Isang Gabay sa May-ari ng Asset Para sa Mga Portfolio ng Pamumuhunan

Kinokontrol lamang ng mga kumpanyang pinamumunuan ng kababaihan at magkakaibang 1.4% ng higit sa $82 trilyon pinamamahalaan ng industriya ng pamamahala ng asset ng US. Mahaba ang daan tungo sa pagkamit ng diverse, equitable, and inclusive (DEI) investment value chain. Bilang mga tunay na may-ari ng kapital, ang mga may-ari ng asset ay may kakayahan at responsibilidad na himukin ang DEI sa loob ng mga investment management team at portfolio at sa buong industriya ng pamamahala ng asset.

Nitong nakaraang tag-araw, nagtrabaho kami ni Milken Institute Senior Director Blair Smith kasama ng Milken Institute's DEI sa Asset Management Executive Council sa loob ng Center for Financial Markets nito sa isang gabay para sa mga may-ari ng asset upang mapataas ang pagkakaiba-iba ng lahi, etniko, at kasarian ng kanilang mga portfolio ng pamumuhunan. Ang gabay ay para din sa mga consultant na nagpapayo sa kanila at sa mga asset manager na naghahangad na maging bahagi ng kanilang mga portfolio ng pamumuhunan.

Binabalangkas ng gabay ang apat na bahagi sa landas tungo sa inklusibong kapitalismo: pagsasama ng pagkakaiba-iba at pagsasama sa pamamahala; pagkuha ng magkakaibang talento; patas na underwriting; at nangangako sa patas na pagsubaybay at pakikipag-ugnayan.

Unang Haligi: Isama ang Diversity, Equity, at Inclusion sa Pamamahala ay kinabibilangan ng pag-iiba-iba ng komposisyon at kultura ng komite sa pamumuhunan, pagsasanay sa koponan sa pagkakaiba-iba, pagsasama ng DEI sa mga paniniwala sa pamumuhunan, pagdaragdag ng DEI sa mga pahayag ng patakaran sa pamumuhunan, pagpasok ng mga sugnay ng DEI sa mga limitadong kasunduan sa pakikipagsosyo at mga side letter, pagdidisenyo at pagpapatupad isang plano upang mangolekta ng mga sukatan ng pagkakaiba-iba, pagpirma sa mga pangako ng pagkakaiba-iba, pag-uulat at pagsisiwalat sa publiko ng pagkakaiba-iba, at pagtatatag ng isang istraktura at mga insentibo na nakakatulong sa pagkakaiba-iba.

Ikalawang Haligi: Binubuo ang Source Diverse Talent ng pagbuo ng magkakaibang mga investment team, pagkuha ng magkakaibang kumpanya ng pamumuhunan, at pamumuhunan sa magkakaibang mga kumpanya ng portfolio. Kabilang dito ang pagpapalawak ng paghahanap nang higit pa sa tradisyonal na mga talent pool, pati na rin ang pag-uulat sa pag-usad ng pagkuha ng magkakaibang talento.

Ikatlong Haligi: Isinasaalang-alang ng Underwrite Equitably ang isang bagong paradigm sa peligro na kinabibilangan ng pagpapababa at/o pagtanggi sa mga minimum na pangako ng pangkalahatang kasosyo (GP) at limitadong kasosyo (LP), pinakamababang track record, at mga pahinga sa bayad kapag nag-underwrit at nakikipag-usap sa magkakaibang mga umuusbong na tagapamahala. Ang mga mamumuhunan ay dapat na masuri sa kabuuan ang pagsasama sa pangkat ng pamumuhunan, portfolio ng pamumuhunan, at mga antas ng tagapagbigay ng serbisyo.

Apat na Haligi: Ang Commit to Equitable Monitoring and Engagement ay nangangailangan ng pagtatatag ng baseline ng asset manager para sa mga LP at pagsukat ng kanilang pag-unlad sa paglipas ng panahon, kaya nadaragdagan ang pagkakaiba-iba ng mga kasalukuyang asset manager at pinalalakas ang kanilang pangkalahatang impluwensya.

Mahaba ang daan patungo sa pagkamit ng magkakaibang, patas, at inklusibong investment value chain. Bilang mga tunay na may-ari ng kapital, ang mga may-ari ng asset ay may kakayahan at responsibilidad na himukin ang DEI sa loob ng mga investment management team at portfolio, at sa buong industriya ng pamamahala ng asset.

Ang mga mekanismo upang mapabilis ang pagbabago ay magagamit sa industriya. Halimbawa, ang mga consultant sa pamumuhunan ay tradisyonal na nakikipagpulong sa mga tagapamahala ng asset at ibinigay ang paunang memo ng pamumuhunan. Maaaring isaalang-alang ng mga opisyal ng pamumuhunan para sa mga may-ari ng asset na baligtarin ang tradisyonal na proseso sa pamamagitan ng pakikipagpulong sa magkakaibang mga asset manager para sa paunang pagsusuri at pagbibigay ng unang draft ng memo ng pamumuhunan sa consultant ng pamumuhunan.

Natural lamang na limitadong bilang ng mga institusyon ang may panloob na kapasidad na isagawa ang diskarteng ito, ngunit sa pamamagitan ng pagbaligtad sa proseso, ang mga tagapayo sa pamumuhunan na hindi alam o interesado sa mga responsableng estratehiya sa pamumuhunan, kabilang ang epekto ng pamumuhunan, ay maaaring tumingin sa iba pang mga LP para sa gabay sa magkakaibang mga tagapamahala. kung saan naisagawa na ang kasipagan. Ang kapangyarihang ipatupad ang diskarteng ito at ang iba pang inilatag sa industriya ay nakasalalay sa saklaw at kapangyarihan ng mga may-ari ng asset.

Habang patuloy na umuunlad ang tanawin ng pagkakaiba-iba, pagkakapantay-pantay, at pagsasama, ang isang bukas na pagpapalitan ng mga ideya tungkol sa pinakamahuhusay na kagawian para sa inklusibong pamumuhunan ay kritikal sa pagtaas ng porsyento ng industriya ng pamamahala ng asset ng US na kinokontrol ng mga kumpanyang pag-aari ng kababaihan at magkakaibang.