Malaki ang Pagbili ng Alibaba, Iniulat ng Reuters ang Mga Kumpanya na Nakalista sa US na Naghahanda Para sa Pagsusuri ng PCAOB

Pangunahing Balita

Ang mga equities sa Asya ay higit na mataas sa kabila ng downdraft na hinimok ng Fed Chair na pinamumunuan ng Hong Kong, Japan at India. Inanunsyo ng Alibaba (BABA US, 9988 HK) na tataas nito ang buyback program nito mula $15B hanggang $25B, na nakabili na ng 56.2mm shares para sa $9.2B. Ito ay isang napaka-sinadya na senyales mula sa kumpanyang pinaniniwalaan nilang mura ang kanilang stock. Gaya ng sinabi ng Deputy CFO na si Toby Xu: "Ang presyo ng stock ng Alibaba ay hindi patas na sumasalamin sa halaga ng kumpanya dahil sa aming matatag na pinansiyal na kalusugan at plano sa pagpapalawak." Tamang sabi ni Toby! Inanunsyo din ng kumpanya na si Borje Ekhold, Presidente at CEO ng Ericsson, ay magretiro sa kanyang posisyon bilang isang independiyenteng tagapayo sa board at papalitan ni Weijian Shan, executive chairman ng lubos na iginagalang na alternatibong asset manager na PAG. Inangat ng balita ang Alibaba HK ng +11.2%.

Ngayong umaga, iniulat ng Reuters na sinabihan ng CSRC ang ilang kumpanyang Tsino na nakalista sa US na maghanda ng mas malawak na pagsisiwalat bilang pag-asam ng pagsunod sa pagsusuri ng pag-audit ng PCAOB. Kung totoo, ito ay isang malakas na hakbang sa paglutas ng HFCAA. Ito ay lubos na nakahanay sa aming pag-iisip na sa gitna ng mga ADR ng China, ang mga pribadong kumpanya ay walang itinatago at dapat payagang sumunod sa HFCAA. Sana ay totoo ang kuwento, na iniuugnay sa "mga mapagkukunan"! Ang post kahapon ng malapit na pahayag ng China mula sa Konseho ng Estado ay muling nagpahayag ng suporta para sa ekonomiya sa pamamagitan ng "mga tool sa patakaran sa pananalapi" habang iniiwasan ang "irigasyon sa istilo ng baha" ibig sabihin, naka-target na stimulus laban sa malawak na pagbawas sa rate ng interes.

Inangat ng paglabas ng kita ng Nike ang supply chain at mga kapantay nito sa kategorya. Noong nakaraang linggo ay binanggit ko ang Evergrande na may bond na dapat bayaran bukas na mangangailangan ng $2B ng prinsipal na ibalik. Nagkataon man o hindi, sinuspinde ng kumpanya ang stock nito sa Hong Kong at sinabing hindi nito magagawang mag-ulat ng mga resulta sa pananalapi. Mayroon nang mga ulat ng kumpanya na tumatanggap ng suporta dahil ang real estate ay bahagi ng talumpati ni Vice Premier Liu He noong nakaraang linggo. Ang real estate ang nangungunang sektor sa Mainland +3.69% habang ang Hong Kong ay may solidong pagpapakita sa +4.34%. Ang mga resulta sa pananalapi ng Tencent Music Entertainment (TME US) ay inline habang inaanunsyo na susundin nila ang planong muling pag-relist ng Nio sa Hong Kong sa pamamagitan ng pag-aalok sa mga may hawak ng ADR ng US ng kakayahang mag-convert sa isang bagong Hong Kong share class.

Ang Hang Seng Index ay nakakuha ng +3.15% habang ang HS Tech +5.37% na pinangungunahan ng internet stocks sa volume na -5.85% na 94% lang ng 1-year average. Naungusan ng mga Advancer ang mga tumatanggi sa 4 hanggang 1. Gusto naming makita ang pagtaas ng kilos na sinamahan ng malakas na volume dahil ang Hong Kong short selling turnover ay mahusay sa mga pinakamataas noong nakaraang linggo. Ginawa ng Hong Kong share class ng Alibaba ang discretionary na pinakamahusay na sektor +8.09% habang +4.19% ng Tencent. Si Tencent ay may maliliit na net buyer sa pamamagitan ng Southbound Stock Connect habang ang Meituan ay may maliit na net buy.

Naghiwalay ang Shanghai, Shenzhen at STAR Board ng +0.19%, -0.41% at -1.56% sa volume -5.43% na 91% ng average na 1 taon. Nangibabaw ang mga sektor ng halaga sa real estate na 3.69%, enerhiya +3.15%, pananalapi +1.2% at mga utility +0.64% habang ang tech ay off -1.43% at ang pangangalagang pangkalusugan ay huminga -2.58%. Ang mga dayuhang mamumuhunan ay mga netong nagbebenta sa pamamagitan ng Northbound Stock Connect sa halagang -$144mm. Ang mga bono ng treasury ay naka-off, ang CNY ay hindi naapektuhan kumpara sa US $ at ang tanso ay nag-off -0.03%.

Binanggit ng Hong Kong financial media na ang State Street Global Advisors ay maaaring palitan bilang portfolio manager ng $14.119B Tracker Fund ng Hong Kong (2800 HK) pagkatapos ng dalawampung taon sa tungkulin ng Hang Seng Investment Management. Ang US asset manager ay nagkaroon ng mga komplikasyon mula sa 2020 Executive Order na pumipigil sa mga asset manager ng US na humawak ng ilang mga stock na nakalista sa Hong Kong na nasa ilalim ng index ng Tracker ang Hang Seng Index. Ipinaalala sa akin ng balita ang isang mahusay na aklat na tinatawag na The Ugly Americans ni Ben Mezrich tungkol sa isang Amerikanong mangangalakal na nakabase sa Japan na gumagawa ng index at futures arbitrage. Ang malalaking pakinabang ng mangangalakal ay nagmula sa pag-unawa sa pagsasama ng Tracker ng isang bagong stock at pagkatapos ay isang Nikkei index rebalance trade na humantong sa kamangha-manghang mga pakinabang at isang maagang pagreretiro. Ito ay isang nakakaaliw na pagbabasa na may ETF twist!

Nagkataon na natapos ko kamakailan ang Angela Duckworth's Grit: The Power of Passion and Perseverance. Ang libro argues grit ibig sabihin, masipag kapag pinagsama sa passion at tiyaga, ay mas mahusay na mga tagapagpahiwatig ng tagumpay kaysa sa talento. Ito ay isang magandang pagbabasa na nasiyahan ako at inaasahan kong maipamahagi sa aking mga anak!

Mga Rate ng Pagpapalitan ng Huling Gabi, Mga Presyo, at Yield

• CNY / USD 6.36 kumpara sa 6.36 kahapon
• Ang CNY / EUR 7.00 kumpara sa 7.01 kahapon
• Kumuha ng 10-Taon na Pamahalaang Pamahalaan 2.83% kumpara sa 2.81% kahapon
• Kumuha sa 10-Taong China Development Bank Bond 3.08% kumpara sa 3.06% kahapon
• Presyo ng tanso -0.03% magdamag