Pagbaba ng Stock ng AMD. Bakit Nakikita Ito ng Mga Analyst bilang Isang Oportunidad sa Pagbili.

Laki ng teksto

Sinasabi ng Wall Street sa mga mamumuhunan na bumili ng mga bahagi ng Advanced Micro Devices anumang oras na mahulog sila. Naniniwala ang mga analyst na ang pangalawang quarter na resulta ng pananalapi ng tagagawa ng chip ay nagpapakita ng pagtaas ng pangmatagalang halaga sa kabila ng kasalukuyang mga paghihirap sa merkado ng personal-computer.

Sa Martes,

AMD

(kiliti:

AMD

) iniulat mas mahusay kaysa sa inaasahang mga kita, ngunit nagtataya ng bahagyang mas kaunting kita kaysa sa mga analyst na tinantiya para sa quarter ng Setyembre, na binabanggit ang mabilis na lumalalang demand para sa mga computer. Sa isang conference call para talakayin ang mga kita, binawasan ng management ang pagtataya nito para sa mga benta sa buong industriya ng PC, na sinasabing inaasahan na nitong lumiliit ang merkado ng isang porsyento sa porsyento ng "mid teens" ngayong taon, kumpara sa naunang pagtatantya nito ng "high- single digit” pagtanggi.

Ang analyst ng Rosenblatt na si Han Mosesmann ay inulit ang isang Buy rating para sa AMD stock na may target na $200 para sa presyo, isang tawag na nagpapahiwatig na ang mga share ay maaaring doble. Ang mga pagbabahagi ng AMD ay bumagsak ng 1.5% sa $97.79 sa unang bahagi ng kalakalan noong Miyerkules.

"Gusto namin ang pag-setup sa pasulong," isinulat niya. "Sa potensyal na kahinaan sa mga isyu sa macro-PC ngayon ay i-back up namin ang trak bilang isang planetary alignment na hindi pa nakikita sa Silicon Valley ay papalapit sa x86 world," na tumuturo sa posibilidad na ang AMD ay maaaring makakuha ng market share mula sa Intel (

INTC

) na may mga mahusay na produkto. Kahit na ang Intel ay nagsabi na malamang na mawalan ng bahagi para sa mga high-end na chips ng server.

Parehong ginagamit ng AMD at Intel ang x86 chip architecture sa paggawa ng mga processor na nagsisilbing pangunahing utak sa pag-compute para sa mga PC at server.

Ang analyst ng Bernstein na si Stacy Rasgon ay tiwala din sa kakayahan ng AMD na kumuha ng malaking bahagi mula sa pangunahing karibal nito. Muli niyang pinagtibay ang kanyang Outperform rating at $135 na target ng presyo para sa kumpanya.

"Ang AMD ay nakakaranas ng isang merkado ng PC sa maliwanag na libreng pagkahulog na makabuluhang mas mahusay kaysa sa kanilang mas malaking kakumpitensya noong nakaraang linggo, at sa ganoong paraan hindi namin tinitingnan ang pananaw dito bilang napakalaking negatibo," isinulat niya. "Mukhang maganda pa rin ang pangmatagalang kuwento, na may malawak na bukas na window sa likod ng patuloy na mga pagkaantala at pushout ng Intel sa roadmap at solidong pagkakalantad sa merkado."

May malinaw na katibayan sa quarter ng Hunyo ng isang malaking pagbabago sa bahagi ng merkado sa pagitan ng dalawang kakumpitensya sa merkado para sa mga high-end na chips ng server. Ang kita sa ikalawang quarter ng AMD mula sa segment ng data-center nito ay lumago ng 83% mula noong nakaraang taon, habang

Intel

nakaraang linggo iniulat isang 16% na pagbaba ng benta para sa unit ng server ng data-center nito sa parehong panahon.

Ito ay isang mahirap na taon sa pangkalahatan para sa mga chip stock dahil ang mga namumuhunan ay nag-aalala tungkol sa paghina ng demand para sa mga chips at ang humihinang pandaigdigang ekonomiya. Ang mga pagbabahagi ng AMD ay bumagsak ng humigit-kumulang 32% sa taong ito, habang ang

iShares Semiconductor ETF

(SOXX), na sumusubaybay sa pagganap ng ICE Semiconductor Index, ay bumaba ng 24%.

Ngunit kung tama ang mga analyst tungkol sa mga prospect ng AMD para sa pagkuha ng negosyo mula sa Intel, ito ay magiging maganda para sa presyo ng stock ng kumpanya kapag natapos ang kasalukuyang malaking-larawang pagbagsak.

Sumulat kay Tae Kim sa [protektado ng email]