Ante Up Sa 4 na Semiconductor Stock na Ito

Ang mga stock ng semiconductor ay hindi pabor sa mga indibidwal na mamumuhunan, habang ang ilang mga kumpanya ng pamumuhunan ay nakuha ang kanilang mga chips mula sa talahanayan at ibinaba ang mga stock sa sektor. Sa caveat na partikular na pabagu-bago ng isip ang sektor ng chip, maraming pangmatagalang eksperto sa paglago, at mga nag-aambag MoneyShow.com, tingnan ang mga pagkakataon sa espasyo para sa mga gustong sumalungat sa negatibong pinagkasunduan.

Cody Willard, Nakipagkalakalan kay Cody

Paano kung sabihin ko sa iyo na bibili ako ng stock ng isang rebolusyonaryong tech na kumpanya, isa sa dalawa o tatlo sa mga pinakamahusay na kumpanya sa pinakamahalagang industriya ng teknolohiya sa mundo.

Ito ay isang kumpanya na malamang na malapit nang kumuha ng market share sa unang pagkakataon sa loob ng hindi bababa sa kalahating dekada sa isang industriya na nahaharap sa isang potensyal na isang dekada na problema sa hadlang sa supply na maaaring ayusin ng kumpanyang ito upang bigyan ito ng isang potensyal na trilyon-dollar na side business. na may isa pang panig na negosyo na isa sa dalawa o tatlong nangungunang kumpanya na lumulutas ng isa pang trilyon-dollar na side business. Nabanggit ko ba na ito ay nakikipagkalakalan sa 12 P/E na may 3% na dibidendo?

Ang stock ay Intel (INTC). I-unwind natin ang lahat ng iyon habang binabanggit ko na ang karamihan sa mga mamumuhunan ay nag-iisip na ang Intel ay mayamot. Pumayag ako hanggang kamakailan lang. Tingnan mo, matagal nang dead money ang INTC. Sa katunayan, alam mo ba na ang INTC ay mas mababa pa sa kanyang year 2000 bubble peak nang ang closing price nito ay $74.88 noong Agosto 31, 2000.

Ang nakakainip na lumang CPU semiconductor na negosyo ng Intel ay nawawalan ng market share; ang kumpanya ay medyo naging tulad ng IBM o tulad ng GE na financial engineering firm na may bumababang annuity na negosyo na may mga boring na CEO at walang risk-taking.

Samantala, malapit-panahon, ang lahat ng mga indikasyon ay ang pinakabagong chipset ng kumpanya, ang Alder Lake ay talagang mas mura at mas mahusay kaysa sa kumpetisyon at iyon ang uri ng bagay na maaaring magbago ng mga gross margin, mga rate ng paglago at kalaunan ay P/E multiples.

Nariyan din ang Sapphire Rapids chipset na ikaapat na henerasyon ng Xeon Scalable Processor brand data center server CPU ng Intel. Ayon sa Intel ito ay "mag-aalok ng pinakamalaking paglukso sa mga kakayahan ng CPU ng data center sa loob ng isang dekada o higit pa." Kung mangyayari na kumuha ng anumang market share, mababaligtad din nito ang mga taon ng pagkawala ng marketshare sa iba pang pangunahing kasalukuyang negosyo ng Intel.

Malamang na magdodoble ang stock ng INTC kung kukuha ang kumpanya ng anumang makabuluhang bahagi sa dalawang negosyong iyon at malamang na tumaas kahit kaunti mula sa kasalukuyang mataas na antas ng $40s kung kukuha ang kumpanya ng market share sa negosyong laptop/desktop lang.

Isa sa mga dahilan kung bakit gusto ko ang panganib/gantimpala ng kalakalan na ito ay dahil sa tingin ko ang downside dito ay malamang na limitado sa humigit-kumulang 20% ​​o higit pa, dahil sa tingin ko ay medyo malabong makalakad tayo sa isang araw at makita Ang INTC ay bumaba ng 50% (maaaring mangyari ito) habang mayroon kang magandang posibilidad na ang stock ay maaaring doble sa mga nadagdag sa marketshare.

At ang pinakamahalaga, ito ay ang virtual na opsyon sa pagtawag sa fab na negosyo, na gumagawa ng mga chips para sa iba pang mga kumpanya, na ginagawang napakalakas ng Intel dito. Tingnan, susubukan ng Taiwan Semiconductor at Samsung at Intel na gumawa ng mga bagong pabrika ng semiconductor chip upang subukang matugunan ang malaking pangangailangan para sa mga bagong chip sa lahat ng bagay sa pisikal na mundo, mula sa mga kotse at computer at telepono hanggang sa mga kamiseta at mga naisusuot.

