Mga kita sa Amazon: 'Ang mabuting balita ay gumagastos pa rin ang mamimili. Ang masamang balita ay hindi sila gumagastos sa e-commerce.'

Kapag ang Amazon
AMZN,
+ 3.53%
nag-uulat ng mga kita sa ikatlong quarter sa Huwebes ng hapon, malalaman ng mga mamumuhunan kung wasto ang mga alalahaning iyon. Ang pagkabalisa na iyon ay higit na nakabatay sa nakikitang humihina na pangangailangan para sa mga online na pagbili habang tinitipid ng mga customer ang kanilang paggasta para sa "paghihiganti sa paglalakbay” at mga konsyerto, o para sa mga singil sa grocery at gas sa gitna ng mga dekada na mataas na inflation.

Ang mga retailer sa buong US ay nagbabawas ng mga presyo upang i-clear ang mga jammed-up na imbentaryo pagkatapos ng mga pagkaantala sa supply-chain at ang pag-pivot ng mga consumer sa mga pangunahing kaalaman ay nag-iwan sa mga tindahan na may maraming hindi gustong damit, electronics at offseason na mga produkto. Sinabi ni Forte ang desisyon ng Amazon na hawakan pangalawang Prime Day shopping event ngayong taon iminungkahing ang online na retailer ay maaaring humarap sa mga katulad na isyu.

Huwag palalampasin: Ang holiday-shopping season ay may ibang problema ngayong taon kaysa sa nakaraang — at maaari itong humantong sa ilang deal

"Ang isang interpretasyon ng pagkakaroon ng kaganapang iyon ay ang Amazon ay nangangailangan ng pagkakataon na mag-alis ng ilang labis na imbentaryo, o ang Amazon ay nagbigay ng pagkakataon sa mga third-party na nagbebenta sa platform nito na gawin ito," sabi niya.

Gayunpaman, sinabi ni Sucharita Kodali, isang analyst sa Forrester Research, sa mga analyst ng DA Davidson na binago ng Amazon ang Prime Day bawat taon, ayon sa isang tala sa pananaliksik ngayong linggo. At sinabi niya na ang desisyon ay maaaring makatulong sa Amazon sa pamamagitan ng paghila ng mga tipikal na benta sa holiday sa Oktubre at "(pagbabawas) sa epekto ng mga promosyon ng mga kakumpitensya noong Nobyembre at Disyembre."

Ang pangamba sa Amazon ay hindi nagtatapos sa online shopping, bagaman. Dahil ang Amazon ay lumalaki sa buong mundo, ang mas malakas na dolyar ay magdudulot ng mga isyu. Mayroon ding mga tanong tungkol sa kung malalaking pamumuhunan sa entertainment — gaya ng Huwebes Night Football at "The Lord of the Rings: The Rings of Power" — magbabayad. At habang ang panahon ng winter holiday deal ay gumagapang pa sa taglagas bawat taon, malamang na magbabantay ang mga analyst para sa anumang mga pahiwatig kung ang mga mamimili ay lumalaki nang mas maingat.

Ang pangangailangan para sa negosyo ng AWS ng Amazon, sinabi ni Forte, ay maaaring isulong ng mga pagsisikap ng mga negosyo na makatipid ng pera sa teknolohiya, habang nakikipaglaban sila sa kanilang sariling pagtaas ng mga gastos. Ngunit nagduda siya sa mga pagsisikap ng kumpanya na kumita ng pera sa NFL sa pamamagitan ng Thursday Night Football at "The Rings of Power," isang adaptasyon ng mga pantasyang nobela ni JRR Tolkien.

Opinyon: 'Magugulat ang mga tao': Ang cloud boom ay babalik sa Earth, at maaaring nakakatakot iyon para sa mga tech na stock

Ang iba't ibang mga ulat sa media ay naglagay ng gastos sa paglulunsad ng "The Rings of Power" — isang prequel series sa mga aklat ni Tolkien na available sa Amazon Prime — saanman mula $ 715 Milyon sa pataas ng $1 bilyon. Ang 11-taong deal ng Amazon na magdala ng mga laro ng Thursday Night Football sa Prime Video ngayong taon ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang $1 bilyon taun-taon, ayon sa mga ulat.

