Kung naisip ng mga namumuhunan hinanap nila ang kanilang tuntungan sa isang pabagu-bagong stock market, ang isang bagong buwis, klima at paggastos sa pangangalagang pangkalusugan mula sa Capitol Hill ay maaaring mag-udyok sa kanila na muling mabawi ang kanilang katatagan.
Ang batas ay ipinasa sa Kapulungan ng mga Kinatawan noong Biyernes sa isang 220-207 bumoto matapos makapasa sa Senado noong nakaraang linggo. Ngayon ang panukalang batas ay naghihintay sa lagda ni Pangulong Joe Biden, at ipinahiwatig niya ang kanyang suporta.
Ang panukalang batas ay nakatuon sa enerhiya at klima
ICLN,
nagtatampok ang mga insentibo ng mga rebate at mga kredito sa buwis na direktang makakaapekto sa mga sambahayan. Tinutugunan nila ang mga heat pump, kahusayan ng appliance, solar panel, mga de-koryenteng sasakyan at higit pa.
Ang Inflation Reduction Act ay mamumuhunan ng $300 bilyon sa pagbawas ng depisit at $369 bilyon sa enerhiya-security at mga programa sa pagbabago ng klima sa susunod na 10 taon, at tinatayang babawasan ang mga carbon emission ng humigit-kumulang 40% sa 2030.
Kung magiging batas ang panukalang batas, maaaring mabilis na makita ng mga mamumuhunan ang ilang nauugnay na epekto. Halimbawa, tumingin sa pop sa mga stock ng solar-power, mga gumagawa ng electric-vehicle at fuel-cell na kumpanya noong Lunes, isang araw pagkatapos ng Senate Democrats pinatuloy ang bill silid na iyon sa boto na 51-50, na nangangailangan ng tie-breaking na boto mula kay Vice President Kamala Harris.
Ang iba pang mga resulta ay maaaring mas mahirap makita, tulad ng potensyal na bottom-line drag mula sa isang bagong minimum na 15% corporate tax rate.
Ang corporate-tax floor at ang 1% stock-buyback tax ay magkakaroon ng "minimal na epekto" sa mga inaasahan sa kita, isang Citi
C,
tala forecast Lunes. Higit pang Federal Reserve pagtaas ng interes, toll ng inflation at potensyal na pang-ekonomiya mga pagbagal ay pa rin ang mas malaking kuwento, sinabi ng mga analyst ng Citi.
Gayunpaman, sulit na malaman ang mga implikasyon ng panukalang batas — na ang pag-label bilang Inflation Reduction Act ng mga Demokratiko ay tinanggihan sa mga Republican bilang malabong mapatunayang tumpak — habang hinihintay nito ang lagda ni Biden.
Ang 1% na buwis ng Inflation Reduction Act sa mga stock buyback
Kasabay ng mga pagtaas sa halaga ng equity, ginagantimpalaan ng mga kumpanya ang mga shareholder sa pamamagitan ng mga stock buyback at sa pamamagitan ng pagbabayad ng mga dibidendo. Iba ang pagtrato ng tax code sa mga diskarteng iyon. Ang mamumuhunan na nakakakuha ng mga kwalipikado o ordinaryong dibidendo ay kailangang magbayad ng mga buwis sa kita. Sa mga kwalipikadong dibidendo, ito ay magiging isang 15% na buwis sa taong iyon para sa maraming tao. Iyon ay, maliban kung ang stock ay hawak sa isang tax-deferred account tulad ng isang 401(k).
Ito ay mas kumplikado, at puno ng pulitika, para sa mga stock buyback.
Kapag binili muli ng mga kumpanya ang kanilang equity, maaari nitong itulak ang presyo ng bahagi nang mas mataas habang ang mga natitirang bahagi ay nabawasan — at ang mga kritiko ay nagsasabi ng mga buyback ay isang hindi patas na maniobra kahit na sila ay naging mas popular.
