Isang Income Statement At Balance Sheet Showdown

Pagdating sa mga de-kuryenteng sasakyan, si Tesla ang pinuno ng klase. Sa paglipas ng mga taon, ang ibang mga automaker ay pumasok sa EV space na umaasang kumita mula sa industriyang ito, at marami ang mayroon. Sa pagdagsa ng kumpetisyon na ito, hinuhulaan ng mga analyst ang pagkamatay ng pagkakahawak ni Tesla sa EV market. Gayunpaman, ang mga hulang ito ay hindi pa nagkakatotoo.

Ang pinakamalaking katunggali sa Tesla na gumagawa ng mga alon ngayon ay si Rivian. Gustung-gusto ng mga mamumuhunan ang stock, ngunit nagtatrabaho pa rin ito sa pagtaas ng kapasidad ng produksyon at hindi pa kumikita bilang isang mas maliit na negosyo. Ngunit nangangahulugan ba ito na dapat mong iwasan ang Rivian stock?

Narito ang isang head-to-head na paghahambing ng dalawang kumpanyang ito upang makatulong na mas maunawaan kung saan ilalagay ang iyong pera.

Ang Kamakailang Ulat ng Mga Kita ni Rivian

Ipinahayag kamakailan ni Rivian (RIVN), isang tagagawa ng electric pickup truck, ang pinakahihintay nitong mga resulta sa Q2.

Ang net R1 model reservation backlog ay humigit-kumulang 98,000 na sasakyan mula sa mga customer sa buong United States at Canada noong Hunyo 30, 2022. Tumaas ang average na pang-araw-araw na reorder rate sa ikalawang quarter ng 2022 kumpara sa una.

Ang unang electric drive vehicle (EDV) na order ng Amazon mula kay Rivian ay para sa 100,000 sasakyan. Inanunsyo ng Amazon ang pagpapalawak ng mga pasadyang EDV nito sa mga lungsod sa buong bansa noong Hulyo 2022. Ang pakikipagtulungan ni Rivian ay mahalaga sa layunin ng Amazon na makamit ang net-zero carbon emissions sa 2040.

Bukod dito, nagawang gawing perpekto ni Rivian ang mga katangian at layout ng EDV salamat sa mahigpit na pakikipagtulungan sa pag-unlad na kinasasangkutan ng Amazon at mga driver ng paghahatid nito. Ginawa ni Rivian ang mga feature na ito sa panahon ng malawak na serye ng mga pagsubok na deployment simula sa unang bahagi ng 2021.

Ang kabuuang bilang ng mga sasakyang ginawa ni Rivian noong 2022 ay humigit-kumulang 8,000 sa pagtatapos ng ikalawang quarter. Higit pa rito, inulit ni Rivian na ang kumpanya ay nasa track upang matugunan ang 2022 production projection nito na 25,000 net units na ginawa.

Ang mga benta sa ikalawang quarter ay $364 milyon. Gayunpaman, hindi inaasahang kumikita si Rivian sa ikalawang quarter ng 2022 at nagsiwalat ng nabagong depisit na $1.62 bawat bahagi. Tinapos ni Rivian ang ikalawang quarter ng 2022 na may mahigit $15.4 bilyon na cash, katumbas ng cash, at restricted cash.

Tesla Powerhouse EV Dominance

Sa pagbibigay-diin sa mga sustainable na solusyon sa enerhiya, ang Tesla ang pinakamalaking kumpanya ng EV sa buong mundo. Si Elon Musk ang nagtatag ng Tesla, na nagtatag ng kumpanya noong 2003. Ang bawat tagagawa ay naglalayon para sa Tesla sa industriya ng sasakyan, na hindi nakakagulat kung gaano kabilis naging poster si Tesla para sa elektripikasyon.

Ang mga analyst ay dati nang nagtalo na ang mga kasalukuyang gumagawa ng kotse ay malapit nang makuha ang bahagi ng merkado ng EV ng Tesla at bawasan ang kanyang pandaigdigang supremacy. Sa loob ng maraming taon, pinangungunahan ni Tesla ang industriya ng de-kuryenteng sasakyan sa Estados Unidos. Gayunpaman, ipinapalagay ng mga analyst na ang pangingibabaw sa merkado ng Tesla ay bababa habang ang mga bagong kakumpitensya ng EV ay pumasok sa merkado ng US.

