Naglaro na ang Bear Case ng AT&T. Ang Stock ay May Limitadong Mga Panganib sa Pagbaba.

Laki ng teksto

Pagbabahagi ng

AT & T

ay tumataas noong Biyernes pagkatapos makatanggap ng upgrade mula sa Wells Fargo sa limitadong mga panganib sa downside.

Ang analyst na si Eric Luebchow ay nag-upgrade ng stock sa Equal Weight mula sa Underweight, at itinaas ang kanyang target na presyo sa $27 mula sa $26.

“Sa pagbaba ng shares -11.9% noong 2021 (vs.

S&P ng +27.0%), sa palagay namin ay mas limitado ang mga downside na panganib, lalo na sa aming inaasahan para sa patuloy na lakas sa pangunahing wireless na negosyo nito na dapat maghatid ng paglago ng kita ng serbisyo na nangunguna sa industriya sa 2022," isinulat niya sa isang tala sa pananaliksik noong Biyernes.

A

T

Ang kita ng serbisyong wireless ng &T (ticker: T) ay tataas ng humigit-kumulang 3.8% sa 2022 — bago ang mga karibal

T-Mobile

(

TMUS

) At

Verizon Communications

(

VZ

), hinulaang ni Luebchow. Ang kumpanya ay maaaring maghatid ng humigit-kumulang 2.3 milyong postpaid phone net adds, at kumuha ng humigit-kumulang 26% ng mga gross adds ng industriya, aniya, kahit na ang pangkalahatang pagdaragdag ay mabagal sa buong industriya.

Ang higanteng telekomunikasyon at media na AT&T ay nagsabi noong Miyerkules na nagdagdag ito ng netong 1.3 milyong mga postpaid sa ikaapat na quarter, sa itaas ng consensus call para sa 968,000.

Sinabi rin ni Luebchow na inaasahan niyang tataas ang libreng cash flow ng higit sa 10% hanggang 2025.

Sumang-ayon ang AT&T noong Mayo na pagsamahin ang negosyong WarnerMedia nito, na kinabibilangan ng mga HBO, CNN at TBS channel, kasama ang Discovery at ang mga TLC at HGTV channel nito. Inaprubahan ng European Commission ang pagsasama ng Discovery sa WarnerMedia noong unang bahagi ng linggong ito.

Kinilala ng analyst na ang kumpanya ay nagna-navigate pa rin ng mga makabuluhang headwind na pumigil sa kanya sa pag-upgrade ng stock sa Overweight. Naniniwala siyang ang AT&T ay hindi bababa sa anim na buwan sa likod ng Verizon sa paghahanda ng 5G network nito para sa C-band, at dalawa hanggang tatlong taon sa likod ng T-Mobile. Habang ang AT&T ay nakatakdang makinabang mula sa ilang churn habang pinasara ng T-Mobile ang Sprint 3G at 4G network, ang churn na iyon ay malamang na mapabuti sa 2023, aniya.

"Mayroon kaming ilang mga alalahanin sa sustainability ng net add performance na pangmatagalan," isinulat ni Luebchow.

Ang kumpanya ay nagdagdag ng humigit-kumulang 270,000 fiber subscriber noong nakaraang quarter, mas mababa sa Wall Street consensus forecast na 302,000 at mas mababa sa third-quarter figure na 289,000 fiber subscriber.

Ang mga pagbabahagi ng AT&T ay tumaas ng 1.8% hanggang $26.05 noong Biyernes.

Sumulat kay Sabrina Escobar sa [protektado ng email]