Tina-target ng Altice USA ang mga pribadong equity infrastructure fund sa mga unang negosasyon sa pagbebenta ng Suddenlink, sabi ng mga source

Altice USA, ang pang-apat na pinakamalaking kumpanya ng cable sa US, ay tumutuon sa mga pribadong equity infrastructure fund bilang mga potensyal na mamimili sa maagang bahagi ng proseso ng pagbebenta ng Suddenlink nito, ayon sa mga taong pamilyar sa bagay na ito.

Punong Tagapagpaganap ng Altice USA na si Dexter Goei kinumpirma noong Miyerkules sinimulan ng kumpanya ang proseso ng pagbebenta para sa Suddenlink, isang cable provider na nag-aalok ng serbisyo sa 17 estado kabilang ang Texas, Louisiana at West Virginia. Nakuha ng Altice USA ang Suddenlink para sa $ 9.1 bilyon sa 2015. Bloomberg unang iniulat ang mga pag-uusap ng isang benta.

Ang mga tagapayo sa pananalapi ng Altice USA ay umabot sa higit sa isang dosenang pribadong equity funds sa pag-asang makahanap ng mamimili, sabi ng mga tao, na humiling na huwag pangalanan dahil pribado ang mga pag-uusap. Wala pang mga talakayan sa Umalkila, ang pangalawang pinakamalaking kumpanya ng cable sa US at isang potensyal na manliligaw, dahil sa kakulangan nito ng geographical footprint sa marami sa mga lugar na pinaglilingkuran ng Suddenlink, sabi ng mga tao.

Ang isang tagapagsalita para sa Altice USA ay tumanggi na magkomento sa mga potensyal na mamimili.

Bumaba nang humigit-kumulang 25% o higit pa sa taong ito ang valuation ng mga pampublikong ipinagkalakal na cable asset na Comcast at Charter dahil bumagal ang paglago ng broadband internet. Interesado ang Altice USA sa pagbebenta ng Suddenlink para makapag-focus ito sa pagpapatakbo ng mga asset na dating tinatawag na Cablevision, na higit na kasama sa paglipat nito sa fiber, isang mas mabilis na network na mas makakalaban sa lumalagong kumpetisyon mula sa mga wireless na kumpanya. Sinabi ni Goei noong Miyerkules na ang mga asset na iyon ay magiging "medyo ganap na fiberized" sa pagtatapos ng 2024.

Ang Altice USA ay walang nakatakdang target na presyo sa isip para sa Suddenlink, sabi ng mga tao. Ang mga talakayan sa pagbebenta ng Suddenlink ay maaga pa at walang katiyakan, sabi ng mga tao.

Ang ilang mga pondo sa imprastraktura ay dalubhasa sa paggawa ng paglipat mula sa cable patungo sa fiber, kaya naman ang Suddenlink ay maaaring maging isang nakakaakit na pagkuha para sa isang pondo na naghahanap upang mamuhunan sa isang asset na maaari nitong ibenta sa ibang pagkakataon.

Blackstone Infrastructure Partners, EQT, at Stonepeak ay kabilang sa mga pondo na gumawa ng cable o fiber network acquisitions sa mga nakaraang taon. Stonepeak nagbayad ng higit sa $ 8 bilyon ng Astound Communications, ang ikaanim na pinakamalaking provider ng cable sa US, noong 2020.

Interesado ding kunin ang mga pondo ng imprastraktura ng pribadong equity WideOpenWest, na nag-aalok ng serbisyo ng cable sa mga rehiyon ng bansa na mayroon nang isa pang cable operator na may lisensya para mag-alok ng serbisyo sa internet, telepono at TV. Iniulat ni Bloomberg noong Mayo na ang Morgan Stanley's Ang sangay ng pamumuhunan sa imprastraktura ay interesado sa pagbili ng tinatawag na cable overbuilder, na hbilang isang market valuation na $1.7 bilyon.

Kung ang isang deal para sa WideOpenWest, o WOW, ang unang mangyari, maaaring ipaglaban ng Altice USA ang Suddenlink na dapat i-trade sa mas mataas na multiple. Ang Suddenlink ay ang nag-iisang cable provider sa humigit-kumulang 70% ng mga market na pinaglilingkuran nito, na ginagawa itong mas mahalaga sa isang potensyal na mamimili na gusto ng higit na kapangyarihan sa pagpepresyo at mas kaunting mga kakumpitensya.

Pagbubunyag: Ang Comcast ay ang pangunahing kumpanya ng NBCUniversal, na nagmamay-ari ng CNBC.

PANOORIN: Nahigitan ng mga kita ng Comcast ang mga pagtatantya ng Wall Street, ang ulat ng mga flat na subscriber ng broadband.