Ang Altria Stock ay Bumili at Philip Morris ay Hindi, Sabi ng Goldman Sachs

Laki ng teksto

Altria

Ang grupo ang naging standout sa Big Tobacco ngayong taon, at ang Goldman Sachs ay naninindigan na ang lakas ay mukhang nakatakdang magpatuloy, salamat sa nagtatanggol, domestic-focus na negosyo nito, na ginagawa itong mas mahusay na pagbili kaysa

Philip Morris International
.

Itinaas ng analyst na si Bonnie Herzog ang kanyang rating sa Altria (ticker: MO) para Bumili mula sa Neutral at ang kanyang target na presyo sa $57 mula $48. Sa kabaligtaran, pinutol niya ang kanyang rating sa Philip Morris (PM) sa Neutral mula sa Bumili, at ibinaba ang kanyang target na presyo sa $100 mula $116.

Ang stock ng Altria ay tumaas ng 2.3%, sa $53.43, sa unang bahagi ng kalakalan ng Martes, habang ang stock ng Philip Morris ay tumaas ng 0.6%, sa $94.66. Ang

S&P 500
ay umakyat ng 0.4%.

Hindi nakakagulat, marami sa desisyon ni Herzog ay nakasalalay sa kasalukuyang geopolitical na sitwasyon. Tinawag niya ang Altria na "isang kaakit-akit na pamumuhunan sa kasalukuyang risk-off na kapaligiran habang ang mga namumuhunan ay lalong nag-aalala tungkol sa stagflation, na naglalagay ng mas malaking premium sa mga kumpanyang nakabase sa US na may malakas na libreng cash flow, mataas at matatag na margin at kaakit-akit na FCF [libreng cash flow] at dibidendo magbubunga.”

Ang stock ng Altria ay may 6.9% na dibidendo na ani at isang average na taunang henerasyon ng FCF na humigit-kumulang $8 bilyon sa nakalipas na tatlong taon.

Itinatampok din ng Herzog ang malakas na margin at balanse ng kumpanya, ang katapatan ng base ng customer nito sa Marlboro, at ang paghahalaga ng mga pagbabahagi. Sa mga pagbabahagi nito na nangangalakal nang humigit-kumulang 10 beses sa kanyang mga pagtatantya sa piskal na 2023, mayroon silang 18% na diskwento sa kanilang limang-taong historical average at isang 47% na diskwento sa S&P 500.

Sa kabaligtaran, sa palagay niya ang paglusob ng Russia sa Ukraine ay nagpalabo sa larawan para kay Philip Morris. Ang dalawang bansa ay nagkakaloob ng humigit-kumulang 8% ng negosyo ni Philip Morris, at nag-aalala si Herzog na kailangang ibaba ng kumpanya ang buong-taong patnubay nito, dahil sa pagkagambala at hindi kanais-nais na mga halaga ng palitan ng pera.

Ang salungatan ay maaari ring timbangin ang pangmatagalang mga target ni Philip Morris para sa heat-not-burn na tobacco device na iQOS, babala niya, na maaaring magkaroon din ng headwind. mula sa mga kakulangan sa semiconductor.

Tiwala pa rin siya tungkol sa mga pangmatagalang prospect ng kumpanya. "Ang Philip Morris ay nasa gitna ng isang kahanga-hangang pagbabago ng negosyo nito (at industriya) upang maghatid ng walang usok na kinabukasan na pinaniniwalaan naming sa huli ay lilikha ng pangmatagalang halaga ng shareholder," isinulat niya. Gayunpaman, napakaraming kawalan ng katiyakan para sa kanya upang manatiling malakas sa ngayon.

Si Herzog ay hindi lamang ang analyst na nag-aalala tungkol sa pagkakalantad ni Philip Morris sa Ukraine at Russia. Sa pagtatapos ng 2021, 72% ng mga analyst na sinusubaybayan ng FactSet ay nagkaroon ng Buy rating o katumbas sa Philip Morris, ngunit ang bilang na iyon ay bumaba sa humigit-kumulang kalahati ngayon. Ang mas mababa ang shares mula noong pagsalakay, at ang kumpanya sinuspinde ang mga pamumuhunan sa Russia mas maaga sa buwang ito.

Ang Altria, sa kabaligtaran, ay hindi masyadong sikat sa Kalye, na may 37% lang ng mga analyst na bullish sa stock. Nag-ulat ito a mas mahusay kaysa sa inaasahang quarter noong Enero, at ang pinakahuling ulat ni Philip Morris noong Pebrero din nangunguna sa mga pagtatantya.

Sumulat kay Teresa Rivas sa [protektado ng email]