Ang stock ng Amazon ay lumubog pagkatapos ng forecast ng holiday at paglago ng ulap, nabigo ang kita; $150 bilyon sa market cap sa panganib

"Sa pag-unlad ng ikatlong quarter, nakita namin ang pagmo-moderate ng paglago ng mga benta sa marami sa aming mga negosyo, pati na rin ang pagtaas ng foreign-currency headwinds ... at inaasahan naming magpapatuloy ang mga epektong ito sa buong ikaapat na quarter," sabi ni Chief Financial Officer Brian Olsavsky sa isang conference call Huwebes ng hapon. "Tulad ng ginawa namin sa mga katulad na panahon sa aming kasaysayan, kumikilos din kami upang higpitan ang aming sinturon, kabilang ang paghinto ng pag-hire sa ilang partikular na negosyo at pagpapahinto ng mga produkto at serbisyo kung saan naniniwala kaming mas mahusay na ginugol ang aming mga mapagkukunan sa ibang lugar."

Ang mga pagbabahagi ay bumagsak ng hanggang 20% ​​sa after-hours trading kaagad pagkatapos ng paglabas ng mga resulta, pagkatapos magsara na may 4.1% na pagbaba sa $110.96, ngunit natapos ang pinalawig na panahon ng kalakalan pababa ng 13%. Ang mga presyo pagkatapos ng mga oras ay maaaring tumaga ng humigit-kumulang $150 bilyon mula sa market capitalization ng Amazon at ipadala ito nang mas mababa sa $1 trilyon sa unang pagkakataon mula noong Marso 2020 kung magpapatuloy sila sa regular na sesyon ng kalakalan ng Biyernes, ayon sa FactSet.

Iniulat ng Amazon ang unang quarterly profit nito ng taon para sa ikatlong quarter, at madaling natalo ang mga inaasahan ng mga analyst para sa back-to-school period na kasama ang unang Prime Day ng kumpanya ng taon, ngunit bumaba pa rin ang mga kita mula noong nakaraang taon. Iniulat ng mga executive ang third-quarter profit na $2.87 bilyon, o 28 cents sa isang bahagi, mula sa 31 cents sa isang bahagi noong nakaraang quarter pagkatapos mag-adjust para sa 20-to-1 stock split ng Amazon.

Lumaki ang kita sa $127.1 bilyon mula sa $110.8 bilyon, sa gitna ng pagtataya ng mga executive para sa $125 bilyon hanggang $130 bilyon ngunit bahagyang nawawala ang mga inaasahan ng mga analyst; sinabi ng mga executive na ang kita ay magiging $5 bilyon na mas mataas nang walang mga epekto ng lumalakas na dolyar. Ang mga analyst sa average na inaasahang mga kita na 22 cents isang bahagi sa mga benta na $127.39 bilyon, ayon sa FactSet.

"Malinaw na maraming nangyayari sa macroeconomic na kapaligiran, at balansehin natin ang ating mga pamumuhunan upang maging mas streamlined nang hindi nakompromiso ang ating mga pangunahing pangmatagalan, madiskarteng taya," sabi ni Chief Executive Andy Jassy sa isang pahayag. “Ang hindi magbabago ay ang aming maniacal focus sa karanasan ng customer, at nakakaramdam kami ng kumpiyansa na handa kaming maghatid ng magandang karanasan para sa mga customer ngayong holiday shopping season."

Ang Amazon ay nag-ulat ng quarterly na pagkalugi sa unang kalahati ng taon, higit sa lahat dahil sa mabilis na pagbaba ng post-IPO sa isa sa mga pamumuhunan nito, ang Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 0.17%.
Ngunit mayroon din ang kumpanyang nakabase sa Seattle ay naghahanap upang mabawasan ang mga gastos pagkatapos gumastos ng ligaw sa unang dalawang taon ng pandemya ng COVID-19 upang makasabay sa tumataas na demand para sa online na tindahan nito at mga produktong cloud-computing ng Amazon Web Services.

Ang stock ng Amazon ay nagdusa habang nahaharap ito sa mga paghahambing sa mga pangunahing araw ng nakaraang taon, at gagawin ito muli sa kapaskuhan, kapag nahaharap ito isang paghahambing sa halos $12 bilyong tubo mula sa pamumuhunan nito sa Rivian, na bumaba ng higit sa 50% mula sa presyo nito sa IPO at nasa humigit-kumulang isang-ikalima nitong pinakamataas na presyo pagkatapos ng IPO.

May mga iniisip na ang Amazon ay magiging maingat sa pagtataya nito sa holiday, dahil ang mga pagtatangka nitong bawasan ang mga gastos ay nangangailangan na panatilihing maayos ang operasyon ng higanteng logistik nito. Naghahanap ang kumpanya na kumuha ng 150,000 manggagawa upang makayanan ang kapaskuhan, at kamakailan ay nag-anunsyo ng pagtaas ng sahod para sa mga manggagawang fulfillment.