May mga stock buyback malapit na sa $800 bilyon pagkatapos ng rekord noong nakaraang taon na humigit-kumulang $1.2 trilyon. Nagtatalo ang mga kritiko Ginamit ng mga kumpanya sa US ang mga benepisyo ng isang Republican tax-code overhaul noong 2017 higit sa lahat para bumili ng mga share. sa hindi katimbang na benepisyo ng mga executive at iba pang insiders sa halip na mamuhunan sa kanilang mga negosyo o magdala ng mas maraming manggagawa.
Para sa mga stockholder, walang tax event sa mas mataas na presyo ng mga share hanggang sa magbenta at magbayad sila ng capital-gains tax. Kung ang mga share ay minana sa kalaunan at ang bagong may-ari ay magbebenta sa kalaunan, maaari nilang i-bypass ang maraming potensyal na buwis sa pamamagitan ng "step up in basis" na muling i-peg ang panimulang batayan para sa mga buwis sa capital-gains.
Ilagay ang stock-buyback tax ng bagong batas, na nagbubuwis sa mga korporasyon ng 1% sa halaga ng mga muling binili na bahagi.
"Ang pagpapataw ng maliit na 1% na buyback tax ay isang makatwirang paraan upang mabawi ang ilan sa bentahe sa buwis," kumpara sa mga pagbabayad ng dibidendo, sabi ni Thornton Matheson, senior fellow sa Tax Policy Center. Gayunpaman, sinabi ni Matheson, "talagang ang shareholder ang magpapasan ng pasanin."
Maaaring mangyari iyon sa dalawang paraan, paliwanag niya. Maaari nitong hikayatin ang mga korporasyon na mag-isyu mas maraming dibidendo sa halip na mga buyback, na iiwan ang pananagutan sa buwis sa mga mamumuhunan. O kung ang mga kumpanya ay magpapatuloy sa isang buyback, ang na-repurchased na halaga ay 99% ng kung ano sana dahil ang mga kumpanya ay kailangan na ngayong magbayad ng 1% na pagbawas sa mga buwis, sabi ni Matheson.
Malalapat ang 1% na buwis sa mga buyback simula sa Ene. 1, 2023.
Ngunit ito ay isang 1% na buwis — na dumating sa eksena nang si Sen. Kyrsten Sinema, isang Arizona Democrat, Balked sa pagsasara ng dala-interes butas sa kawalan ng mga naturang nagbabayad ng buwis bilang hedge-fund at private-equity executive — sapat na upang ilipat ang mga kumpanya mula sa mga buyback patungo sa mas maraming dibidendo? May mga pagdududa si Douglas Feldman.
"Ang isang 1% na buwis ay magpapabagal sa ilang muling pagbili ng bahagi. Ngunit hindi ako sigurado na iyon ay isang pangunahing bagay, "sabi ni Feldman, punong opisyal ng pamumuhunan sa Stash, isang banking at investment app na naglalayong mas bagong mga mamumuhunan.
Ang isang "mas mataas na driver ng pagganap ng stock-market sa malapit at katamtamang mga termino" ay ang mga rate ng interes, inflation at mga kondisyon sa ekonomiya, sabi ni Feldman, na sumasalamin sa mga analyst ng Citi. “Sa palagay ko ay hindi sapat ang 1% ng buwis upang ihinto ang mga buyback o upang ilipat [ang shareholder-return emphasis] mula sa mga buyback patungo sa mga dibidendo."
Pag-unawa sa 15% corporate minimum tax ng Inflation Reduction Act
Sa papel, ang corporate income-tax rate ay 21%. Ngunit ang mga kritiko, Biden sa kanila, matagal nang sinabi ng mga kumpanya na ginagamit ng mga kumpanya ang kakapalan ng mga patakaran at pagpapawalang bisa ng code sa buwis upang paliitin ang kanilang bayarin sa buwis na mas mababa pa noon, hanggang sa wala.
Hindi bababa sa 55 malalaking korporasyon ang hindi nagbayad ng corporate income tax noong 2020, ayon sa mga mananaliksik sa makakaliwang Institute on Taxation and Economic Policy na nagrepaso sa mga pampublikong pagsisiwalat sa pananalapi.
