Ang Apple CEO Tim Cook ay naghahatid ng pangunahing tono sa panahon ng Apple Worldwide Developer Conference.
Getty Images
Bilang isang mamumuhunan sa halaga, ako ay nakatutok tulad ng sinuman sa iba't ibang sukatan ng pagpapahalaga ng mga stock na pagmamay-ari at inirerekomenda ko. Gayunpaman, hinding-hindi ko gugustuhing mailagay sa isang arbitrary na kahulugan ng Halaga batay lamang sa isang sukatan sa pananalapi tulad ng presyo sa halaga ng libro o kahit na isang P/E ratio.
Pagkatapos ng lahat, marami ang maaaring hindi magkategorya ng mga stock tulad ng Johnson at Johnson
ADVERTISEMENT
Sa aking pananaw, higit pa sa pagpili ng isang kaakit-akit na presyong stock na may magandang potensyal na pagpapahalaga kaysa sa ilang sukatan ng pagpapahalaga. Sa katunayan, matagal na akong nagtalo na ang paglago ay isang bahagi ng pagtatasa ng mga merito ng pamumuhunan ng anumang kumpanya. Sa katunayan, naka-highlight ang tatlo hanggang limang taon na target na presyo Ang Prudent Speculator palaging isaalang-alang ang mga inaasahan para sa mga benta at kita, hindi pa banggitin ang lakas ng tatak, mapagkumpitensyang posisyon, lawak at lalim ng produkto, at husay sa pamamahala.
Walang alinlangan, mayroong isang buong pulutong ng sining na napupunta sa agham ng Value investing, ngunit hindi ko ito gagawin sa anumang iba pang paraan, lalo na't tatlo sa aking pinakamalaking pag-aari ay mga pangunahing bahagi ng Russell 1000 Growth Index.
Sama-sama, Alpabeto (GOOG), mansanas
ADVERTISEMENT
Dahil sa hindi tiyak na macro environment, ibinaba ang bahagi ng karamihan sa mga pampublikong negosyo sa pag-advertise noong 2022. Bagama't hindi dapat maging sorpresa ang paghina sa paggastos sa ad, inaasahan kong patuloy na bubuo ng napakalaking cash flow ang negosyo sa paghahanap ng Alphabet. Ang kakayahang kumita ay dapat ding umunlad para sa negosyo sa kabuuan dahil binabawasan nito ang paggasta, binabawasan ang bilang ng mga bagong hire at ang Cloud ay lumalapit sa kakayahang kumita.
Ang GOOG ay makatwirang napresyuhan sa 19 na beses na mga pagtatantya ng mga kita sa pasulong, lalo na dahil sa halos $100 bilyon na netong cash sa balanse at mga inaasahan na ang EPS ay aabot ng higit sa $8.00 sa 2025.
Sa kaso ng Apple, ang mga may-ari ay nakikinabang mula sa isa sa mga pinaka-pinansiyal na mga CEO sa laro sa Tim Cook, na gumabay sa pagpapalawak ng kumpanya sa mga bagong produkto at serbisyo.
Ang mga bahagi ng AAPL ay bumaba ng higit sa 6% sa taon dahil ang kumpanya ay hindi naging immune sa mga hamon mula sa mga pagkagambala sa supply chain na dulot ng parehong kakulangan sa COVID at silicon. Totoo, ang P/E ratio ay hindi kasing mura tulad ng dati, ngunit ang kumpanya ay nakabuo ng halos $23 bilyon sa operating cash flow, nagbalik ng mahigit $28 bilyon sa mga shareholder at patuloy na namumuhunan sa mga pangmatagalang plano sa paglago nito sa panahon ng katatapos lang ng fiscal third quarter.
ADVERTISEMENT
Ang mga may-ari ng pasyente ay dapat makinabang sa mga susunod na taon habang ang linya ng iPhone ay patuloy na nakakagulat, dahil ito ay nasa gitna ng Apple ecosystem at tila naging higit na isang pangangailangan kaysa sa isang gusto sa mga mata ng mga pandaigdigang mamimili.
Tulad ng naunang dalawa, ang mga bahagi ng Microsoft ay nasa ilalim din ng presyon sa taong ito at ang MSFT ay bumaba ng higit sa 15% mula noong katapusan ng 2021, na nagbibigay ng isang paborableng entry point para sa mga walang posisyon.
Ang pag-ikot sa isang modelo ng subscription ay nagkaroon ng napakalaking positibong epekto, na ginagawang isang cash flow machine ang 365-product suite na may mataas na visibility, habang ang paglago sa Azure ay lubhang kahanga-hanga kung isasaalang-alang ang laki, sukat at kalibre ng mga customer nito. Sa wakas, ang mga negosyong ito ay kinukumpleto ng paglago sa Xbox gaming platform at business-social network na LinkedIn.
ADVERTISEMENT
At sa isang masasabing mahirap na quarter para sa tech na paggastos. Ang Microsoft sa piskal na Q4 ay lumago sa nangungunang linya nito ng 12% taon-sa-taon, kung saan ang kita ng Cloud ay tumalon ng 28% sa mahigit $25 bilyon. Higit sa lahat, ang pasulong na patnubay ng kumpanya ay nagulat sa pagtaas, kung saan ang pamamahala ay nagmumungkahi na ang parehong kita at kita sa pagpapatakbo sa fiscal 2023 ay lalago ng dobleng digit na porsyento. Sa pag-asa ng karagdagang paglago sa mga susunod na taon, iniisip ng mga analyst na ang EPS ay aabot ng higit sa $14.00 sa piskal na 2025, na maglalagay sa P/E na marami pagkatapos sa isang napaka-makatwirang 20 beses.
Kaya, para sa mga nag-iisip kung ang GOOG, AAPL at MSFT ay Value o Growth investments, sasagutin ko ng oo! Walang mali doon – sino ba ang hindi magnanais ng mga stock na may napakagandang pangmatagalang paglago?
ADVERTISEMENT
Pagbubunyag: Pakitandaan na ang mga bahagi ng mga stock na nabanggit ay pagmamay-ari ng mga kliyente ng pamamahala ng asset ng Kovitz Investment Group Partners, LLC, isang SEC na nakarehistrong tagapayo sa pamumuhunan. Para sa isang listahan ng mga rekomendasyon sa stock tulad nito na ginawa sa The Prudent Speculator, bisitahin ang theprudentspeculator.com.
Pinagmulan: https://www.forbes.com/sites/johnbuckingham/2022/08/05/are-alphabet-apple-and-microsoft-value-stocks/