Ang industriya ng semiconductor ay tumawid lamang ng kalahating trilyong dolyar sa taunang benta para sa una noong nakaraang taon at ang bilang na iyon ay patuloy na magiging isang halos sekular na kuwento ng paglago para sa susunod na dekada o dalawa.

Nakuha ng Intel ang gobyerno ng US at mga pamahalaan ng estado na kumukuha ng malaking bahagi ng pera upang matulungan silang magbayad para sa kung ano ang malamang na malapit sa $100 bilyon na namuhunan sa mga bagong fab sa susunod na limang taon. Ang mga fab na iyon ay maaaring lumikha ng isang trilyong dolyar na pagpapahalaga kung tatanggalin ito ng Intel at ang pangangailangan para sa mga semiconductor chips ay mananatiling kasing-laki ng posibleng mangyari.

Sa wakas ay nakakuha ang Intel ng ilang tunay, talagang kahanga-hangang mga potensyal na katalista kasama ang potensyal na kumuha ng bahagi sa merkado sa unang pagkakataon sa mga taon kahit na kinasusuklaman ito ng merkado. Ang Intel investment na naka-set up dito ay nagpapaalala sa akin nang kaunti kung kailan ako naghahampas sa mesa para bumili Tesla (TSLA) sa split-adjusted na $45 bawat bahagi noong 2019 dahil tulad ng Intel ngayon, kinasusuklaman at pinagdudahan ng mga investor at analyst si Tesla.

Sa Intel, ang calculus ko ay kung ang kumpanya ay hindi kukuha ng anumang market share at/o mawawala ang market share, ang stock ay mananatili sa mga antas na ito o bababa ng mas malapit sa $40. Samantala, ang potensyal na upside para sa INTC ay maaaring 500%-1000% sa susunod na sampung taon kung ang kumpanya ay huminto sa pagkuha ng market share at ilang uri ng panalong negosyo sa self-driving at lalo na kung ang fab business ay gumagana.

Ang pamumuhunan ng Intel na ito, tulad ng anumang, ay may mga panganib nito. Ngunit ang potensyal at posibilidad ng upside ay ginagawa ito sa unang pagkakataon mula noong Tesla noong 2019 na nakikita mo akong hinahampas ang talahanayan sa isang bagong ideya.

Walang madali doon at maraming trabaho ang inunahan ng Intel para kunin ang ilan sa mga potensyal na ito kaya mananatili akong balanse kahit na ginawa ko ang INTC na nangungunang 3 pinakamalaking posisyon sa aking personal na account at sa aming hedge fund at plano ko upang bumili ng higit pa sa anumang kahinaan sa parehong mga lugar. Mag-ingat, gaya ng lagi.

Mayamang Moroney, Mga Pagtataya sa Teorya ng Dow

Sa kabila ng dalawang buwang pagbebenta ng stock, ang mga operasyon sa Qualcomm (QCOM) ay lumalabas na lumakas. Ang kumpanya ay nag-ulat ng mataas na resulta ng Disyembre-quarter — ang mga kita sa bawat bahagi at ang kita ay lumago ng hindi bababa sa 30% para sa ikaanim na magkakasunod na quarter. Nagbigay ito ng patnubay para sa susunod na dalawang quarter na madaling nalampasan ang mga inaasahan ng analyst. At patuloy itong nakakakuha ng matataas na marka sa Quadrix, na nagmamarka sa nangungunang 15% ng ating research universe para sa Momentum, Quality, At Estimates ng Mga Kita.

Pangunahing binuo ng Qualcomm ang mga semiconductors at software ng system na kumokonekta sa mga wireless network (81% ng mga benta para sa 12 buwang natapos noong Disyembre at 61% ng kita sa pagpapatakbo). Nilisensyahan din ng Qualcomm ang mga patent nito sa ibang mga kumpanya (18%, 33%) at may maliit na segment ng strategic-investments (mas mababa sa 1%, 6%).

Nakikita ng Qualcomm ang lakas sa mga end market nito, kabilang ang mga mobile device, automotive, at ang catch-all na internet ng mga bagay. Inaasahan ng pamamahala na ang mga natutugunan na merkado nito ay lalago nang pitong beses sa darating na dekada, na umaabot sa $700 bilyon. Kapansin-pansin, layunin ng Qualcomm na itulak pa ang merkado ng sasakyan habang binababa ang presensya nito sa mga smartphone.

