Nakasakay Lahat sa Tatlong Stock ng Riles na Ito?

Ang mga kumpanya ng transportasyon ng riles ay nasa crosshair ng media dahil sa kamakailang mga kaganapan na kinasasangkutan ng mga pagkadiskaril. Sa nakalipas na ilang buwan, ang mga karapatan ng mga manggagawa sa tren ay naging mainit na debate, kung saan ang mga manggagawa ay nagbabanta ng mga welga dahil sa mababang sahod at kakulangan ng mga araw ng pagkakasakit. Kasunod ng pagkadiskaril ng tren sa Norfolk Southern sa East Palestine, Ohio, binanggit ng ilang manggagawa ang mga paraan ng pagbabawas ng gastos na ginagamit ng mga kumpanya bilang ang dahilan para sa pagtaas ng mga kaganapan sa pagkadiskaril. Sa napakalaking potensyal na pinsala sa ekolohiya, maaaring magkaroon ng batas sa mga gawain upang maiwasan ang mga insidente sa hinaharap.

Para sa mga mamumuhunan na nakatuon sa mga kumpanyang nagdadala ng mga imprastraktura at kalakal sa mundo, mga stock ng riles CSX (CSX), Norfolk Southern (NSC) at Union Pacific (UNP) maaaring maging interesado sa iyong portfolio.

Bumaba ang Trapiko sa Riles Noong 2022, Dahilan ng Pag-aalala?

Ang sektor ng transportasyon sa pangkalahatan ay isang maaasahang bellwether para sa ekonomiya. Para sa taong magtatapos sa Disyembre 31, 2022, iniulat ng Association of American Railroads (AAR) na ang kabuuang trapiko ng riles sa US ay bumaba ng 2.8% taon-taon sa 25.4 milyong carload at intermodal unit. Kung ikukumpara sa naunang taon, bumaba ang mga carload ng 0.3% hanggang 11.9 milyon at ang intermodal volume ay bumaba ng 4.9% hanggang 13.4 milyon. Apat sa sampung carload commodity group ang nakahanda para sa taon, kabilang ang karbon, mga produktong sakahan (hindi kasama ang butil at pagkain), mga sasakyang de-motor at mga piyesa, gayundin ang mga nonmetallic mineral.

Bilang karagdagan, ang imprastraktura ni Pangulong Biden ay nagplano na gumastos ng bilyun-bilyon sa mga kalsada, tulay, paliparan, riles, pinagkukunan ng renewable energy, power grids at iba pang malalaking proyektong pang-imprastraktura ay nakakuha ng suporta sa dalawang partido. Ngayong lumipas na ang isang malaking bayarin sa paggasta sa imprastraktura, malamang na mapataas nito ang mga benta at kita para sa iba't ibang kumpanya sa mga pangunahing materyales at sektor ng industriya. Bukod pa rito, ang administrasyong Biden ay may makabuluhang pinalawak na mga pamantayan upang hilingin na ang mga proyektong pang-imprastraktura na pinondohan ng pederal ay gumamit ng bakal, bakal, mga materyales sa konstruksyon at mga produktong gawa ng Amerika. Nangangahulugan iyon na ang mga dolyar ng nagbabayad ng buwis na nagpopondo sa mga proyekto sa imprastraktura ng bansa ay namumuhunan pabalik sa mga trabaho sa Amerika at pagmamanupaktura ng Amerika.

Gayunpaman, ang mga potensyal na paghihigpit sa kapaligiran sa mga paglabas ng carbon na ipinataw ng administrasyon at mga susunod na administrasyon, ay maaari ring magpataas ng mga gastos sa transportasyon sa lupa sa US Railroads ay gaganap ng isang mas maliit na papel sa mga proyekto ng nababagong enerhiya, dahil walang kinakailangang paulit-ulit na pagpapadala para sa mga planta ng renewable energy tulad doon ay para sa mga halaman at refinery ng fossil fuel.

Ang kamakailang pagkadiskaril ng tren sa East Palestine, Ohio, ay nagdulot ng pag-aalinlangan sa mga regulasyon sa sistema ng riles at mga pamamaraan sa kaligtasan. Isang napaka-nasusunog at nakaka-carcinogenic na kemikal, ang vinyl chloride, ang nakasakay sa isang tren na nadiskaril, na nagdulot ng napakalaking spill na kalaunan ay natukoy na mawala sa pamamagitan ng isang "controlled burn." Napansin ng mga pinuno ng unyon na inalerto nila ang mga inspektor ng pederal na riles sa mga tripulante na binabalewala ang mga hakbang sa kaligtasan. Ang potensyal na pagbagsak ng aksidenteng ito ay hindi pa nakikita o inaasahan, ngunit maaari itong makaapekto sa ilan sa mga pinakamalaking korporasyon sa transportasyon sa buong North America.

