Isang 8.8% na Pondo sa Pagbabayad na Itinakda Sa 2023

At Ang tagaloob ng CEF, nakatuon kami sa paghuhukay ng malakas na 8%+ na nagbubunga ng mga closed-end na pondo na nakabase dito sa US. Kahit na ang aming mga internasyonal na pinili ay may matatag na base sa America!

Ang gulo noong 2022 ay nagpatunay sa diskarteng ito at tumulong na protektahan ang aming mga dibidendo mula sa maraming gulo sa kabila ng mga hangganan ng America, tulad ng pagbagsak ng ekonomiya ng UK, patuloy na pagsasara ng COVID-19 sa China at, siyempre, patuloy na inusig ng Russia ang kasuklam-suklam na pagsalakay nito sa Ukraine.

Para makasigurado, hindi isla ang America: lahat ng problemang ito ay may epekto din sa ating ekonomiya. Hindi banggitin ang Fed, na nagtataas ng mga rate nang mas mabilis kaysa sa halos anumang iba pang sentral na bangko sa mundo.

Gayunpaman, ang ating ekonomiya ay patuloy na gumaganap nang may kagalang-galang, na may makasaysayang mababang kawalan ng trabaho at matatag na mga institusyon (quibble gaya ng gagawin natin sa Fed, sa palagay ko maaari tayong sumang-ayon na ito is paggawa ng mga desisyon batay sa data—kung ito man ay ang karapatan ang data ay bukas sa debate). Hindi maaaring ipagmalaki ng ibang mga bansa (I'm looking at you, UK) ang relatibong katatagan na mayroon tayo ngayon.

Igulong natin ang mga dahilan kung bakit gagawin natin magpatuloy upang ituon ang aming diskarte sa pag-invest ng CEF sa America habang lumilipat ang kalendaryo sa 2023. Pagkatapos ay tatalakayin natin ang isang 8.6% na nagbibigay ng "all-American" na CEF na mahusay na nakaposisyon para sa mga pakinabang.

Mga Pagtaas ng Rate ng Fed: Malamang na Mas Malapit Tayo sa Wakas kaysa sa Simula

Siyempre, ang pinakamalaking kuwento para sa mga stock ng US sa taong ito ay ang Fed. Sa pinakamaraming agresibong pagtaas ng rate sa mga henerasyon, nagtaas ang Jay Powell & Co. ng mga lehitimong pangamba na sila ay masyadong agresibo at magdudulot ng recession.

Isaalang-alang na sa 2022, ang mga rate ay tumaas mula sa halos zero hanggang 3%, at inaasahan na ang mga ito ay patuloy na tataas hanggang Pebrero 2023, kung kailan sila aakyat sa 4.5%. Sa puntong iyon, ang Fed ay mukhang malamang na panatilihing matatag ang mga rate.

Mga Rate na Inaasahang Mag-level Off sa Malapit na

Mayroong dalawang piraso ng magandang balita dito: ang una ay ang Pebrero ay apat na buwan na lang, at pangalawa, ang mga steady na rate ay mahusay para sa mga stock, lalo na pagkatapos nilang sumunod sa isang serye ng mga pagtaas.

Sa huling pagkakataong tumigas ang mga rate, noong huling bahagi ng 2018, ang mga stock ay tumaas ng 18% sa kalahating taon, na magandang pahiwatig para sa amin sa 2023.

Mga Kita: Maaaring Magdulot ng Patalbog sa Market ang Mababang Pag-asa

Ang panahon ng mga kita ay nagdudulot ng isa pang dahilan para sa optimismo—at hindi dahil magiging mataas ang kita ng kumpanya. Medyo kabaligtaran.

Ayon sa data ng FactSet, 65 na kumpanya ang nagbigay ng gabay sa negatibong kita sa ikatlong quarter, mas mataas kaysa sa average na bilang ng mga kumpanyang nagbibigay ng gayong mga babala sa nakalipas na limang taon. Ipinapakita nito na ang isang mahinang panahon ng kita ay higit sa lahat ay lutuin.

Bilang resulta, ang anumang kumpanya na may kahit na pinakamaliit na bahagi ng positibong balita ay malamang na gagantimpalaan ng isang bounce sa presyo ng bahagi nito. At mayroong isang kakaibang quirk ng mga kumpanya ng US na ginagawang mas malamang na tumaob iyon: ang dolyar.

