(Bloomberg) — Isa sa pinakamabilis na lumalagong mga bangko sa US ay nasa isang misyon na i-rewire ang industriya. Nakakaantig din ito ng ilang nerbiyos.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Ang Cross River Bank ay nagsimulang bumaling sa larangan ng pananalapi sa lalong madaling panahon matapos ang Kongreso ay nagsimulang maglabas ng $800 bilyon sa mga emergency na pautang upang matulungan ang maliliit na negosyo na makaligtas sa pandemya. Ang hindi kilalang 14-taong-gulang na kumpanya sa New Jersey ay malapit nang mag-ayos ng tulong nang mas mabilis kaysa sa halos lahat ng iba pang bangko.
Ang Cross River ay ang kinokontrol na bangko sa likod ng maraming fintech startup, mula sa mga online na nagpapahiram hanggang sa mga lugar ng cryptocurrency. Dahil ang mga tech na pakikipagsapalaran ay umaakit ng mga nanghihiram, ginawa ng Cross River ang mga pautang na nakabuo ng humigit-kumulang $1 bilyon sa kabuuang mga bayarin para sa paghawak ng tulong sa US.
Pagkalipas ng dalawang taon, nakatulong ang paglago ng kumpanya na manalo ng higit sa $3 bilyon na pagpapahalaga sa isang kamakailang round ng pagpopondo. Ang ilan sa mga pautang na sinusuportahan ng US, samantala, ay nagpapakita ng ilang mga palatandaan ng problema. Ang mga rate ng pagpapatawad para sa mga utang ay hindi pangkaraniwang mababa, isang potensyal na indikasyon na maaaring inabuso ng mga online borrower ang programa at hindi nag-abala na sumunod sa mga papeles upang makansela ang mga utang. Ang mga bangko tulad ng Cross River na hinimok ng US na magmadali ng tulong sa pandemya ay hindi inakusahan ng maling gawain.
Ito ay kabilang sa ilang mga alalahanin na lumitaw sa nakalipas na ilang taon sa paligid ng malapit na hawak na kumpanya na nagbibigay ng isang bahagi ng consumer financing, na nakabalot din para ibenta sa mga namumuhunan sa Wall Street. Mula nang itatag ito sa bingit ng krisis sa pananalapi noong kalagitnaan ng 2008, nakipagtulungan ang Cross River sa isang who's who of tech-fueled ventures na humahamon sa tradisyunal na pagbabangko — tulad ng crypto giant na Coinbase Global Inc., mga pagbabayad sa heavyweight na Stripe Inc. at financing mga platform ng Upstart Holdings Inc., Kabbage Inc. at Affirm Holdings Inc.
Ngayon, pinaplano ng Cross River na gamitin ang mga kita nito sa panahon ng pandemya at ang kasunod na iniksyon ng kapital upang mapalawak. Habang tumatanda ang mga pakikipagsapalaran ng fintech, naghahangad silang magdagdag ng mga serbisyo — ang pagbabago mula sa mga app na gumaganap ng isa o dalawang function sa isang bagay na mas katulad ng mga sari-sari na kumpanya ng serbisyo sa pananalapi. Ang Cross River ay nagnanais na tulungan silang mag-branch out.
"Gusto ng isang marketplace lender na maging isang kumpanya ng pagbabayad, at kabaligtaran ng mga kumpanya ng pagbabayad na gustong maging mga nagpapahiram," sabi ni Cross River Chief Executive Officer Gilles Gade. "Gusto naming maging doon para sa kanilang dalawa."
Ang ilan sa mga aktibidad ng Cross River ay ikinagalit ng mga awtoridad ng estado. Ito ay kabilang sa isang grupo ng mga kumpanya na nag-hash out ng isang kasunduan sa Colorado noong 2020 matapos akusahan ng estado ang isang pares ng hindi bangko na nagpapahiram ng pakikipagsosyo sa mga pambansang bangko gaya ng Cross River upang gumawa ng mga pautang na may mga rate ng interes na itinuturing ng mga lokal na batas na masyadong mataas.
Ang mga hindi pagkakasundo kung aling kompanya ang "tunay na nagpapahiram" sa mga ganitong sitwasyon, at kung aling mga batas ang nalalapat, ay umuusok sa mga nakaraang taon. Sa panahon ng kasunduan, pinuri ng Cross River ang abogado ng Colorado sa paglikha ng isang balangkas upang malutas ang isyu. Ngunit ang mas malawak na debate ay nagpapatuloy. Nang suriin ng mga analyst sa Moody's Investors Service ang isang $196 milyon na pag-isyu ng mga securities na sinusuportahan ng mga consumer loan mula sa Cross River at isa pang bangko noong Hunyo, sinabi nila na dapat isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang posibilidad na maaaring muling bisitahin ng mga awtoridad ang isyu ng tunay na nagpapahiram.
