Habang kumagat ang inflation, bumabawas din ang mga consumer na may mataas na kita

Sa kasing dami ng 60% ng mga mamimili sa US na nabubuhay sa suweldo sa paycheck, hindi nakakagulat na makita na nagsimula na ang mga pagbawas sa paggasta. Kahit na may malakas na market ng trabaho at mga kita sa sahod, pati na rin ang pagtitipid sa stimulus ng Covid, ang pagtaas ng presyo sa mga pangunahing kategorya ng paggasta kabilang ang pagkain, gas at tirahan ay humahantong sa mas maraming Amerikano na maingat na isipin ang kanilang mga pocketbook.

Natuklasan ng isang bagong survey mula sa CNBC at Momentive ang tumataas na mga alalahanin tungkol sa inflation at ang panganib ng recession, at sinasabi ng mga Amerikano na hindi lamang mayroon nagsimulang bumili ng mas kaunti ngunit mas kaunti ang bibilhin sa mas maraming kategorya kung magpapatuloy ang inflation. Ngunit ang mga punto ng stress sa pananalapi na ito ay hindi limitado sa mga consumer na may mababang kita. Natuklasan ng survey ang mga Amerikano na may kita na hindi bababa sa $100,000 na nagsasabing binawasan nila ang paggasta, o maaaring gawin ito sa lalong madaling panahon, sa mga bilang na hindi malayo sa mga desisyong ginagawa ng mga grupong may mababang kita.

Ang demograpiko ng consumer na may mataas na kita ay susi sa ekonomiya. Bagama't ito ay kumakatawan lamang sa isang-katlo ng mga mamimili, ito ay responsable para sa hanggang tatlong-kapat ng paggasta. Tulad ng sinabi ni Mark Zandi, punong ekonomista sa Moody's, "Kung ang mga mamimili na may mataas na kita ay bumibili, hindi tayo makakakita ng malaking epekto sa hilaw na aktibidad ng mamimili."

Ang mga sambahayan na may mababang kita ay ang pinaka-nasa panganib, at sila ang pinaka-malamang na gumawa ng hindi kanais-nais na mga tradeoff upang palakihin ang kanilang pera tulad ng ginawa nito noong nakalipas na ilang buwan, ayon sa mga resulta ng survey. Malinaw din silang nakakaranas ng higit na pagkabalisa sa pananalapi, ayon sa survey, na may 57% ng mga Amerikano na may kita na mas mababa sa $50,000 na nagsasabing sila ay nasa ilalim ng higit na stress kaysa isang taon na ang nakalipas, kumpara sa 45% ng mga may kita na $100,000 o higit pa. Ang 68% ng mga consumer na may mataas na kita na nagsabing sila ay nag-aalala na ang mas mataas na mga presyo ay pipilitin silang muling pag-isipan ang mga desisyon sa pananalapi ay makabuluhang mas mababa kaysa sa 82% ng mga Amerikano na may kita na $50,000 o mas mababa na nagsabi sa survey na ito, ngunit ito ay isang mayorya pa rin.

Mahigit sa kalahati ng mga taong may kita ng sambahayan na wala pang $50,000 ang nagsasabing nagbawas na sila sa maraming gastos dahil sa mga presyo, at para sa mga may kita na hindi bababa sa $100,000, ang mga antas ng pagbawas ay pareho na pagdating sa kainan sa labas, pagbabakasyon, at pagbili ng kotse.

"Ang mga taong kumikita ng anim na figure ay halos nag-aalala tungkol sa inflation gaya ng mga taong kumikita ng kalahati ng mas malaki -at sila ay malamang na gagawa ng mga hakbang upang pagaanin ang epekto nito sa kanilang buhay," sabi ni Laura Wronski, senior manager ng research science sa Momentive . "Ang implasyon ay isang problema na nagsasama-sama sa paglipas ng panahon, at kahit na ang mga indibidwal na may mataas na kita ay hindi maiiwasan mula sa pangalawa at pangatlong-order na mga epekto ng pagtaas ng presyo," sabi niya.

Ang iba pang kamakailang data ng survey ng consumer ay nagpapakita ng isang mahinang larawan.

Ang University of Michigan Survey of Consumers ay nakahanap ng mas maraming consumer na nagbabanggit ng mga pinababang antas ng pamumuhay dahil sa tumataas na inflation kaysa sa anumang oras sa kasaysayan ng survey maliban sa dalawang pinakamasamang recession sa nakalipas na 50 taon: mula Marso 1979 hanggang Abril 1981 at mula Mayo hanggang Oktubre 2008. Kapansin-pansin, ang agwat ng kumpiyansa ng mga mamimili sa pagitan ng mababa at mataas na antas ng kita ay palaging lumiliit sa mga cyclical trough at palaging pinakamalawak sa tuktok, at ang agwat ay lumiliit ngayon, ayon sa direktor ng survey na si Richard Curtin. 

