(Bloomberg) — Noong Lunes, binalaan ng pinuno ng Federal Deposit Insurance Corp. ang isang pagtitipon ng mga banker sa Washington tungkol sa isang $620 bilyon na panganib na nakatago sa sistema ng pananalapi ng US.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Noong Biyernes, dalawang bangko ang sumuko dito.
Kung nakita ng mga tagapangasiwa ng US ang mga panganib nang maaga nang sapat at gumawa ng sapat na pagkilos bago ang pagbagsak ng Silvergate Capital Corp. at mas malaking SVB Financial Group ngayong linggo ay naka-teed na ngayon para sa isang pambansang debate.
Ang biglaang pagkamatay ng SVB — ang pinakamalaki sa loob ng higit sa isang dekada — ay nag-iwan ng maraming mga negosyante sa Silicon Valley sa pagkabalisa at galit. Sa Washington, ang mga pulitiko ay kumukuha ng mga panig, kung saan ang mga opisyal ng administrasyong Biden ay nagpapahayag ng "buong pagtitiwala" sa mga regulator, kahit na ang ilang mga watchdog ay nagsusumikap na suriin ang mga blueprint para sa paghawak ng mga nakaraang krisis.
Sa kanyang kredito, ang talumpati ni FDIC Chair Martin Gruenberg sa linggong ito ay hindi ang unang pagkakataon na nagpahayag siya ng pagkabahala na ang mga balanse ng mga bangko ay dinadala ng mga bono na mababa ang interes na nawalan ng daan-daang bilyong dolyar sa halaga sa gitna ng mabilis na pagtaas ng rate ng Federal Reserve. Pinapataas nito ang panganib na maaaring mabigo ang isang bangko kung pipilitin ito ng mga withdrawal na ibenta ang mga asset na iyon at matanto ang mga pagkalugi.
Ngunit sa kabila ng kanyang pag-aalala, ang pagbagsak ng dalawang nagpapahiram sa California sa gitna ng isang linggo ng trabaho ay nagmarka ng isang malaking kaibahan sa mga taon pagkatapos ng krisis sa pananalapi noong 2008, nang ang mga regulator kabilang ang FDIC ay maayos na nasamsam ang daan-daang mga nabigo na mga bangko, karaniwang lumiligid hanggang sa kanilang punong tanggapan. matapos magsara ang US trading noong Biyernes.
Kahit na sa pinakamadilim na sandali ng panahong iyon, nagawa ng mga awtoridad na makialam sa Bear Stearns Cos at Lehman Brothers Holdings Inc. habang ang mga pamilihan ay sarado para sa katapusan ng linggo.
'Blind Spot'
Sa kasong ito, hinahayaan ng mga watchdog ang cryptocurrency-friendly na Silvergate na maantok sa isa pang linggo ng trabaho pagkatapos nitong bigyan ng babala noong Marso 1 na ang tumataas na pagkalugi ay maaaring makasira sa posibilidad nito. Ang bangko sa huli ay nagsabi noong Miyerkules na ito ay magsasara.
Noong araw ding iyon, sinenyasan ng SVB na kailangan nitong iangat ang balanse nito, na naghagis ng gasolina sa mga takot sa isang mas malawak na krisis. Isang deposit run at sinundan ang pag-agaw ng bangko. Ang KBW Bank Index ng 24 na malalaking nagpapahiram ay nagdusa ng pinakamasama nitong linggo sa loob ng tatlong taon, bumagsak ng 16%.
"Sa Silvergate nagkaroon ng kaunting regulatory blind spot," sabi ni Keith Noreika, na nagsilbi bilang acting comptroller ng currency noong 2017. "Dahil tinapos nila ito sa kalagitnaan ng linggo, ang lahat ay medyo natakot, iniisip na ito ay pupunta. mangyari sa iba na may katulad na hindi pagkakatugma sa pagpopondo.”
Tumangging magkomento ang mga kinatawan para sa FDIC at Fed.
Ang drama ay nag-uudyok na ng mga argumento sa Washington tungkol sa pagsasaayos ng regulasyon ng Dodd-Frank na pinagtibay pagkatapos ng krisis noong 2008 — pati na rin ang bahagyang pag-rollback nito sa ilalim ni Pangulong Donald Trump.
