Altria Group At Diageo PLC

Para sa mga kumportableng mag-invest sa "vice" stocks, growth and income expert Rida Morwa, Editor ng Mataas na Pagkakataon sa Dibidendo at isang nag-aambag sa MoneyShow.com, ay tumitingin sa dalawang investment na "nasubok sa labanan, tinatalo ng inflation" - isang kumpanya ng tabako at isang kumpanya ng alak.

Ang mga kumpanyang ito ay nasubok sa oras at lumaki ang mga benta at nagtaas ng mga dibidendo na ibinayad sa mga shareholder sa pamamagitan ng mabuti at masamang kalagayan sa ekonomiya. Sa pinagsamang ani na ~4.6% at pinagsamang taunang dibidendo na rate ng paglago ng higit sa 6% sa nakalipas na limang taon, ang mga piniling ito ay mahusay na nakaposisyon upang labanan ang tumataas na mga rate.

Altria Group (MO) ay hindi nangangailangan ng pagpapakilala. Ang kumpanya ay isa sa pinakamalaking producer at marketer ng tabako, sigarilyo, at mga kaugnay na produkto sa mundo. Anuman ang mga kalagayang pang-ekonomiya, digmaan, recession, at natural na sakuna, ang pangangailangan para sa mga produktong ito ay nanatiling matatag.

Ang bilang ng mga naninigarilyo sa US ay patuloy na bumababa, at gayundin ang dami ng mga produktong nasusunog na tabako. Gayunpaman, nagawang palakihin ng Altria ang buong taon nitong kita noong 2021 (net of excise tax) at inayos ang EPS ng 1.3% at 5.7%, ayon sa pagkakabanggit. Ang kumpanya ay may napakalaking kapangyarihan sa pagpepresyo dahil sa napakatapat nitong customer base at malalakas na brand tulad ng Marlboro.

Noong nakaraang taon, ang Altria Group at Philip Morris USA ay nag-anunsyo ng 15-cent-per-pack na pagtaas ng presyo ng listahan ng sigarilyo para sa ilang nangungunang brand. Dahil sa kanilang kakayahang ipasa ang mga gastos sa inflation sa mga customer, ang Big Tobacco ay walang alinlangan na isa sa mga mas maaasahang sektor para sa mga namumuhunan sa kita, para sa maaasahan at lumalaking mga dibidendo.

Habang nananatiling matatag ang daloy ng pera mula sa negosyo ng naninigarilyong tabako, maaaring palaguin ng Altria ang mga bagong segment ng produkto nito na nagiging popular sa mga nakababatang populasyon at nagsisimulang makaranas ng mga regulatory tailwinds.

Ang linya ng vape ng Altria (IQOS at Marlboro Heatsticks) ay nahaharap sa mga regulatory headwinds dahil sa paglabag sa Reynolds America's (BTI) patents at ang desisyon ng ITC tungo sa pagbabawal sa pag-import at mga utos ng cease-and-desist. Bagama't mahalaga ang mga produkto ng vape sa paglipat ng Altria mula sa mga tradisyonal na sigarilyo, ang segment ay may maliit na porsyento ng kabuuang benta ngayon.

Ang kumpanya ay may 10% equity stake Anheuser-Busch InBev (BUD), isang 35% stake sa e-cigarette maker JUUL, at isang 45% stake sa kumpanya ng cannabis Pangkat ng Cronos (CRON) bilang epektibong pagkakaiba-iba mula sa mga produktong nasusunog.

Ang Altria ay kabilang sa 35 Dividend Kings sa merkado ngayon, na may 56 quarterly na pagtaas ng dibidendo sa nakalipas na 52 taon. Ang kasalukuyang $3.60/share ng kumpanya ay kumakatawan sa isang mapagbigay na taunang ani na 7.1%. Ang pinakahuling pagbabayad nito sa dibidendo ay nasa payout ratio na 73%, na mas mababa sa 80% na target ng kumpanya.

