Habang Naghihintay ang mga Mamumuhunan para sa Pagsuko, Narito ang Maaaring Mag-trigger ng Pagbabalik

Ang mga merkado na katulad ng kasalukuyan ay may pakiramdam ng papalapit sa isang pangit na yugto ng pagpuksa. Ang makapangyarihan ngunit mabilis na nabigong mga rally ay nagbibigay sa merkado ng walang pag-asa na pakiramdam, patungo sa isang mas mababang antas na pahilig. Ang ilang mga growth tech na pondo at mga pondo ng bono ay mababa sa hindi maarok na halaga, na humahantong sa pagbebenta, pagde-delever, at pagbebenta ng pagtubos sa kapital.

samantala, ang isang dekada-mahabang bull market sa mga bono ay nag-iwan sa mga mamumuhunan na kampante na humahawak ng mga pondo na may fixed-income, na hindi nakahanda para sa matatarik na pagkalugi ngayong taon habang ang mga rate ng interes ay tumataas. Para sa isang tila konserbatibong pamumuhunan, ang prinsipyo ay bumaba ng higit sa 10%.

Sa kabilang panig ng spectrum ng pamumuhunan, ang mga tagapamahala ng paglago ng teknolohiya ay tila binalewala ang pagpapahalaga sa pagtaas, at naiwan silang may hawak na mga pagbabahagi na bumaba nang husto ngunit hindi pa rin nag-aalok ng nakakahimok na halaga.

Maraming dating darling tech-related na mga stock ang may mga modelo ng negosyo na nalantad bilang malalim na depekto. Ang mga pangunahing kaalaman tulad ng libreng cash flow ay hindi pinansin para sa maraming kumpanya, na pinalitan ng doktrina ng paglago sa anumang halaga. Habang bumagal ang paglago, ang mga negosyong ito na hindi nagawang kumita sa pinakamainam na panahon, ay mukhang bulnerable sa kabiguan kapag ang mga kondisyon ng merkado ay nagiging mahirap at mas mahirap na pataasin ang kapital. Ang mga stock na ito ay dapat na ganap na iwasan.

Ito ay isang magandang sandali upang magkaroon ng isang listahan ng pamimili na handa at tuyong pulbos upang i-deploy kung ang stock market ay sumuko sa isang alon ng panic selling. Hindi ito nangangahulugan na ang panic selling ay nalalapit o tiyak na magaganap, ngunit ang paghahanda nang maaga para sa posibilidad ay mahalaga. Magiging kaakit-akit ang mga bargain ngunit ang takot sa mas mababang antas ay madaling maging sanhi ng kapital na manatiling hindi na-deploy — nawawala ang isang malaking pagkakataon sa pagbili.

Ang isang magandang listahan ng pamimili ay magtatampok ng mga kumpanyang kumikita ng napakaraming cash flow. Bilang karagdagan, ang isang malaking plano sa pagbili ay maaaring maging kapaki-pakinabang. Nagsulat ako kamakailan ng isang column dito sa Apple (AAPL) bilang isang go-to sa kahinaan; ito ay nasa tuktok ng aking listahan para sa dalawang kadahilanang ito.

Ang ilang mga mamumuhunan ay nahuhuli sa pagbili ng isang stock na may relatibong lakas sa isang matinding pagbaba, ngunit kung minsan ay maaari itong maging backfire. Kapag ang mga pondo ay nag-unwind ng mga mahabang posisyon, madalas din nilang sinasaklaw ang mga maikling posisyon. Ang short-covering ay maaaring gawing kakaiba ang lakas ng isang stock sa gitna ng pagpatay sa merkado, ngunit ito ang uri ng pagbili ng mga namumuhunan na hindi nais na isama.

Hanapin ang mga de-kalidad na stock na nili-liquidate ng mga pondo para sa mga hindi pangunahing dahilan.

Tumutok sa Trigger

Ang kamakailang kahinaan ng stock market ay nauugnay sa kahinaan sa merkado ng bono, na pinipilit ang mga rate ng interes na mas mataas. Ang karagdagang pagtaas sa mga rate ay madaling magdulot ng karagdagang pagbaba sa mga stock. Sa isang panic-selling capitulation, ang isang turn up sa market ng bono at ang pagpapagaan ng mga rate, na posibleng mula sa isang flight patungo sa kalidad o mga kondisyon na sobrang oversold, ay maaaring mag-trigger ng stock reversal off the lows. Gayundin, ang inflation na dulot ng mataas na presyo ng mga bilihin, lalo na ang enerhiya, ay mapapawi kung sila ay tumanggi mula sa mataas na antas.

Tunay na humihigpit ang mga kondisyon sa pananalapi, at ang stock market ay tumutugon sa agresibong aksyon ng Fed na may kapansin-pansing kahinaan. Gayunpaman, ang isang biglaang pagpuksa sa mga pangunahing antas sa S&P 500, sa hanay na 3800-to-3850, ay maglalagay ng stock market nang maayos sa harap ng Fed, na humahantong sa isang pagkakataon sa pagbili.

Walang katiyakan sa direksyon o katangian ng mga pamilihan. Sa nakaraan, ang maraming nabigong pagtatangka sa isang rally ay madalas na humantong sa isang pagpapakumbaba na konklusyon sa pagbebenta, na lumilikha ng malalaking bargains. Ito ay isang kaganapan na dapat ihanda para sa dry powder na ipapakalat at isang listahan ng pamimili ng mga de-kalidad na stock na ibinebenta.