"Mataas ang panganib sa lipunan para sa transaksyong ito," isinulat ng mga may-akda ng ulat na sina Selven Veeraragoo at Pedro Sancholuz Ruda. "Ang mga nagpapahiram sa marketplace ay nakakuha ng mataas na antas ng pansin sa regulasyon sa antas ng estado at pederal," at may pagkakataon pa rin na ang ilan sa mga pautang ay maaaring ituring na walang bisa o hindi maipapatupad, sabi nila.
Pagpapahiram ng Vacuum
Ang pag-angat ng Cross River ay nagpapakita ng isang kabalintunaan: Isa sa pinakamabilis na lumalagong mga bangko sa America ang nangyari na yakapin ang ideya na ito ay isang utility, isang label na kinutya ng maraming tradisyonal na nagpapahiram na sinusubukang itayo ang kanilang sarili bilang mga tech platform.
Nakatuon ang bangko sa mga isyung istruktura sa sistema ng pananalapi na sinisisi ni Gade sa pagpapabaya sa ilang potensyal na customer. Ang pangalan ng Cross River ay tumutukoy pa nga sa misyong iyon, na hinihimok ang paniniwala ng mga Hudyo ng tikkun olam: pagbibigay ng serbisyo para ayusin ang mundo. "Sinusubukan naming tumawid sa espirituwal na ilog ng pagbabangko sa pamamagitan ng hindi pagsisikap na mag-alok ng isang bagay na natigil sa unang panahon," sabi niya.
Isa pang kabalintunaan: Ang malalaking bangko ay patuloy na hindi sinasadyang tumulong sa mga nagsisimula.
Nagsimula ang pakikipagsapalaran ilang linggo bago ang pagbagsak ng Lehman Brothers Holdings Inc. na nagpasiklab ng pandaigdigang krisis sa kredito. Ang mga malalaking bangko ay dumadaing sa bigat ng kanilang mga pinaasim na mga pautang, at habang sila ay umatras mula sa pananalapi ng mga mamimili, na lumikha ng vacuum at isang pagkakataon para sa mga online na platform ng pagpapautang. Marami sa mga pinansiyal na startup ay nangangailangan ng isang komersyal na bangko na maaari nilang isaksak upang i-underwrite ang kanilang mga pautang.
Sa paglipas ng mga taon, ang Cross River ay nakakuha ng mabilis na paglaki. At nang tumama ang pandemya noong 2020, muling nagbigay ng kalamangan ang mga tradisyonal na bangko. Ang pinakamalaki sa una ay mabagal sa pagkumpleto ng mga pautang habang sila ay nagtayo ng mga sistema upang i-automate ang proseso, na nag-iiwan ng maraming maliliit na negosyo na humihingi ng mga pondo. Sinimulan ng ilang kawani ng sangay na sabihin sa mga customer na subukan ang mga online lending platform. Yaong mga nag-funnel na mga aplikante ng pautang sa pamamagitan ng Cross River. Noong 2020, niraranggo ito sa nangungunang tatlong provider ng mga pautang.
Nangunguna sa pandemya, ang Cross River ay kumikita lamang ng ilang milyong dolyar sa isang taon sa mga bayarin at interes mula sa komersyal at pang-industriya na mga pautang, ayon sa data na inihain sa mga pederal na regulator. Mabilis itong nagbago nang magsimulang dumaloy ang tulong ng PPP. Sa pagitan ng ikalawang quarter ng 2020 at katapusan ng Hunyo, kumita ng mahigit kalahating bilyong dolyar ang bangko mula sa mga komersyal na pautang, ayon sa data.
Pagpapatawad sa mga Pautang
Sa pagtatapos ng programang panlunas, nagmula ang Cross River ng halos 480,000 pautang mula sa Paycheck Protection Program ng Small Business Administration, pangalawa lamang sa Bank of America Corp., ang pangalawang pinakamalaking tagapagpahiram sa bansa. Ang programa ay nagbibigay-daan para sa mga pautang na mapatawad kung ang mga nangungutang sa kalaunan ay ipakita na ginamit nila ang pera upang mabayaran ang mga karapat-dapat na gastos.