Grading Rail Stocks Gamit ang AAII's A+ Stock Grades

Kapag sinusuri ang isang kumpanya, kapaki-pakinabang na magkaroon ng layunin na balangkas na nagbibigay-daan sa iyong paghambingin ang mga kumpanya sa parehong paraan. Ito ay isang dahilan kung bakit nilikha ng AAII ang A+ Investor Stock Grades, na sinusuri ang mga kumpanya sa limang salik na ipinakitang tumukoy sa mga stock na tumatalo sa merkado sa mahabang panahon: halaga, paglago, momentum, mga pagbabago sa pagtatantya ng mga kita (at mga sorpresa) at kalidad.

Gamit ang A+ Stock Grades ng AAII, ang sumusunod na talahanayan ay nagbubuod sa pagiging kaakit-akit ng tatlong rail transport stocks—CSX, Norfolk Southern at Union Pacific—batay sa kanilang mga batayan.

Buod ng A+ Stock Grade ng AAII para sa Tatlong Industrial Freight at Logistics Stocks

Ano ang Isiniwalat ng A + Stock Grades

CSX nagbibigay ng mga serbisyo sa transportasyon ng kargamento na nakabatay sa tren, kabilang ang tradisyunal na serbisyo ng riles at transportasyon ng mga intermodal na lalagyan at trailer, pati na rin ang iba pang mga serbisyo sa transportasyon, tulad ng mga paglilipat ng tren-sa-trak at pagpapatakbo ng maramihang kalakal. Ikinategorya nito ang mga produkto nito sa mga pangunahing linya ng negosyo tulad ng merchandise, intermodal at coal.

Ang intermodal na negosyo nito ay nag-uugnay sa mga customer sa mga riles sa pamamagitan ng mga trak at terminal. Ang negosyo ng paninda nito ay binubuo ng mga pagpapadala sa mga pamilihan, tulad ng mga produktong pang-agrikultura at pagkain, sasakyan, mineral, mga produktong kagubatan, mga metal at kagamitan at mga pataba. Nagdadala ito ng domestic coal, coke at iron ore sa mga planta ng kuryente na gumagawa ng kuryente, mga tagagawa ng bakal at mga plantang pang-industriya at nag-e-export ng karbon sa mga pasilidad ng deep-water port. Ang pangunahing operating subsidiary nito, ang CSX Transportation, ay nagbibigay ng mahalagang link sa supply chain ng transportasyon sa pamamagitan ng 20,000 ruta-milya nitong riles.

Noong Pebrero, nakipagkasundo ang CSX sa apat na magkakahiwalay na unyon hinggil sa may bayad na sick leave para sa mga manggagawa sa riles, isang malaking hakbang pasulong para sa mga kumpanya ng transportasyon ng tren.

Ang CSX ay may Value Grade na D, batay sa marka nito na 40, na itinuturing na mahal. Ang pagraranggo ng Value Score ng kumpanya ay halo-halong sa ilang tradisyunal na sukatan ng pagpapahalaga, na may percentile na ranggo na 10 para sa shareholder yield, 85 para sa price-to-book-value (P/B) ratio at 56 para sa ratio ng enterprise value sa mga kita bago. interes, buwis, depreciation at amortization (Ebitda). Ang matagumpay na pamumuhunan ng stock ay nagsasangkot ng pagbili ng mababa at pagbebenta ng mataas, kaya ang pagtatasa ng stock ay isang mahalagang pagsasaalang-alang para sa pagpili ng stock.

Ang Value Grade ay ang percentile rank ng average ng percentile rank ng mga valuation metrics na binanggit sa itaas kasama ang price-earnings (P/E) ratio, price-to-sales (P/S) ratio at price-to-free -cash-flow (P/FCF) ratio.

Ang CSX ay may Momentum Grade na C, batay sa Momentum Score nito na 45. Nangangahulugan ito na ito ay nasa average na tier ng lahat ng stock sa mga tuntunin ng weighted relative strength nito sa huling apat na quarter. Ang weighted four-quarter relative strength rank ay ang relatibong pagbabago ng presyo para sa bawat isa sa nakaraang apat na quarter.

