Habang umuulit ang kaguluhan sa stock-market, ang temang ito ng ETF ay nakakuha ng 32% ng mga daloy noong 2022 hanggang ngayon: 'Hindi ito isang flash sa kawali'

Ito ba ang simula ng wakas o katapusan ng simula? Humingi kami ng ilang mga pro sa exchange-traded na mga pondo, at mga merkado sa malawak na paraan, na gabayan kami sa isang game plan para sa mga patak na nakakasakit ng sikmura at mga rally na nakakapanghina ng leeg.

Huwag mag-alala! Ang mga murang ETF ay isa pa rin sa mga pinakamahusay na paraan upang magkaroon ng exposure sa mga merkado habang iniiwasan ang panganib sa single-stock, ngunit gagabayan ka namin sa ilang mga diskarte at tutulong upang matukoy kung ano ang gumagana at kung ano ang hindi pa simula noong ang taon.

Magpadala ng mga tip, o feedback, at hanapin ako sa Twitter sa @mdecambre o LinkedIn, tulad ng nakagawian ng ilan sa inyo, para sabihin sa akin kung ano ang kailangan nating saklawin.

Basahin: Ano ang isang ETF? Magpapaliwanag kami.

Ang masama

Top 5 gainers ng nakaraang linggo	%Pagganap
iShares MSCI Russia ETF ERUS	-14.1
VanEck Russia ETF RSX	-13.3
ARK Genomic Revolution ETF ARKG	-12.6
ARK Innovation ETF ARKK	-11.6
ARK Fintech Innovation ETF ARKF	-11.1
Source: FactSet, hanggang Miyerkules, Ene. 19, hindi kasama ang mga ETN at leverage na produkto. Kasama ang NYSE, Nasdaq at Cboe na mga na-trade na ETF na $500 milyon o greater

…at ang mabuti

Nasa uso ang halaga

I-wrap ang ETF naabutan ang analyst ng Bloomberg ETF na si Eric Balchunas noong Huwebes at dinala niya kami sa tanawin sa mga pondo, kasama ang Nasdaq Composite Index
COMP
sa pagwawasto, at pabagu-bagong kalakalan sa Dow Jones Industrial Average
DJIA,
at ang malawak na pamilihan na S&P 500 index
SPX
nagiging mas karaniwan sa ngayon sa Enero.

Ang kanyang mensahe ay medyo malinaw: ang halaga ay ang lugar kung saan ang mga mamumuhunan sa taong ito ay nararamdaman na kailangan nila, at hinulaan niya na ang pagbabago na nagkakaroon ng hugis sa value factor, isang lugar ng market hat ay nakakuha ng back seat sa paglago at high-flying na teknolohiya mga stock mula noong 2008 na krisis sa pananalapi, hanggang sa 2022, ay maaaring ang tunay na pakikitungo.

"Hindi ito isang flash sa kawali," sabi ni Balchunas. "Sinasabi ng halaga [mga mamumuhunan] na oras na at ako ay nakatuon," sabi ng analyst ng Bloomberg Intelligence.  

Basahin: Ang mga stock ng halaga ay nauna sa paglago nitong mga nakaraang linggo. Ito ba ay isang pekeng ulo?

At hindi lamang tungkol sa pagganap ng halaga sa paglago ang itinatampok ni Balchunas. Sa ngayon, 32% ng net inflows sa taong ito, o $5.6 bilyon ng $17.6 bilyon, ay itinuro sa value factor na mga ETF.

At ang alokasyon ay magkakaiba. Mahigit sa 80 value ETF ang nakakuha ng mga net inflow, na pinangunahan ng malalaking Vanguard Value ETF
VTV
at ang iShares S&P 500 Value ETF
ive.

Ang year-to-date outperformance ay bukod sa punto ngunit kapansin-pansin pa rin, kasama ang maihahambing na iShares S&P 500 Growth ETF
IVW
tumitingin sa higit sa 7 porsyentong agwat sa pagitan ng sarili nito at ng IVE (tingnan ang nakalakip sa pagganap ng iShares Value ETF kumpara sa paglago sa ngayon sa taong ito). Iyon ang pinakamalaking outperformance sa unang 13 araw ng taon na naitala (batay sa data noong 2001), ayon sa Dow Jones Market Data.

At ang internasyonal na halaga, ang mga ETF na nakatuon sa salik sa labas ng US, ay umuugong din. Ang iShares MSCI EAFE Value ETF
EFV
ay tumaas ng 4.8% sa ngayon sa taong ito at sa loob ng nangungunang tatlong mga pondong umaakit ng mga mamumuhunan, sabi ni Balchunas.

Ang paglago sa kabilang banda ay nagiging smack sa paligid, ngunit ang karamihan ng sakit na iyon ay nararamdaman sa Invesco QQQ Trust
QQQ,
na bumaba ng 6.4% sa ngayon noong 2022 at nakakita ng humigit-kumulang $3.3 bilyon na lumabas sa ETF, na kumakatawan sa isang bahagi ng $6.5 bilyon na dumaloy mula sa mga pondo ng growth factor hanggang sa taong ito.

Isang gabay sa larangan ng mga mangangalakal ng ETF

Paano mo nilalaro ang kakaibang merkado na ito?

Nakipag-chat kami kay Frank Cappelleri, executive director at technical analyst sa Instinet at nag-alok siya ng ilang mga insight tungkol sa pagpatay na nakita niya pati na rin sa mga potensyal na pagkakataon.