Sa ngayon, ang US EV market ay lubos na umaasa sa Tesla. Malaki ang pagtaas ng order rate ng carmaker sa ilang rehiyon ng United States dahil sa kamakailang pagtaas ng presyo ng gas. Bilang resulta, pinapalakas ng Tesla ang output sa Fremont plant nito at naglulunsad ng mga operasyon sa Gigafactory nito sa Texas. Habang ang bahagi ng dagdag na pagmamanupaktura ay para sa pag-export, inaasahan pa rin ni Tesla ang pagpapalawak sa Estados Unidos.

Ang mga bagong numero ng pagpaparehistro ay higit pang nagpapakita na ang Tesla ay patuloy na nangingibabaw sa US electric car market sa pamamagitan ng malawak na margin. Sa unang quarter ng 2022, naibenta ni Tesla ang humigit-kumulang 564,000 na mga kotse, habang sa ikalawang quarter, naibenta ito ng humigit-kumulang 254,695, na higit na lumalampas sa mga kakumpitensya tulad ng Rivian.

Tesla vs. Rivian: Mga Trend ng Benta at Kita

Rivian

Nakagawa si Rivian ng 4,401 sasakyan at naghatid ng 4,467 noong ikalawang quarter ng 2022, na nakakuha ng $364 milyon sa mga benta. Sa Q2, gumawa din si Rivian ng negatibong kabuuang kita na $704 milyon dahil sa mataas na gastos sa paggawa at overhead. Lumilitaw ang mga gastos na ito dahil gumagawa si Rivian ng mga sasakyan sa mababang antas sa mga linya ng pagmamanupaktura para sa mas makabuluhang volume.

Ang dynamic na ito ay magpapatuloy sa maikling panahon. Gayunpaman, tulad ng nakita natin dati, inaasahan ng kumpanya ang paglakas habang ang mga antas ng produksyon ay tumaas nang mas mabilis kaysa sa hinaharap na pagtaas ng presyo ng paggawa at overhead.

Ang pagtaas ng overhead at mga paggasta sa paggawa ay nagpababa ng kabuuang kita ng $301 milyon sa ikalawang quarter ng 2022. Inaasahan ni Rivian na ang mga elementong ito ay patuloy na negatibong nakakaapekto sa pagganap ng pagpapatakbo.

Sa buong quarter, naimpluwensyahan ng inflationary pressure ang halaga ng mga materyales ng negosyo, na pinaniniwalaan ng kumpanya na patuloy na magkakaroon ng epekto. Ang kabuuang mga gastos sa pagpapatakbo sa ikalawang kalahati ng 2022 ay tumaas sa mahigit $1 bilyon, mula sa $580 milyon sa parehong panahon noong nakaraang taon.

Sa Q2 din ng 2022, nagtala si Rivian ng non-cash stock-based compensation charge na $229 milyon at mga gastos sa depreciation at amortization na $34 milyon sa mga gastusin sa pagpapatakbo.

Sa pangkalahatan, ang mga pamumuhunan sa mga tao, kagamitan, at mga pagkukusa sa sasakyan ang siyang dahilan ng karamihan sa pagtaas ng taon-taon sa mga gastusin sa pagpapatakbo ni Rivian sa ikalawang quarter ng 2022. Ang halaga ng pananaliksik at pagpapaunlad sa ikalawang quarter ng 2022 ay umabot sa $543 milyon, tumaas mula sa $394 milyon sa parehong panahon noong nakaraang taon.

Bilang resulta ng mas mataas na mga gastos sa pagpapatakbo, ang kabuuang pagkawala ng Rivians para sa Q2 ay higit sa $1.7 bilyon, mula sa $580 milyon sa parehong panahon noong nakaraang taon.

Tesla

Sa ikalawang quarter ng 2022, nakakuha si Tesla ng $2.3 bilyon sa netong kita ng GAAP at $2.6 bilyon sa netong kita na hindi GAAP. Nakakita rin ang kumpanya ng mga kapana-panabik na tagumpay sa ilan sa mga mas bagong planta nito.

Nakamit ng Gigafactory Berlin-Brandenburg ang isang makabuluhang milestone sa pamamagitan ng paggawa ng mahigit 1,000 sasakyan sa isang linggo habang pinapanatili ang positibong kabuuang kita sa quarter. Inihatid ni Tesla ang mga unang sasakyan na nilagyan ng 4680 cell at mga structural rechargeable na baterya sa mga kliyente sa United States mula sa pasilidad nito sa Austin.