Ang mga pagbabago sa pagtatantya ng kita ay nag-aalok ng indikasyon kung ano ang iniisip ng mga analyst tungkol sa mga panandaliang prospect ng isang kompanya. Ang Marka ng Mga Pagbabago sa Estimate ng Kita ng CSX ay C, na itinuturing na neutral. Ang marka ay batay sa istatistikal na kahalagahan ng huling dalawang quarterly na mga sorpresa sa kita nito at ang porsyento ng pagbabago sa pagtatantya ng pinagkasunduan nito para sa kasalukuyang taon ng pananalapi sa nakalipas na buwan at nakaraang tatlong buwan.

Ang CSX ay nag-post ng bahagyang positibong mga sorpresa sa kita para sa huling dalawang bahagi ng pananalapi nito, na hinimok ng mas mataas na dagdag na singil sa gasolina, mga dagdag sa pagpepresyo at pagtaas ng imbakan at iba pang mga kita. Ang matinding panahon ng taglamig sa huling bahagi ng Disyembre ay katamtamang nabawasan ang dami at kita para sa quarter. Sa nakalipas na buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa taon ng pananalapi na magtatapos sa 2023 ay bumaba mula $1.90 bawat bahagi hanggang $1.865 bawat bahagi; nagkaroon ng anim na pataas na pagbabago sa pagtatantya ng piskal-2023 at 15 pababang pagbabago.

Norfolk Timog ay isang pang-industriya na kumpanya ng kargamento at logistik, na nakikibahagi sa transportasyon ng riles ng mga hilaw na materyales, mga intermediate na produkto at mga natapos na produkto. Nag-aalok ito ng mga serbisyo nito sa Timog-silangan, Silangan at Gitnang Kanluran sa pamamagitan ng pakikipagpalitan ng mga rail carrier papunta at mula sa ibang bahagi ng US Nagdadala din ito ng mga kargamento sa ibang bansa sa pamamagitan ng iba't ibang mga daungan ng Atlantic at Gulf Coast. Nagbibigay ang kumpanya ng mga serbisyong logistik at nag-aalok ng intermodal network sa silangang kalahati ng US Ang sistema ng kumpanya ay umaabot sa iba't ibang mga manufacturing plant, electric generating facility, minahan, distribution center, transload facility at iba pang negosyong matatagpuan sa service area nito.

Ang Norfolk Southern ay may Growth Grade na B. Isinasaalang-alang ng Growth Grade ang malapit at mas matagal na makasaysayang paglago sa kita, mga kita sa bawat bahagi at operating cash flow.

Ang kumpanya ay nagpakita ng malakas na paglago ng benta sa nakalipas na dalawang taon. Ang mga benta ay tumaas ng 14.4% taon-taon para sa 12-buwan na panahon na natapos noong Disyembre 31, 2022, at 13.8% para sa 12-buwang yugto na natapos noong Disyembre 31, 2021. Ang kita sa pagpapatakbo ay tumaas nang malaki noong 2021, tumaas ng 48.1%, at tumaas ng 8.1% noong 2022. Ang kumpanya ay tumaas nang malaki sa kakayahang kumita sa netong kita na tumaas ng 49.4% noong 2021 at 8.8% noong 2022. Ang kumpanya ay sinisiraan dahil sa paghawak nito sa East Palestine, Ohio, pagkadiskaril ng tren, na nagdulot ng maraming tao na magtanong kung paano ginagamit ng kumpanya ang tumaas na tubo.

Ang kumpanya ay may Momentum Grade na D, batay sa Momentum Score nito na 35. Ang Norfolk Southern ay may weighted relative strength value na –4.2%. Isinasalin ito sa isang momentum na marka na 35, na itinuturing na mahina. Ang weighted four-quarter relative strength rank ay ang relatibong pagbabago ng presyo para sa bawat isa sa nakaraang apat na quarter. Ang pinakahuling quarterly na pagbabago ng presyo ay binibigyan ng timbang na 40% at bawat isa sa tatlong nakaraang quarter ay binibigyan ng weighting na 20%. Mula sa pagkadiskaril ng tren noong Pebrero 3, 2023, hanggang sa pagsasara ng Pebrero 21, 2023, ang Norfolk Southern ay nakakita ng 10.9% na pagbaba sa presyo kumpara sa isang 3.4% na pagbaba ng presyo para sa S&P 500 index.

