(Bloomberg) — Pinoposisyon ng sovereign wealth fund ng Australia ang mga panggigipit ng inflationary na magpatuloy sa buong mundo, na tumataya na ang ginto at iba pang mga kalakal ay makakabawi sa mga crimped return sa mga klase ng asset.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Sinabi ng Chief Executive Officer ng Future Fund na si Raphael Arndt na "ilang porsyento" ng A$193 bilyon ($130 bilyon) ng mga asset ng kumpanya ay na-invest na ngayon sa ginto, pagkatapos na gawin ang unang pagpasok nito sa mas malawak na saklaw ng mga kalakal sa taong ito. Ang pagtaas ng mga rate ng interes upang labanan ang inflation, na sinamahan ng digmaan at deglobalization, ay nagtatrabaho upang pahinain ang isang kumbensyonal na 60-40 portfolio split ng mga stock at bono, sinabi niya.
"Gusto naming maghanap ng proteksyon sa inflation," sabi ni Arndt sa isang panayam noong Biyernes. "Kami ay nagsimulang bumili ng mga kalakal, ginto - sa unang pagkakataon kailanman - sari-sari ang aming mga exposure."
Sa pagbagsak ng mga pandaigdigang equities at mga bono sa taong ito, maraming kumpanya ng pamumuhunan ang nakikipagbuno sa mga paraan upang hawakan ang kanilang mga pondo. Inaasahan ni Arndt ang tumaas na geopolitical tension at deglobalization na mag-udyok ng mas malagkit na inflation, na nangangailangan ng mga sentral na bangko na panatilihin ang mga rate ng interes sa mga mahigpit na antas. Itinataas nito ang panganib ng stagflation, pinapahina ang equity return at babawasan ang depensibong papel na ginagampanan ng mga bono, aniya.
Basahin kung paano sinisira ng lockstep moves ang 60-40 portfolio
"Hindi makatwiran na panatilihin ang parehong diskarte sa pagbuo ng portfolio," sabi ni Arndt, na tumutukoy sa 60-40 na paniwala. Idinetalye ng kompanya ang diskarte nito sa isang research paper na inilabas noong Lunes.
Sa halip, ang pondo ay nagta-target ng mga asset na nagpoprotekta laban sa tumataas na presyo, tulad ng mga bilihin at tunay na asset, pati na rin ang venture capital, pribadong equity at hedge fund. Samantala, ang kumpanya noong nakaraang linggo ay nag-finalize ng isang deal na kumuha ng 3% stake sa Sydney Airport, sinabi ni Arndt.
Mga Asset ng Infrastruktura
Sinabi ni Arndt na tinitingnan ng pondo ang "napaka-target" na mga deal sa real estate at imprastraktura at na ang equity stake ng Sydney Airport ay makadagdag sa umiiral nitong hawak ng Telstra InfraCo Towers, isang mobile phone infrastructure network.
Ang pondo ay nagtatag din ng isang function upang pamahalaan ang pagkatubig sa portfolio dahil ang pagkakataon ng isa pang destabilizing na kaganapan, tulad ng krisis sa gilt market ng UK noong Setyembre, ay nananatiling naroroon dahil sa patuloy na pagbabago sa mga rate.
"Inaasahan namin na ang mga uri ng mga sorpresa ay magpapatuloy habang ang Fed ay nag-withdraw ng pagkatubig mula sa merkado," sabi niya.
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/australia-130-billion-wealth-fund-180000036.html