Upang mapakinabangan ang output, patuloy na namumuhunan si Tesla sa paglago ng kapasidad ng pabrika. Ang sektor ng enerhiya ng kumpanya ay gumawa din ng makabuluhang pag-unlad sa Q2, na may tumaas na volume at superior unit economics na humahantong sa isang all-time high gross profit. Bukod dito, ang demand ng consumer para sa mga imbakan ng Tesla ay patuloy na lumalampas sa bilis ng pagmamanupaktura.

Sa ikalawang quarter, ang kabuuang benta para sa kumpanya ay tumaas ng 42% taon-taon sa $16.9 bilyon. Ang kita sa pagpapatakbo ng Tesla ay tumaas taun-taon sa halos $2.5 bilyon sa Q2, na humahantong sa isang 14.6% operating margin.

Paghahambing ng Rivian at Tesla Balance Sheet

Ang buong kasalukuyang asset ni Rivian ay tinatayang humigit-kumulang $15.7 bilyon sa ikalawang quarter ng 2022, habang ang kabuuang hindi kasalukuyang asset nito ay $4.4 bilyon. Sa Q2, ang kabuuang kasalukuyang pananagutan ni Rivian ay $1.7 bilyon, habang ang kabuuang hindi kasalukuyang pananagutan nito ay $1.4 bilyon. Ang buong equity ng mga namumuhunan ay $1.6 bilyon.

Sa kabilang banda, ang quarter-end na cash ng Tesla, katumbas ng cash, at medyo maiikling mabentang mga mahalagang papel ay lumago ng $902 milyon nang sunud-sunod sa $18.9 bilyon noong Q2. Ang pagtaas ay pangunahin nang hinihimok ng libreng cash flow na $621 milyon, bahagyang na-offset ng mga pagbabayad ng utang na $402 milyon.

Noong Q2, na-convert ni Tesla ang humigit-kumulang 75% ng mga transaksyon nito sa Bitcoin sa fiat cash. Nagdagdag ang mga conversion ng $936 milyon sa balanse sa ikalawang quarter.

Mga Pagtataya ng Analyst

Ang Rivian Automotive Inc. ay may consensus na layunin sa presyo na $50, na may mataas na pagtatantya na $83 at mababang pagtatantya na $27, ayon sa 15 analyst na nagbibigay ng 12-buwang pagtatantya ng presyo. Ang median na pagtatantya ay tumaas ng +53.61% mula sa dating presyo na $32.55.

Ang 36 na analyst na nagbibigay ng 12-buwan na projection ng presyo para sa Tesla ay may consensus na target na $1,000, na may mataas na figure na $1,580 at isang mababang pagtatantya na $250. Ang pagtatantya ng pinagkasunduan ay nagpapakita ng +12.36% na pagtaas sa nakaraang presyo na $890.

Bottom Line sa Rivian at Tesla

Ang nangingibabaw na opinyon sa 42 financial analyst na na-poll ay ang pagbili ng Tesla shares. Napanatili ng kumpanya ang isang matatag na rating ng pagbili dahil sa natitirang pagganap ng Tesla sa unang kalahati ng 2022, nang makamit nito ang mas mataas na benta at netong kita.

Si Rivian, sa kabilang banda, ay nag-ulat ng netong pagkalugi na $1.7 bilyon sa ikalawang quarter ng 2022, mula sa pagkawala ng $580 milyon noong nakaraang taon. Ang mga makabuluhang pagkalugi na ito sa Q2 ay pangunahing dahil sa mas mataas na mga gastos sa pagpapatakbo.

Upang ibuod, ang Rivian ay kung saan si Tesla ay lima hanggang sampung taon na ang nakalilipas. Ngunit oras lamang ang magsasabi kung ang hinaharap na kakayahang kumita at presyo ng pagbabahagi ni Rivian ay magkakaroon ng katulad na pagganap sa Tesla.

Upang kumita mula sa mga stock ng Rivian, Tesla, at de-kuryenteng sasakyan, AI ang piniling teknolohiya, at inaalis ng Q.ai ang panghuhula sa pamumuhunan.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI. Kapag nagdeposito ka ng $100, magdaragdag kami ng karagdagang $50 sa iyong account.