Noong Enero, ang agwat ng porsyento sa pagitan ng pinakamababang kita at pinakamataas na pangkat ng kita sa index ng sentimento ng survey ay 13.2 puntos. Nabura iyon noong Marso, kung saan ang sentimento ng nangungunang grupo ng kita ay talagang bumababa sa ibaba ng pinakamababang bracket ng kita sa pangkalahatang sentimento at mga inaasahan sa hinaharap. Noong Enero, ang mas mataas na inaasahan ng grupo ng kita, partikular, ay mas mataas ng 18 porsyentong puntos.

Sa ngayon, mayroong isang natatanging hanay ng mga isyu na maaaring magpalala sa pagpapaliit ng agwat na ito, sinabi ni Curtin, kabilang ang potensyal para sa pagsalakay ng Russia sa Ukraine upang makagawa ng higit na pinsala sa pandaigdigang ekonomiya kaysa sa pagtataya at ang katotohanan na ang karamihan ng populasyon ay hindi nakaranas ng 10%+ inflation, o 15% na mga rate ng mortgage, gaya ng naranasan ng mga nakaraang henerasyon.

"Kahit na sa mas mababang mga rate maaari silang magpakita ng mga pag-uugali na nauugnay sa mas matinding mga kondisyon sa ekonomiya sa nakaraan," sabi ni Curtin. "Ang mga motibo sa pag-iingat ay may malaking bahagi sa mga uso sa pagkonsumo para sa mga grupong may mataas na kita," idinagdag niya.

"Ang Amerikanong mamimili ay nasa isang madilim na kalagayan," sabi ni Zandi tungkol sa data ng survey ng CNBC. Mahigit dalawang taon mula nang tumama ang pandemya, una sa milyun-milyong nawalan ng trabaho at mataas na kawalan ng trabaho, at ngayon ay mataas na inflation, at "nabaliang pulitika na nagpapabigat din sa kolektibong pag-iisip."

Ang lahat ng mga grupo ng kita sa survey ay pantay na malamang na sabihin na ang ekonomiya ay papasok sa isang pag-urong sa taong ito, sa higit sa 80%. Ngunit mayroong isang mahalagang caveat: ang aktwal na mga aksyon sa paggastos mula sa ekonomiya ay hindi pa nagpapahiwatig na ang hula na ito ay magkakatotoo.

Sa kabila ng hindi magandang pakiramdam tungkol sa kanilang mga sitwasyon sa pananalapi, at mga pagbawas, idiniin ni Zandi na ang mga mamimili ay gumagastos pa rin nang husto. Marami na ngayong trabaho, mababa ang kawalan ng trabaho, magaan ang utang, mataas ang presyo ng asset, at maraming labis na pag-iipon. Kahit na ang mga tao ay nagbabawas, gumagastos ng mas kaunti sa ilang mga item, ang mood ay hindi pa nakontrol ang pagganyak sa paggastos sa isang antas na higit sa isang pagbagal sa paglago ng ekonomiya. "Naghihinala ako na ang Amerikanong mamimili ay magpapatuloy sa paggastos, anuman ang kanilang kalooban, hangga't ang merkado ng trabaho ay nananatiling malakas," sabi ni Zandi.

Ang Conference Board's pinakabagong buwanang index ng kumpiyansa Ang pagbabasa ay nagpakita ng kasalukuyang kumpiyansa na tumaas (bahagyang) sa unang pagkakataon sa taong ito, ngunit ang index ng mga inaasahan ay mas mababa, kasama ang mga mamimili na binanggit ang pagtaas ng mga presyo, kabilang ang gas.

Sinabi ni Lynn Franco, direktor ng economic indicators at survey sa The Conference Board, na mayroon pa ring gap sa data ng kumpiyansa nito sa pagitan ng mas mababang kita at mas mataas na kita ng mga mamimili at marami sa mga iyon ay hinihimok ng inflationary environment, at mas kaunting epekto ang mararamdaman ng mga mayayaman. mula sa mga kadahilanan kabilang ang mga presyo ng gas. Sinabi niya na ang puwang ay palaging makitid sa isang panahon bago ang pag-urong - ngunit ang data nito ay hindi nagpapahiwatig ng pag-urong sa ngayon.

Ang hinuhulaan ng survey ng kumpiyansa nito ay isang pagbagal sa paglago sa susunod na ilang quarter na dulot ng mas mataas na mga presyo, at mas maraming Amerikano ang gumagastos ng mas kaunti sa mga discretionary na item habang mas marami sa kanilang pera ang napupunta sa mga pangunahing kaalaman. Iyan ay higit na mararamdaman ng mga consumer na may mababang kita, ngunit mayroong malawak na pag-aalala tungkol sa makabuluhang pagtaas ng mga presyo sa mga susunod na buwan — 6 sa bawat 10 consumer na sinuri ng The Conference Board ang nag-iisip na ang digmaang Russia-Ukraine magdudulot ng makabuluhang pagtaas ng presyo.

