Ang Stock ng AT&T ay 'Hindi gaanong Kaakit-akit' Habang Tumataas ang Pag-aalala ng Customer At Dividend, Sabi ng Analyst

Morgan Stanley Ang analyst na si Simon Flannery ay nag-downgrade AT&T Inc. (NYSE: T) Mula sa Sobra sa timbang hanggang Equal-Weight na may target na $20 na presyo.

Ang muling pag-rate ay sumunod sa patuloy na outperformance noong 2022, na nagdulot ng hindi gaanong kaakit-akit na kamag-anak na pagpapahalaga, pangunahin laban sa Verizon Communications Inc (NYSE: VZ).

Sa kasalukuyan, ang stock ay nananatiling mura sa ilang mga hakbang sa pagpapahalaga at maaaring tumagal nang maayos sa isang pabagu-bagong kapaligiran sa merkado. Gayunpaman, inaasahan ng analyst na ang 2023 ay isa pang taon ng mabigat na pamumuhunan, habang ang malakas na momentum ng KPI ay maaaring maging mas mahirap na mapanatili habang ang industriya ng wireless ay tumatanda.

Sinusuportahan ng mga trend ng KPI ng AT&T, kamakailang mga aksyon sa pagpepresyo, at mga pagpapahusay sa produktibidad. Gayunpaman, ang pinalawig na mga tuntunin sa pagbabayad ng customer at ang halaga ng mas mataas na aktibidad ng wireless ay nagdiin sa libreng cash flow.

Nakatuon ang AT&T sa paghimok ng paglago gamit ang 5G at pagpapalawak ng fiber, bagama't mayroon pa rin itong materyal na pagkakalantad sa mga legacy na stream ng kita.

Hindi nakuha ng forecast ng FCF ng Flannery ang orihinal na patnubay ng AT&T dahil sa inflationary cost pressures, habang ang capex ng AT&T ay mananatiling mataas, na nagpapaantala sa pagkamit ng leverage target at ipinagpaliban ang anumang pagpapatuloy ng mga stock buyback.

Ang isang lugar na tututukan sa mga darating na quarter ay ang mga pagkadelingkuwensya ng customer sa isang mas mapaghamong macro na klima, na binanggit ng AT&T na ang mga kasalukuyang trend ay bahagyang mas mataas sa mga antas ng pre-pandemic.

Ang AT&T ay patuloy na agresibong ina-upgrade ang wireline network nito sa fiber. Gayunpaman, mayroon pa ring mahabang paraan upang maiwan itong mahina sa kumpetisyon mula sa mga fiber over-builder, cable, at fixed wireless na mga kakumpitensya.

Ang mga trend ng wireline ng negosyo ay patuloy na hinahamon ng mga sekular na panggigipit, habang 2023 ay maaaring makakita ng mga karagdagang macro pressure sa paggastos sa IT ng enterprise. Ang pagsasama-sama ay nananatiling isang potensyal na opsyon para sa AT&T para dito at sa iba pang mga asset.

Ang stock ng AT&T ay patuloy na mukhang mura sa isang PE at PE na kamag-anak na batayan, ngunit ang dibidendo nitong ani na 5.9% ay binaligtad ang isang matagal nang yield premium para sa AT&T kumpara sa pinakamalapit nitong kapantay na Verizon.

Patuloy ang kuwento

Ang yield ng AT&T ay nasa ~230bp premium sa 10-year treasury yield, sa mas mababang dulo ng mga makasaysayang trend.

Hindi ipinahiwatig ng AT&T na plano nitong palaguin ang dibidendo mula rito pagkatapos bawasan ang payout sa mas maagang bahagi ng taon kasabay ng transaksyon ng WarnerMedia.

Aksyon Presyo: T shares traded mas mababa ng 2.38% sa 18.45 sa huling tseke Huwebes.

Pinakabagong Mga Rating para sa T

Tingnan ang Iba Pang Mga Ranggo ng Analyst para sa T

Tingnan ang Pinakabagong Mga Pag-aanalisa sa Pag-analisa

Makita pa mula sa Benzinga

Huwag palampasin ang mga real-time na alerto sa iyong mga stock – sumali Benzinga Pro libre! Subukan ang tool na makakatulong sa iyong mamuhunan nang mas matalino, mas mabilis, at mas mahusay.

© 2022 Benzinga.com. Si Benzinga ay hindi nagbibigay ng payo sa pamumuhunan. Nakalaan ang lahat ng mga karapatan.