Ang stock ng Amazon ay isang 'nakahihimok na pagkakataon' sa kabila ng mga alalahanin sa ulap, sabi ni JPMorgan

Gayunpaman, mukhang mahusay ang posisyon ng Amazon para sa sekular na paglago, at ang bahaging iyon ng negosyo ay "mahusay na nakaposisyon," sabi ni Anmuth.

"Sa maraming mga kaso, tinutulungan ng AWS ang mga customer na lumipat sa mas mababang mga tier ng storage o mga antas ng mga pagkakataon, habang ginagamit din ang sarili nitong mga Graviton chips na nagbibigay ng mas mahusay na pagganap ng presyo at humimok ng mas mataas na mga margin para sa AWS sa pamamagitan ng mas mahusay na pag-optimize," patuloy niya. "Ang AWS ay nagpepresyo din sa halos lahat sa USD at nakikipagtulungan nang malapit sa mga internasyonal na customer na ngayon ay nakakakita ng makabuluhang pagtaas ng presyo na nauugnay sa currency."

Ang ganitong mga inisyatiba ay "malamang na magreresulta sa ilang mga konsesyon sa presyo na malapit sa termino, ngunit din ng mas mahusay na mga relasyon sa customer sa mahabang panahon," sabi ni Anmuth.

Manonood din siya ng mga trend ng kita sa AWS. "Sa pasulong, umaasa kami na kasunod ng isang mabigat na panahon ng build-out - at mas mabagal na paglago ng paggamit - maaaring mapabagal ng AWS sa lalong madaling panahon ang data center at mga pamumuhunan sa imprastraktura," isinulat niya.

Tingnan din ang: 5 dahilan kung bakit sulit na bilhin ang Meta stock, ayon kay JPMorgan

Nabanggit ni Anmuth na mayroon ding pressure sa retail na bahagi ng negosyo, ngunit ang Amazon ay may mga levers upang hilahin.

Higit pa sa ikaapat na quarter, "ang pagpapabuti ng mga antas ng in-stock at mas mabilis na bilis ng paghahatid ay dapat makatulong na humimok ng mas malakas na demand," aniya, at ang mga paghahambing ay nagiging mas madali sa 2023, na nagtatakda ng yugto para sa muling pagbilis sa paglago ng kita sa retail.

Ang kumpanya ay maaaring gumawa ng pag-unlad pati na rin pagdating sa kita. Habang pinutol ni Anmuth ang kanyang 2023 operating-income estimates ng 21% sa kanyang pinakabagong tala sa mga kliyente, isinulat din niya na dapat makita ng Amazon ang pagpapagaan ng mga pressure sa katuparan habang lumilipas ang taon, at maaari itong makatipid ng mas maraming pera sa pamamagitan ng mga karagdagang pagbawas sa staffing.

Ang lahat ay sinabi, ibinaba niya ang kanyang target na presyo sa stock ng Amazon sa $130 mula sa $145 sa kanyang ulat noong Biyernes, kahit na sinabi niya na ang Amazon ay isang "nakakahimok na pagkakataon" para sa mga mamumuhunan, at nire-rate niya ang stock sa sobrang timbang.