WASHINGTON (AP) — Nagsusumikap laban sa orasan upang ihinto ang isang umuunlad na krisis sa pagbabangko, ang Treasury Secretary Janet Yellen ay nagkaroon hanggang sa paglubog ng araw noong Linggo, Marso 12, upang makabuo ng isang plano na pakalmahin ang ekonomiya ng US.
Mabilis siyang bumaling sa isang taong nakaranas ng sunog noon, at sa mas malaking sukat: Hank Paulson.
Paulson, na nagpatakbo ng Treasury Department sa panahon ng krisis sa pananalapi noong 2008, ay nagpayo ng agarang aksyon ng gobyerno. “Mahirap talagang pigilan o pabagalin ang pagtakbo ng bangko. At para magawa iyon ay nangangailangan ng makapangyarihan at mabilis na pagtugon ng gobyerno,” sabi ni Paulson, na ikinuwento ang sinabi niya kay Yellen.
Ang isang bank run sa Silicon Valley Bank ay nagsimula nang mas maaga sa linggo. Kinuha ito ng mga regulator noong Biyernes ng hapon. Ang hakbang ay nagpa-panic sa mga shareholder at depositor, na pumukaw sa matinding paalala ng mga naunang pagkabigo na nag-trigger ng Great Recession.
Marahil ay walang treasury secretary na dumating sa opisina na may sapat na resume ni Yellen, kabilang ang serbisyo bilang tagapangulo ng Federal Reserve at habang-buhay na pag-aaral ng ekonomiya at pananalapi. Ang karanasang iyon ay inilagay sa isang matinding pagsubok habang siya ay nagsisikap na tiyakin ang maramihang mga nasasakupan, kabilang ang mga pamilihan sa pananalapi, mga masasamang Republikano sa Kongreso at ang White House economic team ni Pangulong Joe Biden.
Ginugol ni Yellen ang napakahalagang panahon na iyon dalawang linggo na ang nakakaraan sa pagtitipon ng mga opisyal ng Federal Reserve; mga regulator sa Federal Deposit Insurance Corp. at sa Office of the Comptroller of the Currency; mga mambabatas, kabilang ang mga pinuno ng kongreso sa pagbabangko — Sen. Sherrod Brown, D-Ohio, at Rep. Patrick McHenry, RN.C.; at mga executive ng Wall Street gaya ni Jamie Dimon, ang punong ehekutibo ng JP Morgan & Chase.
Ngunit kakaunti ang maaaring makaugnay pati na rin si Paulson, na humiling sa Kongreso ng awtoridad na bumili ng $700 bilyon sa mga nababagabag na mga ari-arian na nauugnay sa mortgage mula sa mga pribadong kumpanya upang iligtas ang mas malaking sistema ng pananalapi ng US.
Ang kanyang mga salita kay Yellen habang siya ay nag-navigate sa bangko ay gumuho: "Kami ay nakikipaglaban para sa kaligtasan ng aming mga panrehiyong bangko."
Tinukoy ng Fed ang mga panrehiyong bangko bilang mga may kabuuang asset sa pagitan ng $10 bilyon hanggang $100 bilyon, hindi kasing liit ng mga bangko ng komunidad at hindi kasing laki ng mga pambansang bangko. Ang mga organisasyong pangrehiyon at pangkomunidad na pagbabangko ay bumubuo sa pinakamalaking bilang ng mga institusyong pagbabangko na pinangangasiwaan ng Federal Reserve.
Ang krisis ay naging maliwanag noong Miyerkules, Marso 8. Ang punong ehekutibong opisyal ng Silicon Valley Bank, si Greg Becker ay nagpadala ng liham sa mga shareholder na nagsasaad na ang bangko ay kailangang makalikom ng $2.25 bilyon upang mapunan ang mga pananalapi nito pagkatapos magdusa ng malalaking pagkalugi.
Ang bangko ay nagtataglay ng isang hindi pangkaraniwang mataas na antas ng mga hindi nakasegurong deposito, at maraming pamumuhunan sa mga pangmatagalang bono ng gobyerno at mga mahalagang papel na sinusuportahan ng mortgage ay bumagsak sa halaga habang tumaas ang mga rate ng interes. Naging sanhi iyon ng mga depositor noong Huwebes, Marso 9, upang magmadali upang bawiin ang kanilang mga pondo nang maramihan. Nag-trigger ito ng bank run.
Sa sumunod na hapon, nakipag-usap si Yellen kay Fed Chair Jerome Powell, FDIC head Martin Gruenberg, acting head ng OCC Michael Hsu at San Francisco Fed chair Mary Daly. Nagmadali ang mga regulator na ilagay ang Silicon Valley Bank sa FDIC receivership.
Sa katapusan ng linggo na iyon, sinimulan ng mga kawani mula sa Treasury, the Fed, at FDIC ang paghahanap ng potensyal na mamimili para sa bangko. Nagpulong si Yellen at iba pang pederal na opisyal upang matiyak na makakapagbayad ang bangko sa darating na Lunes, at walang pera ng nagbabayad ng buwis ang gagamitin upang pondohan ang pagliligtas. At gawin ang lahat bago magbukas ang mga merkado sa Asya para sa linggo.
