Tumugon ang Bank of England sa 'materyal na panganib sa katatagan ng pananalapi ng UK', na nagdudulot ng pagbaba ng 10-taong ani ng 40 bps

Ang tinaguriang 'mini-budget' ng UK ay nagdulot ng pagkasumpungin ng merkado na huling nakita noong 2008 krisis sa pananalapi at ang pag-crash ng Covid-19. Ibig sabihin, isang pakete ng mga pagbawas sa buwis na posibleng umabot sa £45 bilyon (~$47.59 bilyon) upang matulungan ang mga sambahayan na makayanan ang inflation at tumataas na presyo ng enerhiya ang nag-aalala sa mga mamumuhunan na ang bansa ay nabaon sa sobrang utang. 

Sa pagtaas ng inflation sa bansa sa 9.9%, marahil ang UK ay pumasok na sa recession, na nag-udyok sa Bank of England (BoE) na kmilos ng mabilis upang pigilan ang isang karagdagang krisis sa pamamagitan ng pagsuspinde sa programa nito na magbenta ng mga gilt at sa halip ay bumili ng matagal nang panahon Bonds. 

Holger Zschaepitz ni Welt kinuha sa Twitter noong Setyembre 28 upang ipakita ang mga implikasyon ng naturang aksyon sa 10-taong UK yields, na bumaba ng 40 basis points (bps).

"Ang 10y yield ng UK ay bumaba ng 40bps pagkatapos ipahayag ng Bank of England na bibili ito ng pangmatagalang utang ng gobyerno dahil ang mga rate ng interes ay malapit sa 5% na nagpapakita ng 'materyal na panganib sa katatagan ng pananalapi ng UK."

Pinipigilan ang mga pondo ng pensiyon

Ang 'mini-budget' na eksperimento ay nagdulot ng maraming mga pondo ng pensiyon sa UK na mag-isyu ng mga kagyat na kahilingan para sa mas maraming pera upang matugunan ang mga margin call, dahil piniga ng mga presyo ng bono ng gobyerno ng UK ang 60/40 portfolio kung saan ang mga bono ay dapat na protektahan ang mga portfolio laban sa inflation at rate ng interes panganib. 

Ang kaguluhan na ito ay nagdulot ng mga pondo ng pensiyon upang magbenta ng mga bono upang matugunan ang mga isyu sa solvency, na nagpapalala sa problema, habang ang BoE ay nagpahayag na ito ay magsasagawa ng pansamantalang pagbili ng mga long-date na mga bono ng gobyerno ng UK mula Setyembre 28 hanggang sa hangga't kinakailangan upang patatagin ang mga merkado.   

Kaninong kasalanan ito?

Samantala, tila sinisisi ng mga kalahok sa merkado ang mga pagbawas ng buwis ng UK Chancellor Kwasi Kwarteng, habang ang Treasury sinisi mas malawak na global market volatility. 

"Ang mga pandaigdigang pamilihan sa pananalapi ay nakakita ng makabuluhang pagkasumpungin sa mga nakaraang araw. <…> Ang Chancellor ay nakatuon sa kalayaan ng Bank of England. Ang Gobyerno ay patuloy na makikipagtulungan nang malapit sa Bangko sa pagsuporta sa pinansiyal na katatagan at mga layunin ng inflation.

Mukhang ang UK ay maaaring itulak sa mas mataas at mas mabilis na pagtaas ng rate mula sa sandaling ito upang magdala ng higit na kinakailangang katatagan sa mga merkado. Oras lang ang magsasabi kung gaano kalayo at gaano kabilis ang dapat gawin ng BoE para maibalik ang optimismo ng mga mamumuhunan sa mga merkado sa UK. 

Sa wakas, habang ang Bank of England ay nakikipagpunyagi sa pagbagsak ng pound, ang Deputy Governor nitong si Jon Cunliffe, ay iginiit din na blockchain pag-aampon sa lahat ng mga merkado ay masyadong kumplikado upang isama.

Bumili ng mga stock ngayon gamit ang Interactive Brokers – ang pinaka-advanced na investment platform

Pagtanggi sa pananagutan: Ang nilalaman sa site na ito ay hindi dapat ituring na payo sa pamumuhunan. Ang pamumuhunan ay haka-haka. Kapag namumuhunan, ang iyong kapital ay nasa panganib.