Ngunit pagkatapos Itinaas ng Amazon ang US Prime membership fee ng $20 ngayong taon upang mabalanse ang tumataas na mga gastos, sinabi ni Forte na nagtaka siya kung gaano karaming mga mamimili sa Amazon sa huli ang nagmamalasakit sa football at pantasya.

Iniulat ng CNBC na ang unang Thursday Night Football na laro ng Amazon nakakuha ng record na Prime sign-up sa loob ng ilang oras. Habang ang rating ng mga kritiko ng Rotten Tomatoes para sa "Rings of Power" ay nasa 85%, ang average na marka ng audience para sa serye ay 39%.

"Lubos kong inaasahan na ang Amazon ay makipag-usap nang maliwanag hangga't maaari tungkol sa parehong 'Lord of the Rings' at Thursday Night Football, dahil malaki ang mga pamumuhunan nila," sabi ni Forte. “Pero sa tingin ko may panganib silang mawalan ng subscribers sa Prime. Hindi mo gustong magbayad ng 20 bucks pa kung hindi sila tagahanga ng Tolkien o hindi sila tagahanga ng football.”

Gayunpaman, inaasahan ng Wall Street na kumita ang Amazon sa ikatlong quarter, pagkatapos ng dalawang magkasunod na pagkalugi sa quarterly dahil sa pagtaas ng mga gastos at pamumuhunan nito sa nahihirapang gumagawa ng electric-vehicle na Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 3.87%.
At ang negosyo ng cloud-service ng AWS ng Amazon ay inaasahang mananatiling maliwanag na lugar sa pahayag ng kita ng kumpanya.

Ngunit kasunod ng dalawang sunod na pagkatalo, darating din ang mga resulta habang sinusubukan ng Amazon na higpitan ang mga operasyon sa gitna ng mga alalahanin ng isang recession. Mas maaga sa buwang ito, iniulat ng New York Times na ang Amazon ipo-pause ang mga corporate-level hire sa retail business nito. Mayroon din ang Amazon hinila pabalik sa pagbubukas ng mga bagong pasilidad, ipinapakita ng ilang data, at ay pagpapahinto ng pagsubok ng isang robot na naghahatid sa bahay, ayon sa pag-uulat mula sa Bloomberg.

Ano ang aasahan

Mga Kita: Inaasahan ng mga analyst na polled ng FactSet na kumita ang Amazon ng 22 cents kada share sa ikatlong quarter, pababa mula sa 31 cents sa panahon noong isang taon. Mga Contributor sa Estimize — isang crowdsourcing platform na kumukuha ng mga pagtatantya mula sa mga analyst ng Wall Street gayundin sa mga buy-side analyst, fund manager, executive ng kumpanya, akademya at iba pa — ay nagbabadya ng mga kita na 26 cents bawat bahagi sa average.

Iniulat ng Amazon ang mga pagkalugi sa una at ikalawang quarters, sumusunod sa a patuloy na pagbaba sa presyo ng stock ni Rivian sa taong ito. Ang pagkatalo ng Amazon sa unang quarter ay una sa pitong taon.

Kita: Inaasahan ng mga analyst na mag-ulat ang Amazon ng third-quarter net revenue na $127.49 bilyon, ayon sa FactSet, mula sa $110.81 bilyon noong nakaraang taon. Ang tantiyahin ng mga nag-aambag ay nag-uukol ng $127.88 bilyon na kita.

Presyo ng stock: Ang stock ng Amazon ay bumagsak ng 30% sa ngayon sa taong ito. Mas malala pa iyon kaysa sa index ng S&P 500
SPX,
+ 2.37%,
na bumaba ng 23% year-to-date.