"Sa mga pagtatantya ng pinagkasunduan ng 4Q, naniniwala kami na malamang na magkamali ang AMZN sa panig ng pagiging mas konserbatibo, dahil sa hindi tiyak na kapaligiran sa paggasta ng consumer," isinulat ni MKM Partners Managing Director Rohit Kulkarni sa isang tala. “Naniniwala kami na ang kamakailang inanunsyo na pagtaas ng sahod, mas mataas na malapit-matagalang halaga ng nilalaman na amortisasyon (NFL & Lord Of Rings), at potensyal na mas malaking diskwento sa merchandise ay maaaring makatimbang sa 4Q Op Margins.”

Ang mga operasyon ng e-commerce ng Amazon ay pinalakas sa ikatlong quarter ng taunang kaganapan ng Prime Day ng kumpanya noong Hulyo, at sinubukan ng kumpanya na kopyahin ang kaganapan noong Oktubre, ngunit nakita ng mga analyst ang pangalawang Prime Day bilang hindi gaanong matagumpay at potensyal na isang tanda ng kahinaan.

“Nakikita namin ang desisyon ng Amazon na magsagawa ng dalawang Prime Day na benta sa isang taon ng kalendaryo bilang isang pulang bandila para sa mahinang benta ng e-commerce; pare-pareho sa mga nagtitingi, sa pangkalahatan, na humahawak ng mas maraming benta kapag ang kanilang mga benta ay nasa ilalim ng presyon, "isinulat ng analyst ng DA Davidson na si Tom Forte sa isang preview ng ulat ng Amazon.

Sa ikatlong quarter — na may back-to-school sales at ang unang Prime Day event — quarterly retail sales sa North America ay umabot sa $78.84 bilyon, habang ang kita sa ibang bansa ay umabot sa $27.72 bilyon. Ang mga analyst sa karaniwan ay umaasa ng $77.24 bilyon at $29 bilyon, ayon sa FactSet. Ang mga benta sa parehong lokasyon ay hindi kumikita mula sa isang operating perspective para sa ikaapat na magkakasunod na quarter, na nawalan ng kabuuang $2.88 bilyon.

Ang tubo ng Amazon ay higit sa lahat ay nagmumula sa matabang margin ng AWS cloud-computing na alok nito, ngunit may mga alalahanin tungkol sa pag-leveling ng paglago para sa cloud pagkatapos ng karibal na Microsoft Corp.
MSFT,
-1.98%
nag-ulat ng deceleration mas maaga sa linggong ito at gumabay para sa karagdagang pagbaba sa paglago sa ikaapat na quarter. Ang AWS ay nagbigay ng sapat na kita sa ikatlong quarter upang malampasan ang mga pagkalugi sa e-commerce, ngunit ang resulta ay ang pinakamababang quarterly operating income para sa Amazon sa pangkalahatan mula noong unang quarter ng 2018, ayon sa mga talaan ng FactSet.

Opinyon: Ang cloud boom ay babalik sa Earth, at maaaring nakakatakot iyon para sa mga tech na stock

"Ang patuloy na kawalan ng katiyakan sa macroeconomic ay nakakita ng pagtaas sa mga customer ng AWS na nakatuon sa pagkontrol sa mga gastos at kami ay aktibong nagtatrabaho upang matulungan ang mga customer na mag-optimize ng gastos tulad ng ginawa namin sa buong kasaysayan, lalo na sa mga panahon ng kawalan ng katiyakan sa ekonomiya," sabi ni Olsavsky sa conference call noong Huwebes , bago idagdag na ang paglago ng kita ay bumaba sa kalagitnaan ng 20s sa huli ng panahon mula sa pangkalahatang rate na 27.5% para sa quarter.

"Kaya dalhin ang forecast na iyon sa ika-apat na quarter, hindi kami sigurado kung paano ito gagana, ngunit iyan sa pangkalahatan ang aming palagay," sabi niya, na nagmumungkahi na inaasahan ng Amazon na bababa muli ang rate ng paglago ng AWS sa ikaapat na quarter.

Ang iba pang negosyo ng Amazon na may mas mataas na margin ay ang advertising, na lumago nang husto sa mga nakaraang taon habang binabayaran ng mga kumpanyang naghahanap ng mga produkto sa Amazon ang kumpanya upang ilista ang kanilang mga produkto nang mas mataas kapag hinanap sila ng mga consumer sa platform ng e-commerce. Iniulat ng Amazon ang third-quarter na kita sa advertising na $9.55 bilyon, mula sa $7.61 bilyon noong nakaraang taon at nangunguna sa average na pagtatantya ng mga analyst na $9.48 bilyon.

Ang mga resulta ay tila nagkalat ng mga takot sa iba pang mga kumpanya ng e-commerce at mga kumpanyang nakatuon sa ulap. Wayfair Inc.
W,
+ 0.37%,
eBay Inc.
EBAY,
+ 0.71%
at Etsy Inc.
ETSY,
-0.48%
bumagsak ang lahat ng shares ng humigit-kumulang 5% o higit pa sa pangangalakal pagkatapos ng mga oras, gayundin ang mga provider ng cloud-software na Snowflake Inc.
NIYEBE,
-0.20%,
MongoDB Inc.
MDB,
-0.35%
at Datadog Inc.
DDOG,
+ 0.81%
Ang stock ng Microsoft ay tinanggihan ng halos 1.5%.

Ang stock ng Amazon ay bumagsak ng 33.5% sa taong ito, bilang ang S&P 500 index
SPX,
-0.61%
ay bumaba ng 19.6%.