Gayunpaman, ang mga rate ng pagpapatawad para sa mga pautang na nagmula sa Cross River ay nahuhuli sa mga utang na nilikha ng maraming kakumpitensya. Nakakabahala na senyales iyon, dahil ang mga lehitimong nanghihiram ay mas malamang na maghain ng mga papeles upang maiwasan ang pagbabayad.
"Ang mga natitirang aplikasyon sa pagpapatawad sa pautang ay isang potensyal na tagapagpahiwatig ng pandaraya," isang ulat noong Pebrero mula sa tanggapan ng SBA Inspector General Hannibal "Mike" Ware. "Ang mga nangungutang na mapanlinlang na nakakuha ng PPP loan ay malabong mag-aplay para sa pagpapatawad sa utang."
Sa mga PPP loan ng Cross River noong 2020, 16.4% ang hindi napatawad noong Hulyo, kumpara sa 5% ng mga loan sa buong programa para sa taong iyon. Ang mga rate ng pagpapatawad para sa 2021 na mga pautang ng Cross River ay sumunod din sa mas malawak na tanawin.
Itinuturo ng Cross River na ang mga naturang indicator na na-flag ng mga watchdog ay hindi katulad ng aktwal na ebidensya na ang mga nanghihiram ay nakikibahagi sa panloloko. Sa katunayan, may iba't ibang dahilan kung bakit maaaring magpasya ang mga nanghihiram na huwag humingi ng kapatawaran, kabilang ang maaaring hindi sila gumastos ng pera sa mga paraan na kwalipikado para sa hakbang na iyon ng programa. O baka mabigo lang silang sumunod sa mga papeles.
Sinabi ng Cross River na nagtagumpay ang mabilisang ginawang programa ng US sa layuning panatilihing nakalutang ang mga negosyo. Binanggit din nito ang pananaliksik na nagpapakita na ang mga nagpapahiram ng fintech ay mas epektibo sa pagtulong sa mga Black at Hispanic na may-ari ng negosyo.
Ang gobyerno ay nagpahayag ng pagkaalarma sa bilang ng mga pautang na pinalawak ng mas malawak na programa sa mga taong nagsinungaling sa mga aplikasyon, kadalasang gumagamit ng mga ninakaw na pagkakakilanlan. Sinabi ng tagapagbantay ng SBA noong Mayo na nakakita ito ng 70,000 potensyal na mapanlinlang na mga pautang na may kabuuang kabuuang higit sa $4.6 bilyon. Ngayong buwan, nilagdaan ni Pangulong Joe Biden ang batas na nagtatag ng 10-taong batas ng limitasyon para sa pandaraya na nauugnay sa programa ng PPP at sa mga programa ng SBA na Covid-19 Economic Injury Disaster Loan.
Gayunpaman ang mga nagpapahiram sa pangkalahatan ay pinangangalagaan mula sa mga recrimination. Nag-alok ang SBA ng tahasang patnubay sa unang bahagi ng pandemya na nagsasaad na sila ay may pananagutan lamang sa pagsasagawa ng "isang magandang loob na pagsusuri" ng mga kalkulasyon at dokumentasyong isinumite ng mga nanghihiram - isang mataas na bar para sa pagpapataw ng pananagutan.
"Pagdating sa mga nagpapahiram, sa palagay ko ay ang mga talagang kakila-kilabot na kaso lamang ang talagang hahabulin ng gobyerno sa mga tao," sabi ni Elisha Kobre, isang kasosyo sa law firm na si Bradley Arant Boult Cummings.
Hindi malinaw kung gaano kalaki ang paglago ng Cross River sa nakalipas na ilang taon na nakinabang sa mga executive at founder na may mga stake sa kumpanya. Ang isang paghaharap ay nagpahiwatig na ang CEO ay may humigit-kumulang 7.9% na ganap na diluted na stake sa katapusan ng 2016. Ngunit ang mahigpit na hawak na kompanya ay hindi nagbubunyag ng kanyang kabayaran, na sa maraming mga bangko ay may kasamang stock, at hindi rin nito tinukoy ang dilutive na epekto ng mga fundraising nito.
Tumanggi si Gade na magkomento sa kanyang net worth. “God runs my checkbook,” aniya nang idiin sa isang panayam.
Ngunit pagkatapos ng pinakahuling pag-ikot ng pagpopondo, sinabi niya, ang mga namumuhunan sa institusyon ay may hawak ng halos 30% ng kompanya, na ang iba ay nasa mga kamay ng "legacy" na pribadong mamumuhunan.
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/bank-behind-fintech-rise-reels-171902634.html