All Eyes On The Fed Ngayon—At Paano Pangasiwaan ang Equity Market Volatility Para sa Iyong Portfolio

Ang matinding pagkasumpungin sa merkado—na may kaugnay na takot at kasakiman—ay maaaring humantong sa mga mamumuhunan na gumawa ng emosyonal kaysa sa lohikal na mga desisyon. At ang market timing ay maaaring maging isang mamahaling ugali.

Ang mga stock ay gumagalaw sa lockstep muli, sa risk-on/risk-off fashion. Ang kasalukuyang pokus sa merkado ay sa pagkilos ng Fed at mas mataas na mga gastos sa paghiram na humahamon sa paglago ng ekonomiya. Noong nakaraang linggo ang mas mainit-kaysa-inaasahang August CPI ay nagdulot ng pagbaba ng S&P 500 na higit sa 4 na porsiyento noong Martes, na ang mga stock ng paglago ay bumagsak ng higit sa 5 porsiyento. Para sa perspektibo, noong nakaraang Martes ay ang pinakamasamang araw ng performance para sa S&P 500 mula noong kalagitnaan ng 2020, noong kami ay nakikitungo sa mga balita ng variant ng Delta at ang epekto nito. Dagdag pa, ang pagkilos sa merkado noong nakaraang linggo ay sumunod sa dalawang sesyon kung saan tumaas ang 400 sa 500 na stock sa S&P 500.

Mahirap manatili sa kursong ini-invest kapag may mga matinding paggalaw sa merkado. Depende sa kung paano nakaposisyon ang aming mga stock portfolio, marami sa atin ang nakadarama ng napakatalino, masuwerte, o sadyang natatakot—

Bagama't ang mga pabagu-bagong panahon ay maaaring magtakda ng yugto para sa mga aktibong tagapamahala na lumiwanag, ang presyo para sa pagkuha ng kahit ilang bagay na mali sa pabagu-bago at nauugnay na mga merkado ngayon ay magastos. At alam na natin na kakaunti ang mga aktibong tagapamahala na aktwal na nangunguna sa merkado sa paglipas ng panahon.

Ang masamang timing ay maaaring makabuluhang parusahan ang sinumang mamumuhunan, lalo na kapag hindi sila namuhunan sa panahon ng pinakamalaking solong araw na kita sa merkado. Ayon sa Bloomberg News, ang hindi pamumuhunan para sa pinakamahusay na limang araw sa ngayon sa 2022 ay nagpapataas ng taon-to-date na pagkawala ng S&P 500 sa 30 porsiyento mula sa 19 porsiyento. Para sa higit pa sa paksang ito, pakitingnan ang aking naunang column tungkol sa panganib ng pagkawala sa malalaking araw ng paggalaw ng merkado- “Bakit Isang Masamang Ideya pa rin ang Market Timing”.

Kaya ang pananatiling namuhunan ay mahalaga. Ayon kay Olivia Schwern, Global Investment Strategist sa JPMorgan, mayroong 51 araw mula noong 1980 kung saan ang S&P 500 ay bumaba ng higit sa 4% sa isang session, tulad ng nangyari noong nakaraang linggo. 21 sa mga araw na iyon ang nangyari noong Global Financial Crisis noong 2008/2009, at 9 pa ang naganap noong 2020. Pagkatapos ng bawat pagkakataon, bumawi ang market para gumawa ng mga bagong matataas.

At susunod, ang paggamit ng kapangyarihan ng pangmatagalang pagkakaiba-iba sa iyong portfolio ay napakahalaga. Oo, ang fixed income ay maaaring maging kaibigan mo—sa katunayan, maraming mga propesyonal sa pamumuhunan ang partikular na isinasaalang-alang ang fixed income bilang ballast sa kanilang mga portfolio na nagpapahintulot sa kanila na magkaroon ng mas mataas na pagkakalantad sa equity. Ulat ng JPMorgan na habang ang rolling 12-month stock returns ay malawak na nag-iba mula noong 1950 (mula sa +60 percent hanggang -41 percent), ang 50/50 na timpla ng mga stock at bond ay hindi nakaranas ng negatibong annualized return sa anumang limang taon na rolling period sa nakaraan. 70 taon.

Idinaragdag ko dito ang caveat na kailangan ding isaalang-alang ng isa ang timeframe ng pamumuhunan—halimbawa, kung nagretiro ka na sa edad na 60, maaaring gusto mong suriin muli ang diversification sa iyong portfolio at magpatakbo ng mas mababang profile sa panganib. Walang gustong mahuli ng may hangganan na takdang panahon sa mga bumababang merkado.

Ang well-formulated, diversified multi-asset portfolios ay tumutulong sa mga investor na makamit ang mga layuning pinansyal sa pamamagitan ng lahat ng uri ng market environment. Tulad ng higit pang inilalarawan ng tsart sa ibaba mula sa JPMorgan, mula sa kasalukuyang mga antas, ang merkado ay nangangailangan ng 25 porsiyentong pagbabalik upang makabalik sa mga nakaraang pinakamataas. Kahit na umabot ng tatlo o apat na taon, ang average na taunang pagbabalik na kailangan—sa 9 na porsyento o 7 porsyento, ayon sa pagkakabanggit—ay nagpapakita sa mga makasaysayang pamantayan.

Oo naman, nakakaakit na hulaan ang direksyon ng merkado, ngunit ang isang mahusay na formulated at sari-saring portfolio ay nananatiling pinakaligtas na paraan upang lumahok sa mga pabagu-bagong merkado.