Ang paglikha ng halaga ng shareholder ay hindi titigil doon. Malaking undervalued ang Altria sa 9.8x. Napagtanto ng management ang undervaluation, at ang kumpanya ay itinutuloy ang malaki nitong $3.5 bilyon na share repurchase program. Sa pagtatapos ng 2021, ang kumpanya ay bumili ng halos 51.2 milyong pagbabahagi at may natitira pang $1.8 bilyon sa ilalim ng programa.

Ang Altria ay isang stock na ayaw mong mahalin. Ang mga sigarilyo ay hindi kaakit-akit, ngunit ang mga ito ay nagbebenta ng marami sa kabila ng katayuan ng ekonomiya, at ang mga mamimili ay handa na magbayad ng mas mataas na presyo para sa kanila. Ang pangunahing negosyo nito ay nananatiling matatag habang hinahabol nila ang pagkakaiba-iba sa mas kaakit-akit na mga pagkakataon. Ang magandang 7.1% na ani ay isang mahusay na insentibo upang manatiling mamuhunan para sa hinaharap na mga prospect ng paglago ng Dividend King na ito.

Ang aming susunod na "vice" na pinili ay nagmumula sa isa pang mabigat na industriya - inuming alak. Ito ay isang mahusay na industriya para sa mga namumuhunan sa kita dahil sinasabi sa atin ng kasaysayan na ang mga benta ng alak ay nananatiling matatag kahit na ang paggasta ng mga mamimili ay pabagu-bago sa ibang lugar. Ang dahilan kung bakit mas kapana-panabik at kaakit-akit ang mga bagay ay ang pagtaas ng benta ng alak sa panahon ng mga krisis sa ekonomiya, kabilang ang pandemya ng Covid.

Diageo PLC Ang (DEO) ay isang pandaigdigang pinuno sa sektor na ito, may makulay na portfolio ng mahigit 200 brand, at nagpapatakbo sa mahigit 180 bansa. Sa kabila ng mga variant ng COVID-19 at nauugnay na mga pandaigdigang paghihigpit sa mga restaurant at bar, iniulat ng kumpanya ang mahusay nitong performance noong 1H 2022, na may mga netong benta na £8.0 bilyon (15.8% na paglago YoY).

Kung ikukumpara sa iba pang kumpanya ng inuming alak, tinitiyak ng geographic na diversification ng Diageo ang katatagan mula sa mature at lubos na kumikitang merkado sa North America at paglago mula sa may mataas na populasyon na merkado ng Asia-Pacific.

Bilang karagdagan, ang pagkakaiba-iba ng produkto ng Diageo ay nagpapagaan ng anumang panandaliang epekto mula sa mga pagbabago at kagustuhan sa panlasa, ang pinaka-kapansin-pansin ay ang mga umiinom na lumilipat sa mga spirit mula sa beer para sa mga kadahilanang pangkalusugan sa mga mahahalagang pamilihan.

Ang malaking pagtulak ni Diageo sa mas mahal na mga tatak ay nagbibigay sa kanila ng komportableng kalamangan sa mga panahong ito ng inflationary. Ang mga premium plus brand ay nag-ambag ng 56% ng mga naiulat na netong benta, mula sa 34% noong 2015. Dahil ang mga mayayamang umiinom ay hindi gaanong sensitibo sa mga pagtaas ng presyo, inaasahan ng Diageo na lalago ang mga margin nito sa FY22 sa kabila ng mas mataas na mga bilihin, pagpapadala, at mga gastos sa packaging.

Ang Diageo ay nagbabayad ng mga dibidendo kada kalahating taon, isang pansamantalang dibidendo sa Abril at isang panghuling dibidendo sa Oktubre. Ang tinatayang hati sa pagitan ng dalawang pagbabayad ay 40/60. Sa panahon ng 1H 2022, itinaas ng kumpanya ang pansamantalang dibidendo nito ng 5%.

Bagama't inaasahan naming matataas din ang panghuling dibidendo sa 2H 2022, ang Diageo ay nagbubunga ng ~2% na taun-taon sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang sa pansamantalang pagtaas lamang. (Mangyaring binayaran ni Diageo ang dibidendo sa British Pounds.) at maaaring mag-iba ang halaga ng payout sa US dollar-British Pound rate.)