Pinagaan ni Trump ang pangangasiwa sa mga maliliit at rehiyonal na nagpapahiram nang pumirma siya sa isang malawakang hakbang na idinisenyo upang mapababa ang kanilang mga gastos sa pagsunod sa mga regulasyon. Itinaas ng isang panukala noong Mayo 2018 ang threshold para maituring na sistematikong mahalaga — isang label na nagpapataw ng mga kinakailangan kabilang ang taunang stress testing — sa $250 bilyon sa mga asset, mula sa $50 bilyon.
Ang SVB ay nakapagtala ng $50 bilyon noong panahong iyon. Sa unang bahagi ng 2022, lumaki ito sa $220 bilyon, sa huli ay naranggo bilang ika-16 na pinakamalaking bangko sa US.
Nakamit ng tagapagpahiram ang malaking bahagi ng napakalaking paglago na iyon sa pamamagitan ng pag-mopping ng mga deposito mula sa mga startup ng red-hot tech sa panahon ng pandemya at pag-aararo ng pera sa mga securities ng utang sa kung ano ang naging panghuling yugto ng mga rock-bottom na rate.
Habang ang mga pakikipagsapalaran na iyon sa kalaunan ay nasunog sa pamamagitan ng pagpopondo at naubos ang kanilang mga account, ang SVB ay nakakuha ng $1.8 bilyong pagkalugi pagkatapos ng buwis para sa unang quarter, na nagdulot ng gulat.
'Real Stress Test'
"Ito ay isang tunay na stress test para kay Dodd-Frank," sabi ni Betsy Duke, isang dating gobernador ng Fed na kalaunan ay pinamunuan ang board ng Wells Fargo & Co. “Paano lulutasin ng FDIC ang bangko sa ilalim ng mga kinakailangan ng Dodd-Frank? Ang mga mamumuhunan at depositor ay maingat na magmamasid sa lahat ng kanilang ginagawa at tinatasa ang kanilang sariling panganib na mawalan ng access sa kanilang mga pondo.
Isang bagay na maaaring makatulong: Kinailangan ang SVB na magkaroon ng isang "buhay na kalooban," na nag-aalok sa mga regulator ng isang mapa para sa pagpapahinto ng mga operasyon.
"Ang kumpidensyal na plano ng resolusyon ay maglalarawan sa mga potensyal na mamimili para sa bangko, ang mga bahagi ng franchise, ang mga bahagi ng bangko na mahalagang magpatuloy," sabi ni Alexandra Barrage, isang dating senior na opisyal ng FDIC na ngayon sa law firm na si Davis Wright Tremaine. "Sana ang plano ng resolusyon ay makakatulong sa FDIC."
Ang mga isyu na nagpabago sa Silvergate at SVB, kabilang ang kanilang hindi pangkaraniwang konsentrasyon ng mga deposito mula sa ilang uri ng mga kliyente, ay "isang perpektong bagyo," sabi niya. Na maaaring limitahan kung gaano karaming iba pang mga kumpanya ang nahaharap sa problema.
Ang isang komplikasyon ay ang Fed ay may mas kaunting puwang upang matulungan ang mga bangko na may pagkatubig, dahil ito ay nasa gitna ng pagsisikap na sumipsip ng pera mula sa sistema ng pananalapi upang labanan ang inflation.
Ang isa pa ay ang isang henerasyon ng mga banker at regulator sa timon ay hindi namamahala sa huling yugto ng matatarik na pagtaas ng interes, na nagpapataas ng pag-asa na hindi nila aasahan ang mga pag-unlad na kasingdali ng kanilang mga nauna.
Sa katunayan, kahit na ang mga pagkabigo sa bangko ay bihira sa isang panahon. Ang SVB ay ang una mula noong 2020.
“Nakikita natin ang mga epekto ng mga dekada ng murang pera. Ngayon mayroon kaming mabilis na pagtaas ng mga rate, "sabi ni Noreika. "Ang mga bangko ay hindi kailangang mag-alala tungkol diyan sa mahabang panahon."
–Sa tulong mula kay Jenny Surane.
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/banks-topple-regulators-face-reckoning-034507715.html