Ang mga maturity ng bono ay mula pito hanggang 40 taon. Hindi ibinunyag ng Apple kung gaano karaming pera ang itinataas nito o kung anong mga rate ng interes ang babayaran nito, ngunit ang pinakabagong ulat mula sa Bloomberg ay nagsabi na ang alok ay para sa $ 5.5 bilyon.
Goldman Sachs
,
BofA Securities, at
JP Morgan
ay nangunguna sa pag-aalok, sinabi ng Apple.
Ang pagpapalabas ng bono ay matagal nang naging pangunahing diskarte sa pagpapalaki ng kapital para sa Apple. Ang kumpanya ay nagsagawa ng a katulad na handog noong Hulyo 2021, nagbebenta ng $6.5 bilyon ng mga tala sa apat na bahagi, at noong Hunyo 25, 2022, mayroon itong $94.7 bilyon na hindi pa nababayarang pangmatagalang utang.
Ang mga pagbabahagi ng Apple ay bumaba ng 0.8% noong Lunes. Ang kumpanya ng credit-rating na Moody's ay nag-upgrade ng pangmatagalang rating ng Apple sa AAA noong Disyembre. Ito ang pinakamataas na rating ng Moody, na iginawad lamang sa mga kumpanyang may pinakamababang antas ng panganib sa kredito. Tanging
microsoft
(
MSFT
) At
Johnson at Johnson
(
JNJ
) ay may parehong rating sa mga kumpanya ng US sa
S&P 500.
Sa ilan, ang pagpapalabas ng utang ng Apple ay maaaring magmungkahi na ang mga ani ng bono - at mga rate ng interes - ay maaaring masyadong mababa, dahil nakikita pa rin ng kumpanya ang kredito bilang isang kaakit-akit na opsyon. Para makatiyak, ang yield sa 10-year Treasury ay bumaba ng 0.33 percentage point sa 2.64% noong Hulyo, ang pinakamalaking isang buwang pagbaba ng yield mula noong Marso 2020.
Ngunit para sa dalubhasa sa bono na si Martin Fridson ay mukhang hindi iyon ang kaso.
“Ayon sa 5-year TIPS breakeven model ni JP Morgan, kasalukuyang inaasahan ng mga mamumuhunan na nasa 2.8% ang inflation sa loob ng limang taon. Iyan ay higit sa 2% na nakasaad na target ng Fed, ngunit sa palagay ko hindi ito itinuturing ng karamihan sa mga kalahok sa merkado na nakakaalarma," sabi ni Fridson.
“Kaya kung ang mga pondo ng Fed ay medyo mababa pa sa pinakamainam na antas, ang agwat ay hindi lumalabas na malaki sa linya ng pangangatwiran na ito.
Iyon ay sinabi, hinuhulaan niya ang mga rate ay patuloy na tataas, na maaaring nag-udyok sa pagpapalabas ng Apple.
“Posibleng ikinatuwiran ng CFO na malamang na tumataas ang mga rate; Mukhang ito na ang pinakamagandang pagkakataon na kailangan nating mangutang para makabili ng stock sa mahabang panahon, kaya samantalahin natin ito,” aniya.
Bilang karagdagan, ang kumpanya ay maaaring sinasamantala ang mababang ani partikular para sa mataas na kalidad na mga issuer ng kredito, sinabi ni Fridson. Noong Hulyo, ang ani para sa mga kumpanyang may rating na AAA ay bumaba ng 31 na batayan, ayon sa ICE Indices, na siyang pinakamalaking isang buwang pagbaba mula noong Agosto 2019. Para sa isang kumpanyang may rating na AAA tulad ng Apple, maaaring ito ay isang paraan na matipid sa buwis. upang magpadala ng positibong mensahe sa mga shareholder, idinagdag niya.
Sumulat kay Sabrina Escobar sa [protektado ng email]