Noong nakaraang taon, ang Qualcomm ay nag-anunsyo ng ilang deal para magbigay ng driver-assistance technology sa mga automaker, tulad ng General Motors (GM) at BMW. Sinasabi ng management na ang kita mula sa mga automaker ay dapat umabot sa $10 bilyon sa loob ng 10 taon, mula sa kasalukuyang $1 bilyon.

Bukod dito, inaasahan ng Qualcomm ang mga benta ng semiconductor para sa mga konektadong device (internet of things) na tataas ng higit sa 75% hanggang $9 bilyon sa pamamagitan ng fiscal 2024 na magtatapos sa Setyembre, na nagmumungkahi ng taunang paglago ng 21%. Nakabuo din ang kumpanya ng bagong semi-conductor para sa mga device na tukoy sa paglalaro na may hawak na kamay na kumokonekta sa mga 5G network.

Sa diskarteng ito, babawasan ng Qualcomm ang pagkakalantad nito sa mansanas (AAPL), na patuloy na gumagawa ng higit sa sarili nitong mga bahagi para sa mga iPhone, iPad, at Mac. Ang Apple ay tinatayang aabot lamang sa 4% ng kita ng Qualcomm sa 2024, kumpara sa higit sa 10% noong nakaraang taon.

Ang Qualcomm ay nananatiling masigla sa mga prospect ng industriya ng smartphone. Inaasahan ng management na tataas ang benta ng semiconductor para sa mga smartphone nang hindi bababa sa 12% taun-taon hanggang 2024. Ang stock trades ay 18 beses na sumusunod sa mga kita, mas mababa sa median na 21.5 para sa mga semiconductor stock at ang sarili nitong limang taong pamantayan na 28. Ang Qualcomm ay na-rate bilang isang "Long -Term Buy”.

Tony Daltorio, Market Mavens

Taiwan Semiconductor (TSM) ang paborito kong kumpanya ng semiconductor; ito ang pinakamalaking tagagawa ng kontrata sa mundo. Noong Enero, sinabi ng kumpanya na gagastos ito ng isang record na halaga sa 2022 - hanggang $44 bilyon - upang palawakin ang kapasidad habang sinusubukan ng kumpanya na makatulong na maibsan ang kakulangan sa pandaigdigang chip at matugunan ang tumataas na demand para sa mga advanced na chip na ginagamit sa AI at 5G-driven. mga application para sa mga kotse, data center, at smartphone.

Ang kumpanya, na nagsu-supply ng mga chips sa halos lahat ng nangungunang mga developer ng chip sa mundo, ay naglaan sa pagitan ng $40 bilyon at $44 bilyon para sa capital expenditure ngayong taon—isang malaking hakbang mula sa naitalang record-breaking nitong $30 bilyon sa paggastos noong 2021. Inilalagay nito ang TSM sa track upang maabot ang target nitong mamuhunan ng $100 bilyon sa loob ng tatlong taon na magtatapos sa 2023.

Ang CEO ng kumpanya, CC Wei, ay nagsabi na ang pangkalahatang industriya ng pandayan ay lalago ng 20% ​​sa taon sa mga kita. Ngunit hindi iyon sapat para sa Taiwan Semiconductor. Idinagdag ni Wei na hihigitan ng TSM ang rate na iyon sa paglago sa hanay ng kalagitnaan hanggang mataas na 20%. Itinaas din niya ang forecast para sa compound annual growth rate (CAGR) ng kumpanya para sa "sa susunod na ilang taon," sa pagitan ng 15% at 20% sa mga termino ng US dollar, mas mataas kaysa sa nakaraang forecast na humigit-kumulang 10%.

At sa kabila ng napakalaking plano sa paggastos na ito, tiniyak ni Wei sa mga mamumuhunan ng TSM na makakamit ang 53% gross margin rate para sa ilang mga darating na taon, at ang kumpanya ay maaaring makakuha ng sustainable return on investments na higit sa 25%.

Malamang na mapapatunayang tama siya. Sinabi ng kumpanya sa mga kliyente noong Agosto na magtataas ito ng mga presyo ng hanggang 20% ​​para sa iba't ibang serbisyo sa pagmamanupaktura nito. Ang pinakamalaking pagsasaayos ng presyo ng TSM sa isang dekada ay nagsimulang magkaroon ng epekto sa huling quarter ng 2021, at walang alinlangan na magpapalaki sa profit margin ng kumpanya sa 2022.