Ang Diageo ay isang European Dividend Aristocrat at itinakda ang sarili nito para sa ika-25 na magkakasunod na taon ng paglago ng dibidendo sa kamakailang pagtaas nito. Sa nakalipas na limang taon, ang kumpanya ay nagkaroon ng 4.2% CAGR dibidendo paglago at nagpapanatili ng isang kahanga-hangang mataas na dibidendo-to-EPS coverage. Ang pansamantalang dibidendo (29.36p) ay sakop ng kalahating taon nitong pangunahing EPS (84.3p) nang 2.9 beses!

Nagtapos ang kumpanya noong 2021 na may balanseng A-rated, na may leverage na 2.5x. Ang malakas na balanseng sheet na ito ay nagbibigay-daan sa kumpanya na magpatuloy sa pagkuha ng mga nangungunang tatak upang patibayin ang portfolio ng brand nito. Ang Diageo ay patuloy na nagdaragdag ng halaga sa mga shareholder sa kanyang £4.5 bilyong buyback program.

Nakumpleto ng kumpanya ang £0.5 bilyon ng mga share buyback noong 1H22 at nilalayon na kumpletuhin ang buyback sa pagtatapos ng FY23. Ang Diageo ay isang nangunguna sa inuming alak at patuloy na nagpapanatili ng mas mataas na mga margin ng EBITDA kaysa sa kumpetisyon.

Ang inuming alak ay isang mahusay na negosyo na gumagawa ng pera sa panahon ng kawalan ng katiyakan sa ekonomiya, at si Diageo ay isang mahusay na pinuno sa sektor. Ang dibidendo-growth stock na ito ay nagbibigay ng komportableng hedge laban sa inflation at dapat ay bahagi ng isang portfolio ng kita.

Kapag mataas ang volatility, tumataas at bumababa ang mga stock, kadalasang lumilikha ng maraming takot, kawalan ng katiyakan, at pagdududa ('FUD'). Ang susi ay upang mapanatili ang isang patuloy na lumalagong stream ng kita sa pamamagitan ng lahat ng ingay. Kapag nananatiling buo ang iyong kita, maaari mong balewalain ang FUD at bumili ng higit pa sa iyong mga kalidad na pinili.

Ang aming pangunahing pokus ay ang paghahanap ng mga pagkakataon na bumubuo ng mga paulit-ulit na suweldo sa anyo ng mga dibidendo at pamamahagi. Aktibong pumipili kami ng mga kumpanyang nagbabayad ng dibidendo na pinatatakbo ng mga team ng pamamahala na magiliw sa shareholder upang makalampas sa malapit na mga macroeconomic headwinds na kinakaharap ng ating ekonomiya.

Gumagana ang diskarte dahil hindi ka lang nakakakuha ng mas maraming pera para sa iyong pera na may mataas na ani, ngunit mayroon ka ring portfolio na medyo hindi sensitibo sa pagbabago ng mga rate ng interes. Pagsamahin iyon sa kakayahang ipasa ang mga gastos sa inflation sa customer, at mayroon kang panalo.

Ang Altria at Diageo ay may pinagsamang ani na 4.6%, at isang 6% na pinagsamang CAGR na dibidendo na rate ng paglago. Sila ay isang Dividend King at Aristocrat ayon sa pagkakabanggit sa mga matatag na sektor na may mabigat na katapatan sa tatak. Nagbibigay ito sa mga kumpanyang ito ng napakalaking kapangyarihan sa pagpepresyo na naglalagay sa kanila nang mahusay na makalabas sa mga panahong ito ng inflationary at mga pagtaas ng rate nang may mga lumilipad na kulay.

(Pagsisiwalat: Rida Morwa at/o mga kasama ng High Dividend Opportunities ay may kapaki-pakinabang na mahabang posisyon sa mga share ng MO AT DEO alinman sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng stock, mga opsyon, o iba pang derivatives.)

Mag-subscribe sa High Dividend Opportunities dito...