Ang mga pagbabago sa pagtatantya ng kita ay nag-aalok ng indikasyon kung ano ang iniisip ng mga analyst tungkol sa mga panandaliang prospect ng isang kompanya. Ang Marka ng Mga Pagbabago sa Kita ng Norfolk Southern ay C, na itinuturing na neutral. Ang marka ay batay sa istatistikal na kahalagahan ng huling dalawang quarterly na mga sorpresa sa kita nito at ang porsyento ng pagbabago sa pagtatantya ng pinagkasunduan nito para sa kasalukuyang taon ng pananalapi sa nakalipas na buwan at nakaraang tatlong buwan.

Sa nakalipas na buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa taon ng pananalapi ng 2023 ay bumaba mula $13.972 bawat bahagi hanggang $13.752 bawat bahagi; nagkaroon ng tatlong pataas na pagbabago sa pagtatantya ng piskal-2023 at 23 pababang pagbabago.

Union Pacific ay isang kumpanyang nagpapatakbo ng riles sa US Ang kumpanya ay nagpapatakbo sa pamamagitan ng Union Pacific Railroad Co. (UPRR). Ang kumpanya ay nag-uugnay sa humigit-kumulang 23 na estado sa kanlurang dalawang-katlo ng bansa sa pamamagitan ng tren at nagpapanatili ng mga coordinated na iskedyul sa iba pang mga rail carrier para sa paghawak ng kargamento papunta at mula sa Atlantic Coast, Pacific Coast, Southeast, Southwest, Canada at Mexico . Kasama sa pinaghalong negosyo sa riles ng kumpanya ang maramihan, industriyal at premium.

Ang maramihang pagpapadala ng Union ay binubuo ng mga produkto ng butil at butil, pataba, pagkain at pinalamig at uling at mga renewable. Ang mga pang-industriyang padala nito ay binubuo ng ilang mga kategorya, kabilang ang konstruksyon, mga kemikal na pang-industriya, mga plastik at mga produktong kagubatan, bukod sa iba pa. Kasama sa mga premium na pagpapadala nito ang mga natapos na sasakyan, mga piyesa ng sasakyan at mga kalakal sa mga intermodal na lalagyan, parehong domestic at internasyonal.

Ang A+ Quality Grade ay ang percentile rank ng average ng percentile ranks ng return on assets (ROA), return on invested capital (ROIC), gross profit sa asset, buyback yield, pagbabago sa kabuuang liabilities sa asset, accruals, Z double prime bankruptcy risk (Z) score at F-Score. Ang marka ay variable, ibig sabihin, maaari nitong isaalang-alang ang lahat ng walong sukat o, kung alinman sa walong sukat ay hindi wasto, ang wastong natitirang mga panukala. Upang maitalaga ng Marka ng Kalidad, gayunpaman, ang mga stock ay dapat na may wastong (hindi null) na sukat at kaukulang ranggo para sa hindi bababa sa apat sa walong mga sukat ng kalidad.

Ang Union Pacific ay may Marka ng Kalidad na A, na inilalagay ito sa pinakamataas na antas sa lahat ng mga stock na nakalista sa US. Mataas ang ranggo ng kumpanya sa mga tuntunin ng return on asset at F-Score nito, ayon sa pagkakabanggit sa ika-88 at 86 na porsyento ng lahat ng stock na nakalista sa US. Gayunpaman, mahina ang ranggo nito sa mga tuntunin ng pagbabago nito sa kabuuang pananagutan sa mga asset, sa ika-35 na porsyento. Ang kumpanya ay may buyback yield na 4.3%, na nasa ika-90 percentile.

Ang UNP ay kasalukuyang may Growth Grade na B, na nasa ika-64 na percentile sa lahat ng stock ng US. Ang kumpanya ay nagra-rank sa ika-63 percentile para sa limang taon na taunang paglago ng benta sa 3.2% ngunit humahantong sa median ng sektor na 6.0% sa parehong panahon. Ang Union Pacific ay nakabuo ng positibong taunang cash mula sa mga operasyon sa nakalipas na limang taon ng pananalapi. Isinasalin ito sa isang ranggo na 65. Nakita ng Union Pacific ang pagtaas ng mga benta nito taon-taon para sa tatlo sa nakalipas na limang taon ng pananalapi, na nagraranggo sa ika-47 na porsyento.

Ang mga stock na nakakatugon sa mga pamantayan ng diskarte ay hindi kumakatawan sa isang "inirerekomenda" o "bumili" na listahan. Mahalagang magsagawa ng nararapat na kasipagan.

Kung nais mo ang isang gilid sa buong pagkasumpungin ng merkado na ito, maging isang miyembro ng AAII.