Ang kita ng Taiwan Semiconductor para sa buong 2022 ay malamang na tumaas ng humigit-kumulang 25%, bilang pagtataya, dahil ang pagtaas ng presyo ay nakakatulong na iangat ang average na presyo ng pagbebenta nito, at habang ang kumpanya ay nakakakuha ng higit pang mga order mula sa Nvidia at Qualcomm sa taong ito, sa gastos ng Samsung. Ang stock ng TSM ay isang pagbili sa anumang selloff sa mga tech na stock.

Ben Reynolds, Siguradong Dibidendo

Skyworks Solutions (SWKS) ay isang nangungunang kumpanya ng semiconductor na nagdidisenyo, nagde-develop, at nag-market ng mga pagmamay-ari na produkto ng semiconductor na ginagamit sa buong mundo. Kasama sa portfolio ng mga produkto ng kumpanya ang mga amplifier, antenna tuner, converter, modulator, receiver, at switch.

Ginagamit ang mga produkto ng Skyworks sa iba't ibang industriya, kabilang ang automotive, konektadong bahay, depensa, pang-industriya, medikal, at mga smartphone. Ang kasalukuyang bersyon ng kumpanya ay ang resulta ng isang nakumpletong pagsasama halos 20 taon na ang nakakaraan. Ang kumpanya ay may market capitalization na $23 bilyon.

Inanunsyo ng Skyworks ang mga resulta ng Q1 fiscal year 2022 noong Pebrero 3, 2022. Ang kita na $1.51 bilyon ay flat kumpara sa nakaraang taon, ngunit mas mataas ng $10 milyon kaysa sa inaasahan ng mga analyst. Ang adjusted earnings- per-share na $3.14 ay isang pagbaba ng $0.22, o 6.5%, mula sa nakaraang taon, ngunit $0.03 na mas mahusay kaysa sa inaasahan.

Nagbigay din ang kumpanya ng pananaw para sa ikalawang quarter ng taon ng pananalapi. Inaasahan ng Skyworks na lalago ang kita at mga kita-bawat-bahagi sa double-digit na rate kumpara sa nakaraang taon.

Ang Skyworks ay may portfolio ng mga advanced na produkto na nakakatulong na bigyan ang kumpanya ng ilang mga pakinabang kumpara sa mga kapantay nito sa larangan ng wireless na teknolohiya. Naging benepisyaryo rin ang kumpanya ng lumalagong kaugnayan ng smartphone sa buhay ng mga mamimili. Iyon ay sinabi, ang Skyworks ay higit na umaasa sa merkado na ito para sa negosyo nito. Ito rin ay lubos na nakadepende sa mansanas (AAPL) para sa halos kalahati ng taunang kita nito.

Ang merkado para sa mga smartphone ay nagiging puspos, na humahantong sa Skyworks na maghanap ng mga karagdagang paraan ng paglago, kabilang ang mga lugar ng koneksyon sa sasakyan at mga smart home. Ang pagganap ng Skyworks noong Great Recession ay solid dahil ang kumpanya ay gumawa ng mga kita-bawat-bahagi na $0.36, $0.72, $0.55, $0.75, at $1.19 para sa panahon ng 2007 hanggang 2011.

Tinaasan ng Skyworks ang mga kita-bawat-bahagi nito sa rate na halos 21% sa nakalipas na dekada, pangunahin nang hinihimok ng pagdami ng mga smartphone. Inaasahan namin na ang Skyworks ay lalago ang mga kita-bawat-bahagi ng 10% bawat taon sa susunod na limang taon, isang mas mababang rate kaysa sa dating average dahil sa saturation ng smartphone, ngunit ang nararamdaman namin ay sumasalamin sa kalidad ng kumpanya.

Ang stock ay nakikipagkalakalan sa 11.9 beses sa aming pagtatantya ng mga kita-bawat-bahagi na $11.55 para sa taon ng pananalapi 2022. Ang aming limang taong target na ratio ng presyo-sa-kita ay 15, na nagpapahiwatig ng potensyal na 4.8% taunang kontribusyon mula sa maramihang pagpapalawak sa panahong ito. Sa kabuuan, ang aming inaasahang rate ng paglago ng kita na 10%, yield na 1.6%, at isang mid-single-digit na kontribusyon mula sa maramihang pagpapalawak ay nagreresulta sa inaasahang taunang pagbabalik na 16.5% para sa limang taon.