap at ang "technology lead" na mayroon na ngayong kumpanya sa Intel.

Kaya, ito ay isang boto ng kumpiyansa mula kay Caso, na nagpapanatili ng Outperform (ibig sabihin, Bumili) na rating sa AMD, at sinusuportahan ito ng $160 na target na presyo. Kung ang kanyang tesis ay mapatunayang tama, ang mga mamumuhunan ay tumitingin sa isang taong pagbabalik ng 38%. (Para mapanood ang track record ni Caso, pindutin dito)

Ano ang ginagawa ng natitirang bahagi ng Kalye sa mga prospect ng AMD? Batay sa 14 Buys vs. 9 Holds, ipinagmamalaki ng stock ang moderate Buy consensus rating. Ang average na target ng presyo ay pumapasok lamang sa ilalim ng layunin ni Caso; sa $156.95, ang figure ay nagmumungkahi ng share appreciation na ~35% sa susunod na taon. (Tingnan ang AMD stock analysis sa TipRanks)

Patuloy ang kuwento

Upang makahanap ng magagandang ideya para sa mga stock ng stock sa kaakit-akit na mga pagpapahalaga, bisitahin ang TipRanks 'Best Stocks to Buy, isang bagong inilunsad na tool na pinagsama ang lahat ng mga pananaw sa equity ng TipRanks.

Pagwawaksi: Ang mga opinyon na ipinahayag sa artikulong ito ay ang mga itinampok na analisador. Inilaan ang nilalaman na gagamitin para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Napakahalagang gawin ang iyong sariling pagsusuri bago gumawa ng anumang pamumuhunan.