Para sa mga Democrat, ang backstop ay isang kahaliling 15% na minimum na buwis sa "kita ng libro" ng isang korporasyon na may hindi bababa sa $1 bilyon na kita sa loob ng tatlong taong average.
Ang kita sa libro ay kung ano ang nasa mga financial statement na ginagawa ng mga kumpanya para makita at masuri ng publikong namumuhunan. Ang kita sa libro ay maaaring mag-iba mula sa nabubuwisang kita dahil sa iba't ibang pamantayan sa pag-uulat para sa bawat isa.
Iyan ay isang bahagi ng problemang posibleng dumarating, sabi ni Will McBride, vice president ng federal tax at economic policy, sa right-leaning Tax Foundation. Ang $1 bilyon na threshold ay maaaring magbigay sa mga kumpanya ng isang malakas na insentibo upang mag-tweak at ayusin ang kanilang pag-uulat sa mga gastos at kita upang maiwasan o mabawasan ang pagkakalantad sa buwis.
"Ang pagbabawas sa halaga ng kanilang mga financial statement ay magiging napakamahal" para sa mga mamumuhunan, malaki at maliit, na nagsisikap na gumawa ng mga desisyon batay sa mga financial statement, sabi ni McBride. Ang karagdagang pagiging kumplikado ay maaari ring magtapos sa hindi pantay na mga resulta, na tumama sa ilang sektor nang mas mahirap kaysa sa iba.
"Ang mga kumpanya ay may ilang antas ng kakayahang umangkop sa pag-uulat ng mga item ng kita at gastos, at, kung gaano ito nakakaapekto sa kanilang pananagutan sa buwis sa libro, ang mga kumpanya ay maaaring tumugon sa pamamagitan ng pagbabago sa impormasyong iniulat sa kanilang mga financial statement," sabi niya. "Ipinapahiwatig ng mga pag-aaral na iyon ang ginawa ng mga kumpanya noong huling beses na ipinataw ang isang buwis na tulad nito noong huling bahagi ng 1980s."
Sa pagsisimula ng panukalang batas na ito sa Kongreso noong nakaraang buwan, sinabi ng American Institute of CPAs sa mga mambabatas na ang pinakamababang buwis ay "lumalabag sa maraming elemento ng magandang patakaran sa buwis at maaaring magresulta sa hindi sinasadyang mga kahihinatnan na dapat maingat na isaalang-alang."
Sinabi pa ng organisasyon na "ang mga layunin sa pagbubuwis ng pampublikong patakaran ay hindi dapat magkaroon ng papel sa pag-impluwensya sa mga pamantayan ng accounting o ang resultang pag-uulat sa pananalapi."
Ang anumang pagbawas sa mga presyo ng stock ay magiging bahagyang, ayon sa isang tala ng UBS noong Lunes. "Ang mga buwis ay magkakaroon ng napakaliit na 1% drag sa S&P 500
SPX,
kita sa bawat bahagi, kahit na ang ilang mga kumpanya ay mas maaapektuhan kaysa sa iba," sabi ng tala.
Malapit iyon sa Goldman Sachs
GS,
mga pagtatantya. Sinabi nito na ang pinakamababang buwis at mga buyback ay magpapababa sa mga kita ng S&P sa bawat bahagi ng 1.5% sa kabuuan, ngunit ang mga pagtanggi ay maaaring maging mas malalim sa mga sektor tulad ng pangangalaga sa kalusugan at teknolohiya ng impormasyon, na tumatakbo nang may mas mababang epektibong mga rate ng buwis.
Advanced na Micro Aparatong
AMD,
NVIDIA
NVDA,
at Ford
F,
ay kabilang sa 102 kumpanya na maaaring maging kandidato para sa higit pang pananagutan sa buwis, ayon sa isang pagsusuri sa strategist ng UBS.
Maaari bang lumaki ang isang portfolio ng pamumuhunan ang green-energy focus ng Inflation Reduction Act?
Sa Lunes, ang mga kumpanya at ETF sa tumalon ang sektor ng malinis na enerhiya pagkatapos ng pagpasa ng Senado sa isang panukalang batas pinalamanan ng maraming mapagbigay na mga kredito sa buwis para sa mga may-ari ng bahay at mga piling mamimili ng kotse. Gawin ang $ 369 bilyon sa klima at mga probisyon ng enerhiya ay isinasalin sa mga pagkakataon sa pamumuhunan?