Bagama't ilang kumpanya ang nag-ulat ng mga kita ngayong quarter sa ngayon, tulad ng makikita mo sa chart sa itaas, kalahati sa kanila ang nagbanggit ng malakas na dolyar bilang negatibo para sa kanilang bottom line, dahil ang isang malakas na dolyar ay nagbabawas sa halaga ng mga benta na ginawa sa ibang bansa.

Bagama't ito ay parang negatibo, maraming analyst ang may posibilidad na i-dismiss ang nakakadismaya na mga kita kapag ang mga ito ay dahil sa mga pagbabago sa currency, dahil ang mga pagbabagong iyon ay malamang na pabagu-bago at hindi nauugnay sa pangunahing lakas ng negosyo. Pagsamahin iyon sa mga inaasahan na sa mababang kita at mayroon kaming setup para sa ilang nakakagulat na magandang balita sa mga susunod na linggo.

Ito, sa pamamagitan ng paraan, ay isang malaking dahilan kung bakit ang ilang mga analyst ay naghudyat na na ang isang rally ay malamang na darating sa mga stock ng US, lalo na pagkatapos ng panahon ng mga kita ay umabot nang husto.

Ang mga kumpanyang mas nalantad sa internasyonal na kita, tulad ng mga nasa serbisyo ng komunikasyon at IT, ay inaasahang makikita ang pinakamalakas na pagtaas, gaya ng makikita mo sa chart sa itaas.

Isang “All-American” 8.8%-Nagbabayad ng CEF na Nakatutok sa Pinakamalakas na Stock ng 2023

Siyempre, ang mga merkado ay pabagu-bago, at ang rebound ay maaaring dumating nang dahan-dahan-hanggang ang mga kita sa ikaapat na quarter ay lumabas nang maaga sa susunod na taon, sabihin, o hanggang ang Fed ay magsimulang mag-level ng mga pagtaas ng rate nito (na inaasahan din sa unang bahagi ng susunod na taon, tulad ng nabanggit namin kanina. ).

Sa alinmang paraan, ngayon ay isang magandang panahon upang kunin ang mga CEF na nakatuon sa equity na may mataas na ani—lalo na ang isang pondo tulad ng 8.8% na nagbabayad Liberty All-Star Growth Fund (ASG).

Ang ASG ay nakahilig sa dalawang sektor na nakikita ng mga analyst na pinakamalaki: mga serbisyo sa komunikasyon at IT, na may nangungunang mga hawak na kinabibilangan SPS Commerce (SPSC
PSC
), isang gumagawa ng cloud-based na software sa pamamahala ng supply; tagaseguro UnitedHealth Group
UNH
(UNH), na ang Optum unit, na nagbibigay ng higit sa kalahati ng kita ng UNH, ay nagbibigay ng makabagong teknolohiya upang i-streamline ang pangangalagang pangkalusugan; at microsoft
MSFT
(MSFT), na hindi nangangailangan ng pagpapakilala.

Ang susi sa matagumpay na pamumuhunan ng CEF—bilang Ang tagaloob ng CEF alam na alam ng mga miyembro—ay ang diskwento ng pondo sa net asset value (NAV), isang natatanging sukat sa mga CEF na nagpapakita sa atin kung saan nakikipagkalakalan ang pondo kaugnay ng halaga ng portfolio nito (o NAV). Sa madaling salita, ang numerong ito ay maaari kaagad sabihin sa amin kung mura o mahal ang isang CEF.

Sa ngayon, nakikipagkalakalan ang ASG sa isang bahagyang 0.6% na diskwento, na parang hindi masyadong deal. Ngunit sa mga diskwento, konteksto ang lahat. At noong nakaraang taon, ang ASG ay na-trade sa average bayad sa seguro ng 5%—kahit na sa halos isang taon na selloff na kinakaharap namin.

Sa madaling salita, ang isang ito ay nahuhugasan, kahit na hawak nito ang mga stock na malamang na tumalbog sa susunod na taon at nagbubunga ng mataas na 8.8%. Iyon ay isang senyales na ngayon ay oras na upang bumili, dahil ang hindi pangkaraniwang diskwento na iyon ay nagbibigay sa amin ng margin ng kaligtasan habang kinokolekta namin ang 8.8% na payout ng ASG at naghihintay na magsimula ang susunod na pagtaas ng merkado.

Si Michael Foster ay ang Lead Research Analyst para sa Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa higit na mahusay na mga ideya sa kita, mag-click dito para sa aming pinakabagong ulatHindi Masusukat na Kita: 5 Mga Pondong Bargain na may Ligtas na 8.4% Dividend."

Pagbubunyag: wala