Ang sinasabi ng mga analista

Ang Amazon ay naghahanap upang mabawasan sa gitna ng mga palatandaan ng mas maraming nakalaan na mamimili sa holiday na nakakakuha ng mas mababang halaga para sa kanilang pera. Sinabi ng mga analyst sa Deloitte ngayong linggo na inaasahan nila ang pagtaas ng mga presyo upang mapaamo ang mga pagbili ng consumer holiday. Inaasahan nila ang halos flat year-over-year na paggastos sa holiday ngayong taon, sa average na $1,455 bawat customer — isang halagang sumasalamin sa paggastos sa mga regalo, hindi pang-regalo na pagbili at mga bagay tulad ng entertainment. Ngunit sinabi rin nila na ang mga mamimili ay nagplano na bumili ng siyam na regalo para sa pamilya at mga kaibigan ngayong taon, kumpara sa 16 noong nakaraang taon.

Tinitingnan ng ilang mga analyst ang mga pagbawas ng Amazon bilang isang positibo. Pinutol ng mga analyst ng UBS ang kanilang target na presyo sa $165 mula sa $180 bago ang ulat, ngunit pinanatili ang isang rating ng pagbili at isinulat, "ang mas malawak na arko ay isa sa higit na disiplina, higit na kahusayan at mas mataas na margin."

Opinyon: Malapit nang sumisid ang mga kita sa teknolohiya, at walang nakikitang life preserver

“Patuloy naming nakikita ang pagpapabuti ng margin sa pagmamaneho ng Amazon, na hinimok ng (1) mas mataas na mga bayarin sa Prime, FBA, mga surcharge sa gasolina, at mga surcharge sa pagpapadala sa holiday, (2) mas mababang mga gastos sa enerhiya (~20% ng pagpapadala) at bumabagsak na mga gastos sa kargamento, (3 ) pangangatwiran sa kapasidad ng FC (~10% ng square footage ay isinara/nakansela/naantala), (4) pagbabawas ng labis na suplay ng empleyado, na makikita sa pagbabalik ng mga pana-panahong bonus sa pag-hire at mas mataas na sahod, (5) higit na disiplina sa mga pamumuhunan sa paglago (pagsara mga pisikal na tindahan, pagputol ng Amazon Care, pag-scale pabalik sa Grand Challenge)," isinulat nila.

Bukod sa e-commerce, nakikita rin ng mga analyst ng UBS ang mga margin na natutulungan sa pamamagitan ng patuloy na paglago sa Amazon Web Services at lumalaking negosyo sa advertising ng Amazon, na gumagawa ng mas mataas na margin kaysa sa retail na negosyo.

"Sa tingin namin ang trend na ito ay nagpapakita sa 3Q / 4Q outlook at sumusuporta sa maramihang pagpapalawak ng AMZN shares," isinulat nila.

Ang pananaw sa ikaapat na quarter ay maaaring ang pinakamahalagang impormasyon na ibinibigay ng mga executive ng Amazon para sa landas ng stock. Ang mga analyst sa average ay umaasa sa holiday-season na kita ng $155.35 bilyon na papunta sa ulat, ayon sa FactSet.

Tingnan din ang: Ipinasara ng Amazon ang online na tindahan na fabric.com sa paglipat ng gastos

"Kami ay higit na nakatutok sa 4Q na gabay kasunod ng pagbebenta ng Prime Early Access ng Amazon noong kalagitnaan ng Oktubre at ang aming pananaw na ang pangkalahatang mga operasyon ay nagiging mas mahusay," ang mga analyst ng Citi, na may rating ng pagbili at $185 na target ng presyo sa stock, ay sumulat sa isang silipin. “Sa $2.5 bilyon ng $6 bilyon ng mga karagdagang gastos ng Amazon sa panahon ng 1Q na inaasahan sa pagtatapos ng 3Q na higit na nauugnay sa mga gastos sa inflation at kahusayan sa FC, dahil sa pagpapabuti ng mga gastos sa pagpapadala at transportasyon kasama ang pagtaas ng mga bayarin sa FBA (medyo binabawasan ang mga presyon ng inflationary), hinahanap namin ang patuloy na pag-unlad dito para sa 4Q."

Sa kabuuan, 47 sa 52 analyst na sinusubaybayan ng FactSet ay nagre-rate ng stock ng Amazon na katumbas ng isang pagbili, habang apat ang tinatawag itong hold at isa lang ang nagre-rate ng stock bilang sell. Ang average na target ng presyo noong Biyernes ng umaga ay $163.29.