Marahil - ngunit ang karaniwang dosis ng pag-iingat sa pamumuhunan ay nalalapat, sabi ni Feldman. Ilan sa mga nanalo sa bill ay mga kumpanya sa green-energy sector, aniya. Ito ay hindi nangangahulugang isang panalong taya para sa maraming mamumuhunan na iisa ang mga partikular na kumpanya para sa mga desisyon sa pagbili ng stock. Iyon ang dahilan kung bakit maaaring gusto ng mga tao na isaalang-alang ang pagkakalantad ng ETF sa isang buong sektor sa halip, aniya.
Mahigit sa isang-katlo ng mga kalahok, o 35%, sa isang Stash survey ng mga sitwasyon sa pananalapi ng mga Amerikano ang nagsabing mamumuhunan sila sa mga kumpanyang nakikibahagi sa pandaigdigang pagpapanatili kung mayroon silang mas maraming pera, sinabi ni Feldman.
Ang pera ay bumubuhos kamakailan sa malinis na enerhiya na mga ETF, sabi ni Aniket Ullal, pinuno ng ETF Data & Analytics sa CFRA, isang global investment research firm. Mula noong una si Sen. Joe Manchin, isang konserbatibong Demokratiko mula sa West Virginia sinaktan ang isang deal sa panukalang batas noong huling bahagi ng Hulyo, binanggit ni Ullal ang Invesco Solar ETF
KULAY-BALAT,
nakakuha ng $283 milyon sa mga bagong pag-agos at umakyat ng 16%. Ang iShares Global Clean Energy ETF ICLN ay nakakuha ng $22 milyon at umakyat ng 17.5%, aniya.
Dahil ang panukalang batas ay nakatakdang malagdaan bilang batas, binibigyan nito ang mga mamumuhunan ng isang sulyap sa mga parameter at mga insentibo na maaaring humubog sa industriya ng berdeng enerhiya, sabi ni Stacey Morris, pinuno ng pananaliksik sa enerhiya sa VettaFi, isang kumpanya ng pananaliksik sa data at analytics ng ETF. "Mayroong isang mas mahusay na kahulugan ng kung ano ang paglalaro ng larangan ay pagpunta sa pasulong," kanyang sinabi.
Kapag naging batas ang panukalang batas, “inaasahan namin na makakakita ng patuloy na interes sa tingi sa parehong uri ng malinis na enerhiya na mga ETF, ngunit partikular na ang mga ETF tulad ng ICLN at TAN na mayroong mga alternatibong stock ng 'pure play'," sabi ni Ullal.
Maaaring nakakalito pa rin para sa mga tao na tukuyin ang mga indibidwal na nanalong kumpanya na isinasaalang-alang ang mga kumplikadong regulasyon na susundin, tulad ng sa domestic sourcing, sabi ni Morris. "Sa palagay ko ang mga mamumuhunan ay kailangang malaman ang ilan sa mga detalyeng iyon bago tumalon gamit ang parehong mga paa," sabi ni Morris.
Ang mga mambabatas ay maaaring magtabi ng pera para sa sektor, ngunit hindi iyon magagarantiya ng mapagbigay na pagbabalik ng kumpanya. "Mayroon pa ring elemento ng pagpapatupad sa mga kumpanyang ito, kahit na ginawang mas madali ng gobyerno ang landas para sa kanila," sabi ni Morris.
Pakinggan mula kay Ray Dalio sa Pinakamahusay na Bagong Ideya sa Money Festival noong Setyembre 21 at Setyembre 22 sa New York. Ang pioneer ng hedge-fund ay may matitinding pananaw sa kung saan patungo ang ekonomiya.
Ang kwentong ito ay na-update noong Agosto 12.
Source: https://www.marketwatch.com/story/a-retail-investors-guide-to-the-inflation-reduction-act-how-to-prep-your-portfolio-11660078939?siteid=yhoof2&yptr=yahoo