Sinabi ni Cappelleri na ang mga buy-the-dip na mangangalakal ay maaaring mawalan ng kumpiyansa sa kamakailang labanan ng pagkasumpungin. Sinabi niya na ang katotohanan na hindi pa tayo nakakarating sa tinatawag na oversold na mga kondisyon ay ginagawa siyang maingat sa pagtawid sa palengke gamit ang dalawang paa.

Ang S&P 500 ay hindi pa opisyal na oversold, batay sa momentum measures gaya ng relative strength index, “mula noong 3/12/20–isang takbo ng 468 na sunod-sunod na araw—isa sa pinakamahabang streak sa kamakailang kasaysayan,” sabi ni Cappelleri.

Ang merkado ay naghahanap pa rin ng isang oversold na pagbabasa, na maaaring magpahiwatig ng isang malusog na flush out, o pagsuko ng mga toro, na maaaring maging isang entry point sa isang lalong pabagu-bagong merkado. Ang isang downturn na nagpapahiwatig ng washout o isang rally na dapat habulin ng mga fund manager ay maaaring maging isang indikasyon na oras na para makapasok, sabi niya. Ngunit ito ay isang kadahilanan lamang.

"Sa paraan ng pagtingin ko dito, hindi mo alam kung alin sa mga bounce na ito ang magiging makabuluhan," sabi ni Cappelleri.

Sinabi ng Instinet exec na ang mga speculative investment tulad ng ARK Innovation ETF ng Cathie Wood
ARKK
at ang SPDR S&P Biotech ETF
Extension ng XBI
ay "nasisira."

Sinabi rin niya na ang mga pondo ng semiconductor, na kumakatawan sa puso ng pananaw ng sektor ng teknolohiya para sa paglago, ay na-hammered.

Ang VanEck Semiconductor ETF
SMH
ay bumaba ng 6.8% sa taon hanggang sa kasalukuyan at iShares Semiconductor ETF
KAYA
ay nasa 7.6%.

"Ang SMH o SOXX ay magkatulad [at] talagang nagkakaroon ng maraming pabalik-balik at ngayon ay potensyal na bumagsak mula sa isang dalawang-buwang topping formation," sabi ni Cappelleri, na tumutukoy sa mga simbolo ng ticker para sa mga pondo.

Kaya, ano ang dapat na iniisip ng mga mamumuhunan habang ang mga whipsaw ng merkado?

Sinabi ni Cappelleri na maghanap ng mga asset at pondo upang makagawa ng mas mababang mababa at mas mataas na mataas upang makatulong na matukoy kung ang isang uptrend o isang downtrend ay may bisa. Sinabi niya na ang pag-alam sa pagkakaiba sa pagitan ng isang uptrend at isang downtrend ay napakahalaga dahil gusto mong magbenta ng mga rally sa isang downtrend at bilhin ang pagbaba sa isang uptrend. (Bilang isang tabi, ang mga pangmatagalang mamumuhunan ay hindi dapat gumawa ng isang kasanayan na sinusubukang i-time ang merkado)

Mayroong ilang mga lugar kung saan ang mga uptrend ay ipinapatupad, batay sa mga sukatan ng Cappelleri. Materyales Select Sector SPDR Fund
XLB,
na kinokopya ang sektor ng materyales ng S&P 500 at Industrial Select Sector SPDR Fund
XLI,
na sumusubaybay sa mga industriyal, hindi malayo sa kanilang pinakamataas at maaaring sulit na bilhin.

Mga cyclical na sektor tulad ng enerhiya
XX: SP500

XLE
at pinansyal
XX: SP400

XLF
ay naging mainit din sa ngayon sa taong ito, habang ang mga serbisyo ng komunikasyon
XX: SP500

XLC
nakitang sinusubukang patatagin, sabi ni Cappelleri.

…at isa pang bagay

Sinabi ng Balchunas ng Bloomberg na ang mga indibidwal na mamumuhunan ay nagpapakita ng mga palatandaan ng kanilang pangako sa merkado na ito, na maaaring magsilbi bilang isang bullish indicator para sa ilang mga tagamasid sa merkado. Sinabi niya na ang mga retail investor ay nakakakita ng pagkakataon para sa murang beta at kunin ito. Sinabi niya na ang retail ay nagpapakita ng "mga kamay ng brilyante" na beses na 10, isang expression na kadalasang ginagamit sa mga social-media platform upang sumangguni sa isang mamumuhunan na hindi hilig magbenta at may hawak na magandang pamumuhunan para sa mahabang panahon.

Iyon ay sinabi, nakikita ni Balchunas ang mga tulad-cash na pamumuhunan na lumalaki din sa katanyagan habang nagbubunga ang Treasury, tulad ng 10-taon
BX: TMUBMUSD10Y
at 2 taong Treasurys
BX: TMUBMUSD02Y,
tumaas at habang nagpapatuloy ang kaguluhan sa merkado. Ang iShares Short Treasury Bond ETF
SHV,
na sumusubaybay sa isang basket na may timbang sa merkado ng mga panandaliang securities, ay isang lugar na itinuro niya bilang karaniwang nakakakuha ng mga daloy sa mga mamumuhunan na nagiging cash. Ang ETF ay namamahala ng higit sa $13 bilyon at nagdadala ng 0.15% na ratio ng gastos, na isinasalin sa isang taunang gastos na $1.50 para sa bawat $1,000 na namuhunan. Tinawag din niya ang bahagyang pangmatagalang iShares 1-3 taong Treasury Bond ETF
NAHIHIYA,
na nagdadala ng parehong ratio ng gastos at namamahala ng $21 bilyon.

Mga sikat na ETF reads

-Tapos na