Ang AT&T ay maaaring 'lumipat' sa isang pangunahing sukatan sa taong ito

Pinutol ng AT&T ang 2022 na pananaw nito noong nakaraang tag-init, na ibinaba ang target nitong 2022 sa $14 bilyon mula sa $16 bilyon, isang hakbang na iniuugnay nito sa klima ng ekonomiya, at gayundin sa mas malakas kaysa sa inaasahang paglago ng customer, na nakakaapekto sa sariling mga pagbabayad ng AT&T para sa mga device.

Ang AT&T ay "dapat makakita ng pataas na pagbabago" sa libreng-cash-flow na paglago sa panahon ng 2023, ayon sa Wells Fargo analyst na si Eric Luebchow, "kahit na ito ay malamang na hindi maghatid sa dati nitong gabay para sa $20 bilyon." Ang paglago sa parehong free-cash flow at mga kita bago ang interes, buwis, depreciation, at amortization (Ebitda) ay maaaring "lumipas" sa taong ito, sinabi niya.

Tinatantya ni Luebchow na ang AT&T ay bubuo ng $16.9 bilyon sa free-cash flow sa taong ito, bago ang FactSet consensus, na humihiling ng $16.2 bilyon. Sinabi niya na ang ilan sa panig ng pagbili ay maaaring umaasa sa AT&T na gagabay sa libreng-cash flow sa ibaba ng $16 bilyon.

Ang isang salik na dapat panoorin ay ang epekto ng kamakailang inihayag na joint venture ng AT&T sa BlackRock, na nakatutok sa komersyal na hibla sa labas ng tradisyonal na footprint ng AT&T.

"Tinatanggap namin na maaaring mayroong ilang katamtamang paggasta ng kapital sa 2023 mula sa kamakailang BlackRock fiber JV nito na maaaring makaapekto sa FCF," isinulat ni Luebchow, bagaman sinabi niya na "ang isang kapital na kasosyo para sa mas mataas na gastos na mga lokasyon na wala sa bakas ng paa ay malamang na ang tamang diskarte sa madiskarteng pangmatagalan.”

Basahin: Naghahanap ng mga pahiwatig tungkol sa supply ng iPhone? Magtanong sa AT&T, Verizon at T-Mobile

Sinabi ng analyst ng Morgan Stanley na si Simon Flannery na ang AT&T ay "na-target na ang paglago ng FCF noong 2023 mula sa isang $14 bilyon na base noong 2022 na hinimok ng wireless na paglago, pagputol ng gastos at mas mababang gastos sa interes na binabayaran ng mas mataas na buwis sa pera at mas mababang kontribusyon sa DTV [DirecTV]," ngunit siya ay "interesado sa pag-aaral ng higit pang mga detalye tungkol sa kanilang mga inaasahan."

Pinapanood din niya ang mga plano ng fiber ng kumpanya, "kapwa sa loob ng rehiyon pagkatapos ng paghina noong huling bahagi ng 2022 at sa labas ng rehiyon kasabay ng Blackrock." At titingnan niya kung nag-aalok ang AT&T ng higit pang impormasyon sa timeline nito para maabot ang 2.5-beses na leverage na target nito, na maaaring magbigay ng kakayahang umangkop sa kumpanya upang simulan muli ang mga stock buyback.

Sinabi ni Timothy Horan ng Oppenheimer na ang mga inaasahan ng pinagkasunduan ay nangangailangan ng paglago ng libreng-cash-flow na lampas sa 10% ngayong taon, kahit na mayroon siyang mas maingat na pananaw. Sinabi ni Horan na ang mga pagtatantya ng pinagkasunduan ay mukhang "masyadong mataas na ibinigay sa maraming headwind kahit na ang T ay agresibo sa pamamahala ng mga gastos" sa pamamagitan ng mga lugar tulad ng headcount, retail store, at subsidies.

Ang ulat ng mga kita sa Miyerkules ng AT&T ay darating isang araw pagkatapos ng Verizon Communications Inc.
VZ,
-0.93%
naghahatid ng sarili nitong mga resulta. T-Mobile US Inc.
TMUS,
-0.52%
isiniwalat mas maaga nitong buwan na nakita nito 927,000 net postpaid phone na mga karagdagan sa ikaapat na quarter, bagama't ibinunyag nito na nagdusa ito isa pang paglabag sa data.

Natapos ang pagbabahagi ng AT&T noong 2022, bumaba ng 0.9%, na may bahagyang pagbaba na minarkahan ang pinakamahusay na taunang pagganap nito sa loob ng tatlong taon. Naungusan ng stock ng AT&T ang Verizon noong taon ngunit nahuli ang T-Mobile's.

Ang mga analyst na sinusubaybayan ng FactSet ay medyo halo-halong sa stock ng AT&T: Sa 27 na sumasakop sa pangalan, 11 ang may mga rating ng pagbili, 12 ang may mga hold na rating, at apat ang may mga sell rating.