Topline
Ang Silicon Valley Bank at Signature Bank ay bumagsak sa katapusan ng linggo sa isang kakaibang echo ng 2008 na krisis sa pananalapi, at kahit na maraming mga eksperto ang napapansin na ang plano ng Treasury Department na i-save ang mga depositor ay hindi bumubuo ng isang bailout dahil kumukuha ito mula sa mga pondo ng insurance na binabayaran ng mga bangko-at hindi mga dolyar ng nagbabayad ng buwis—ang iba ay nag-aalala na ang mga implikasyon ay maaaring tuluyang mahulog sa mga mamimili sa pamamagitan ng mga kahihinatnan sa ekonomiya tulad ng inflation.
Ang mga opisyal ng pulisya ay umalis sa punong-tanggapan ng Silicon Valley Bank sa Santa Clara, California noong Biyernes. (Larawan ... [+]
Ang AFP sa pamamagitan ng Getty Images
key Katotohanan
Ang lahat ng mga deposito sa wala na ngayong Silicon Valley at Signature Banks ay ganap na mababawi nang hindi gumagamit ng pera ng nagbabayad ng buwis, ang Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) anunsyado Linggo kasama ang Department of Treasury at Federal Reserve (Fed).
Mga bangko na kapos sa cash o may hawak na napakaraming securities tulad ng Treasury bond, na mayroon tanked sa halaga kasunod ng mga pagtaas ng interes mula sa Fed, ay maaaring makakuha ng isang taon na mga pautang mula sa bago Programa sa Pagpopondo ng Bank, ang Fed din anunsyado Linggo.
Ang bagong programa sa pautang ay nagbibigay-daan sa mga bangko na pansamantalang makipagpalitan ng mga Treasury bond at iba pang mga securities sa Fed para sa kanilang buong halaga sa cash, kumpara sa kanilang napakababang halaga sa pamilihan; hahawakan ng Fed ang mga securities bilang collateral at ilalabas ang mga ito pabalik sa bangko pagkatapos nitong bayaran ang utang nito.
Pangulong Biden at mamumuhunan ng hedge fund Bill Ackman ipinagtanggol ang mga hakbang noong Lunes, na sinasabing pinrotektahan nila ang ekonomiya mula sa karagdagang pagtakbo ng bangko at pag-freeze ng kredito.
Biden, Ackman at Secretary of Treasury Janet Yellen inilalayo ang mga bagong patakaran mula sa mga bank bailout sa malaking krisis sa pananalapi noong 2008, kung saan sinabi ni Ackman na ang mga dolyar ng nagbabayad ng buwis ay nanganganib upang iligtas ang mga bangko na gumawa ng mga peligrosong desisyon sa pananalapi.
Ayon kay Biden, ang pera ay magmumula sa mga bayarin na binabayaran ng mga bangko sa Deposit Insurance Fund, at ang mga shareholder at hindi secure na mga may hawak ng utang ay hindi mapoprotektahan sa ilalim ng plano, sa gayon ay maiiwasan ang anumang pasanin sa mga nagbabayad ng buwis mula sa isang potensyal na bailout, ang sabi ng EY chief economist Gregory Daco.
Gayunpaman, ang ilang mga kritiko ay Ang mga nag-aalinlangan pa rin na mga nagbabayad ng buwis ay mawawala sa kawit na walang kahihinatnan, lalo na kung ang mga pautang ng Fed ay nagpapataas ng inflation.
Punong Kritiko
Nagtalo si Peter Schiff, punong ekonomista at pandaigdigang strategist sa Euro Pacific Capital ilang mga tweet Lunes na ang pinalawak na depositor insurance at bank loan fund ay isang masamang pagtatangka sa bailout na makakaapekto pa rin sa mga nagbabayad ng buwis. Schiff links sa isang artikulo sa kanyang website na nagpapaliwanag na, habang ang Silicon Valley Bank ay hindi na gumagana, ang mga aksyon ng gobyerno ay bumubuo pa rin ng isang bailout dahil ang FDIC na pinalawak na deposito ay ginagarantiyahan sa mga uri ng mga deposito na hindi karaniwang tinitiyak, tulad ng mutual funds, at mga bangko ay binibigyan ng access sa pera na hindi nila makuha sa merkado. Kahit na ang Fed ay hindi direktang nagbibigay ng pera sa mga bangko, sabi ni Schiff, pagpintog ay pa rin tumaas kailan cash flow sa ekonomiya pagkatapos ipagpalit ng mga bangko ang kanilang mga devalued na securities. Kahit na tumaas ang mga presyo sa loob lamang ng isang taon—ang pinakamahabang inaalok na pautang—ang mga nagbabayad ng buwis ay magbabayad ng presyo.
Pangunahing background
Ang Silicon Valley Bank, ang ika-16 na pinakamalaking bangko sa bansa ayon sa mga asset noong nakaraang linggo, ay isinara noong Biyernes matapos mag-ulat ng $1.8 bilyong dolyar na pagkawala mula sa pagbebenta ng mga devalued na mga mahalagang papel dalawang araw bago. Iniuugnay nina Yellen, Biden, at mga tagasuporta tulad ni Ackman ang mga bailout sa paniningil sa mga nagbabayad ng buwis o pagbaba ng pananagutan para sa mga direktor at manager ng bangko na gumawa ng mahihirap na pamumuhunan. Ipinapangatuwiran nila na ang pamamahala ng FDIC sa sitwasyon ay hindi bumubuo ng isang bailout dahil ang mga bangko ay pinahintulutang mabigo, ang senior management ay tinanggal at ang garantiya ng depositor at ang pondo ng pautang sa bangko ay hindi gagastos ng pera sa mga nagbabayad ng buwis. Sa mga tradisyunal na bank bailout, tulad ng mga nasa krisis sa pananalapi noong 2008, ang mga nabigong bangko ay iniligtas ng FDIC at iba pang institusyong pampinansyal tulad ng Fed at Treasury. Ang FDIC, na kadalasan nagsisiguro ang mga checking at savings account na hanggang $250,000, ay maaaring tumaas ang mga uri ng mga deposito na kanilang sinisiguro, habang ang FED at ang Treasury Department ay karaniwang tumutulong sa mga nabigong bangko na makakuha ng sapat na kapital upang magarantiya ang kanilang mga deposito. Ang mga bailout sa bangko mula 2008 ay kadalasang negatibong nauugnay sa kasakiman sa korporasyon dahil bilyun-bilyong dolyar ng nagbabayad ng buwis ginamit ang pera upang i-save ang mga bangko na itinuturing ng ilan na namuhunan nang hindi etikal.
Malaking Numero
$245 bilyon. Ganyan kalaki ang pera ng nagbabayad ng buwis sa Treasury Department, FDIC at Fed pagod bailing out daan-daan ng mga bangko na nabigo noong 2008 financial crisis. Ang mga institusyon ay gumastos ng $200 bilyon sa pamumuhunan sa mga institusyon tulad ng JP Morgan Chase, Goldman Sachs at Morgan Stanley. Ang FDIC katiyakan Ang utang at mga deposito ng Citigroup at Bank of America mula sa malalaking corporate account upang pigilan ang mga mamumuhunan na umalis at ang mga kumpanya mula sa hindi pagbabayad ng mga suweldo.
Karagdagang Reading
Ibinabandera ng mga eksperto ang panganib sa moral hazard habang nakikialam ang US sa krisis sa SVB (Reuters)
Pinagmulan: https://www.forbes.com/sites/emilywashburn/2023/03/13/bank-bailouts-what-they-are-and-why-some-experts-say-signature-bank-and-svb- hindi-nakuha-isa/