Kinailangan din ni Yellen na patahimikin ang mga Republikano sa Kongreso. Nakipag-usap siya kay McHenry at iba pang mga mambabatas na gustong malaman kung ang mga aksyon ay hahantong sa higit pang regulasyon. Hindi tumugon si McHenry sa isang kahilingan para sa komento mula sa The Associated Press, ngunit sinabi sa isang kaganapan sa American Bankers Association nitong nakaraang linggo na sinusuportahan niya ang desisyon ng gobyerno na gawing buo ang mga depositor.
Pagsapit ng Linggo ng gabi, Marso 12, nagpadala ang Treasury, Federal Reserve, at FDIC ng magkasanib na pahayag na nagpapahayag na ang Signature Bank na nakabase sa New York ay nabigo din at kinukuha. Sinabi rin ng mga opisyal na ang isang pakete ng pang-emerhensiyang pagpapahiram ay titiyakin na ang lahat ng mga depositor sa Silicon Valley Bank at Signature Bank na nakabase sa New York ay mapoprotektahan.
Sa loob ng ilang araw, ang ikatlong bangko, ang First Republic ay pinatibay ng $30 bilyon mula sa 11 malalaking bangko upang maiwasan ang pagbagsak ng mas maraming institusyong pangrehiyon.
Nakaisip si Yellen ng ideya ng paggamit ng mga pondo ng bangko upang iligtas ang First Republic at unang itinaas ito kasama sina Powell, Gruenberg at iba pang mga regulator. Pagkatapos ay tinawagan niya si Dimon at binanggit ang ideya. Pagkatapos ng tawag na iyon, sinabi ni Dimon na "mayroon kaming mga order sa pagmamartsa" at nagpatuloy sa pagbuo ng isang koalisyon ng mga bangko, ayon sa dalawang tao na binigkas tungkol sa bagay, nagsasalita nang hindi nagpapakilala dahil hindi sila awtorisadong talakayin ang mga detalye ng isang pribadong pag-uusap.
Ang isang kinatawan mula sa opisina ni Dimon ay hindi tumugon sa isang kahilingan para sa komento.
Ang account na ito ng mga aksyon ni Yellen sa weekend na iyon ay batay sa higit sa isang dosenang mga panayam.
Ang isang dating gobernador ng Federal Reserve, si Sarah Bloom Raskin, ay nagsabi na si Yellen at iba pang mga gumagawa ng patakaran ay kailangan na ngayong tukuyin "kung paanong ang dalawang bangko na hindi inakala ng marami ay magdulot ng isang sistematikong panganib sa sistema ng pagbabangko" ay maaaring magbanta sa kalusugan ng pananalapi ng bansa.
Isang taon na ang nakalilipas, binawi niya ang kanyang pangalan bilang nominado ng gobernador ng Fed matapos hindi makatanggap ng sapat na suporta sa Senado. Dati siyang nagsilbi mula 2010 hanggang 2016 at nanumpa sa panunungkulan kasabay ni Yellen, isang vice chair noong panahong iyon.
Brown, na hinimok si Pangulong Barack Obama na i-nominate si Yellen na humalili kay Ben Bernanke bilang Fed chair, ay nagsabi na ang mga tao ay "napagtanto kung gaano siya kagaling at kung paano siya sinisingil sa paggawa ng malalaking bagay sa administrasyon."
Ngayon, kailangang tumugon si Yellen sa mga akusasyon na ang administrasyong Biden ay nagpi-piyansa sa mga peligrosong bangko. Sinisisi ng ilang Republican ang paggasta ng administrasyon ni Biden, na sinasabi nilang nag-trigger ng 40-taong mataas na inflation, na pumipilit sa Fed na itaas ang mga rate ng interes upang mapaamo ang mga presyo, na nakakaapekto sa mga bangko at kanilang mga pamumuhunan.
Sinabi ni Sen. Tim Scott, RS.C., sa isang kaganapan sa American Bankers Association noong nakaraang linggo na "kapag pumunta ka sa isang 40-taong mataas na antas ng inflation, ang katotohanan ng bagay kapag ang inflation ay ganoon kataas, dapat kang pumunta kaagad sa aksyon, walang scalpel ang Fed, may martilyo at masakit.”
Mula noon ay nanawagan si Biden sa Kongreso na palakasin ang mga patakaran para sa mga bangko upang maiwasan ang mga pagkabigo sa hinaharap at payagan ang mga regulator na magpataw ng mas mahihigpit na parusa sa mga executive ng mga nabigong bangko, kabilang ang pagbawi ng kompensasyon at pagpapadali sa kanila sa pagtatrabaho sa industriya.
Sinabi ni Paulson na "talagang masuwerte kami na magkaroon ng matalino, makaranasang treasury secretary," na naglalarawan kay Yellen bilang "isang taong umaabot upang makakuha ng iba't ibang opinyon at nakikipag-usap sa mga kalahok sa merkado sa real time na batayan."
Ngunit hindi pa tapos ang kanyang pagsubok.
Tumawag siya ng pulong ng Financial Stability Oversight Council noong Biyernes, upang talakayin, sa bahagi, ang mga development sa Deutsche Bank, ang German multinational investment bank na ang stock ay bumabagsak.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/bank-failures-rescue-test-yellens-042301076.html