Ang stock ng Tesla ay overdue para sa isang downshift sa neutral pagkatapos ng isang mainit na 54% na taon hanggang sa petsa na tumakbo, nagbabala sa isang Wall Street analyst.
Ang analyst ng Berenberg na si Adrian Yanoshik ay binawasan ang kanyang rating sa stock na hahawakan mula sa pagbili noong Miyerkules, na binabanggit ang karamihan sa paghahalaga na nauugnay sa kung kailan magbubunga ang mga taya sa isang mas murang bagong modelo ng sasakyan at iba pang mga teknolohiya.
"Dina-downgrade namin ang aming rating sa Hold ngayon na ang aming Buy thesis - batay sa maling lugar na takot sa isang price war - ay mukhang tinanggap ng market," sabi ni Yanoshik. "Nagtalo kami na ang Tesla ay maaaring kumuha ng market share sa isang gross margin na c25% (hindi kasama ang mga kredito), na kung saan talaga ay kung saan nakikita namin ang mga inaasahan ng mamumuhunan na patungo sa 2024."
Ang mga bahagi ng gumagawa ng EV ay bumagsak ng higit sa 1% sa pre-market trading.
Ang pag-downgrade ay dumating sa takong ng isang magkahalong linggo o higit pa ng mga balita para sa Tesla, bilang Yahoo Finance's Pras Subramanian mga ulat. Nag-overhyped si Tesla ang araw ng mamumuhunan ay nagpapahina sa masa dahil hindi ito nag-unveil ng isang speculated mas murang bagong modelo. Pagkatapos, ang kumpanya magbawas muli ng mga presyo para mapataas ang demand — sa pagkakataong ito sa high-end na Model X at Model S. Maagang Miyerkules ng umaga, ang National Highway Traffic Safety Administration din nagpahayag ng pagsisiyasat sa Model Y na nauugnay sa isang potensyal na isyu sa manibela.
Sa layuning iyon, ang pag-downgrade ng Tesla ng Yanoshik ay gumagawa ng ilang mahahalagang punto para isaalang-alang ng mga mamumuhunan:
#1: Hindi Mura ang Pagpapahalaga ni Tesla
Ang stock ng Tesla ay nakikipagkalakalan sa isang forward price-to-earnings ratio na 46 beses, kumpara sa 20 beses para sa S&P 500, habang ang mga mamumuhunan ay nagluluto sa mga rate ng paglago sa itaas ng merkado para sa EV beast.
Ngunit sa tumaas ang mga rate ng interes at kumpetisyon mula sa Ford (F) at General Motors (GM) tumataas, ang pagpapahalaga ni Tesla ay nag-iiwan ng maliit na silid para sa error sa pagpapatakbo, itinuro ni Yanoshik.
"Ang pagpapahalaga ngayon ay nag-iiwan ng mas kaunting lugar para sa pagkabigo," sabi ni Yanoshik.
#2: Wala pang $25,000 Tesla
Ang mga mamumuhunan ay humihingi ng mas murang "Model 2" mula sa Tesla sa ilalim ng $30,000 na punto ng presyo. Ang Musk ay tinukso na si Tesla ay nagtatrabaho dito, ngunit kinikilala na ito ay magtatagal habang sinusubukan nitong ibaba ang baterya at iba pang mga gastos sa produksyon.
Iniisip ni Yanoshik na kailangang ayusin ng mga mamumuhunan ang kanilang timeline kung kailan darating ang isang mas murang Tesla at magsimulang mag-ambag sa mga kita.
“Maaaring mapalakas ng bagong segment ng sasakyan ang laki ng market ng 75% ngunit malamang na magtagal: Ang paglipat sa isang mas maliit na segment ng sasakyan ay magbubukas ng malaking pagkakataon sa dami. Maaari nitong palawakin ang kabuuang addressable market (TAM) ng Tesla ng [$1 trilyon hindi kasama ang mga credit], na 75% na mas malaki batay sa aming pagtataya ng laki ng market sa 2026. Nagmomodelo kami ng mabagal na paglulunsad sa segment, gayunpaman, hindi umabot sa 1 milyon bilis ng paghahatid ng sasakyan (tinatayang 2023E Model Y ang dami) hanggang 2028," sabi ni Yanoshik.
Ang panawagan para sa pasensya mula sa Tesla sa murang harapan ng kotse ay isang bagay na ipinahayag ng auto analyst ng JP Morgan na si Adam Jonas.
"Mula sa aming karanasan, ang mga kumpanya ng sasakyan ay hindi karaniwang naghahayag ng mas mura at potensyal na mas mahusay na mga produktong inhinyero nang maaga sa SOP. Isipin na nag-order ka lang para sa isang $50k na Model Y at sasabihin sa iyo ni Tesla na magkakaroon ng bahagyang mas maliit na bersyon para sa ½ ng presyo na may mga pinahusay na kakayahan na available sa lalong madaling panahon. … Mula sa isang komersyal na pananaw, marahil hindi ang pinakamahusay na diskarte, "sabi ni Jonas sa isang kamakailang tala.
Brian Sozzi ay Executive Editor ng Yahoo Finance. Sundin si Sozzi sa Twitter @BrianSozzi at sa LinkedIn.
Basahin ang pinakabagong balita sa pananalapi at negosyo mula sa Yahoo Finance
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/analyst-downgrades-tesla-stock-after-50-pop-130116787.html