"Iyan ay napakalawak na nakabatay at iyon, kasama ng pagtaas ng mga rate ng interes, ay maaaring maging mas mag-alinlangan ang mga tao na ipagpaliban ang mga pagbili ng malalaking tiket tulad ng pabahay at mga sasakyan at washing machine," sabi ni Franco. "Makakakita kami ng kaunting pagbagal sa paggasta ng mga mamimili sa susunod na ilang quarter, ngunit hindi namin naramdaman na iyon ang magdadala sa amin sa recession."

Ang pangkalahatang antas ng kumpiyansa mula sa mga Amerikano na may kita na $125,000 sa survey nito ay bumaba mula sa kalagitnaan ng 2021, ngunit inilarawan sila ni Franco bilang "medyo kumpiyansa pa rin sa kabila ng lahat ng pagkasumpungin na nakita natin. … Ang mga indikasyon na nakukuha natin sa mga grupo ng kita ay higit na nagsasalita tungkol sa paglambot sa paggasta ng mga mamimili sa halip na isang matinding pag-atras,” sabi niya.

Ang data ng Conference Board, katulad ng iba pang mga pananaw, ay pinagtibay ng isang mahalagang papel para sa labor market sa pagsuporta sa kumpiyansa at pagbabalanse sa negatibong impluwensya ng inflation, kasama ng mga Amerikano na nagsasabing ang mga trabaho ay "maraming" sa pinakamataas na oras. 

Binanggit ng mga miyembro ng CNBC CFO Council ang "isang kuwento ng dalawang lungsod" sa mga consumer, na may mas mataas na kita na bracket na mga consumer na patuloy na lumalakas habang ang mga consumer na may mababang kita ay nagsisimulang ngumunguya sa stimulus. Magkakaroon ng bagong punto ng ekwilibriyo, at hindi tataas ang inflation gaya ng nangyari noong nakaraang taon, ngunit mananatili ito sa mas mataas na antas, at ang paggasta ng consumer ay kailangang itakda laban sa dinamikong ito na gaganapin hanggang sa taong kalendaryo 2022 , at inaasahang mas matindi ang mararamdaman sa ikalawang kalahati ng taon.

Kabilang sa mga pangunahing salik na binabantayan ng mga CFO ang pagbaba sa rate ng pagtitipid ng consumer; gaano katatagumpay ang Fed sa paggamit ng mga tool nito upang pabagalin ang ekonomiya nang hindi itinutulak ito sa recession, kabilang ang pagtataas ng mga rate upang palamig ang pagkonsumo at pamumuhunan; at higit na katatagan ng supply chain.

Ang supply chain ay nananatiling may pagbabago sa mga bagong variant ng Covid, gayundin ang digmaan ng Russia laban sa Ukraine na tumama sa mga presyo ng enerhiya at pagkain. Ngunit kung ang mga panggigipit sa supply chain sa pangkalahatan ay humupa, ang imbentaryo ay mapupunan muli sa isang rate na maaaring humantong sa mas maraming pushback mula sa mga retailer sa pagpepresyo, dahil ang mga mamimili ay nagsisimula ring pabagalin ang mga gawi sa pagkonsumo, ang pangangalakal sa ilang mga kategorya ng mga pagbili o pakikipagkalakalan palayo sa kanila.

Ang pinakahuling survey ng CEO ng Conference Board ay nagpakita na ang mga kumpanya ay mabilis na nagpapasa sa mga gastos ng inflation sa mga mamimili, at ang pattern na iyon ay malamang na magpapatuloy sa mga susunod na buwan, na ang mga dagdag sahod ay isang kontribusyon. "Ang nakikita at naririnig natin mula sa mga miyembro ay ang masikip na mga kondisyon sa merkado ng paggawa ay magpapatuloy sa loob ng ilang buwan, kaya patuloy nating makikita ang presyon ng sahod," sabi ni Franco.

Sa pagpasok ng mga kita, maghahanap ang merkado ng mga palatandaan ng matibay na lakas ng consumer sa gitna ng mas mataas na presyo. Sa unang bahagi ng linggong ito, ipinakita ng mga resulta ng Conagra na hindi nito magagawa ang mga pagtaas ng presyo na dumaloy sa ilalim ng linya nito na may kaugnayan sa mga gastos sa pag-input, ngunit sinabi ng CEO na si Sean Connolly noong Huwebes na "ang demand ng consumer ay nanatiling malakas sa harap ng aming mga aksyon sa pagpepresyo hanggang sa kasalukuyan. ”

Nagpaplano ang Conagra ng mas maraming pagtaas ng presyo.