Ang FTX ng Bankman-Fried ay Isang Wild West At Isang Personal na Bangko

Iyon ay ang Wild West.

Isang lugar kung saan katanggap-tanggap ang lahat.

Ang lahat ay pinayagan at walang kontrol na tumawag para utusan ang mga lumayo. Walang pulang linya.

Itinuring ng CEO ang pondo ng isa sa kanyang mga kumpanya bilang kanyang personal na bangko. Ang mga empleyado ay sumawsaw sa pera ng kumpanya upang bumili ng mga bahay sa Bahamas at wala sa mga transaksyong ito ang naitala kahit saan.

Baka may mga fictitious na empleyado. Ang lupon ng mga direktor, na dapat ay magpigil sa instincts ng lahat, ay hindi kailanman nakilala.

Maligayang pagdating sa cryptocurrency empire ni Sam Bankman-Fried, 30, ang nahulog na hari ng crypto sphere, na nag-file para sa Chapter 11 bankruptcy noong Nobyembre 11. Ang imperyong ito ay pangunahing kinabibilangan ng FTX cryptocurrency exchange at Alameda Trading, isang crypto halamang-bakod pondo.

'Mga Potensyal na Nakompromiso na Indibidwal'

Si John Ray, ang bagong CEO na namamahala sa muling pagsasaayos ng imperyo na ito, ay nagbigay ng masakit na paglalarawang ito sa isang 30-pahinang dokumento na isinampa sa hukuman ng Pagkalugi ng Estados Unidos para sa Distrito ng Delaware. Ang dokumento ay ginawang publiko noong Nobyembre 17.

Sa bawat pahina, inilarawan ni Ray ang isang kumpanya na ang mga gawi ay tila surreal. Ang nangingibabaw dito ay ang mga lawless cowboy.

"Kailanman sa aking karera ay hindi pa ako nakakita ng isang kumpletong kabiguan ng mga kontrol ng korporasyon at isang kumpletong kawalan ng mapagkakatiwalaang impormasyon sa pananalapi tulad ng naganap dito," isinulat ni Ray. "Mula sa nakompromisong integridad ng mga system at maling pangangasiwa sa regulasyon sa ibang bansa, hanggang sa konsentrasyon ng kontrol sa mga kamay ng napakaliit na grupo ng mga walang karanasan, hindi sopistikado at posibleng nakompromiso na mga indibidwal, ang sitwasyong ito ay hindi pa nagagawa."

Si Ray ay hindi baguhan. Siya ang liquidator ng Enron, ang broker na ang pagbagsak ay nananatiling isa sa pinakamalaking problema sa pananalapi sa modernong panahon.

Ang bawat pahina ay isang bomba, isang akusasyon ng rehimeng Bankman-Fried. Para kay Ray, ang dating mangangalakal at ang kanyang dalawang kasama — sina Zixiao “Gary” Wang at Nishad Singh — ay nabigo sa ilang antas.

"Marami sa mga kumpanya sa FTX Group, lalo na ang mga nakaayos sa Antigua at Bahamas, ay walang naaangkop na corporate governance. Naiintindihan ko na maraming entity, halimbawa, ang hindi kailanman nagkaroon ng mga pagpupulong ng board,” sumasabog ang bagong Chief Executive Officer.

Idinagdag niya na mayroong "paggamit ng software upang itago ang maling paggamit ng mga pondo ng customer."

Hindi nagbigay ng karagdagang detalye si Ray. Ngunit ang kanyang pahayag ay malinaw na nagpapahina sa pagtanggi ni Backman-Fried na mayroong isang pintuan sa likod, na nagpapahintulot sa kanya na baguhin ang mga talaan nang hindi napansin ng mga ikatlong partido, kabilang ang mga auditor at mamumuhunan.

Iniulat ng Reuters noong nakaraang linggo na ang pananalapi ng FTX ay nagpakita na mayroong "pintuan sa likod" sa mga aklat, na nilikha gamit ang "pasadyang software." Ito ay inilarawan bilang isang paraan na maaaring lutuin ni Bankman-Fried ang mga libro nang hindi nagtataas ng anumang mga alerto.

$1 Bilyon sa Personal na Pautang

"Kabilang sa mga hindi katanggap-tanggap na kasanayan sa pamamahala ang paggamit ng isang hindi secure na email account ng grupo bilang root user upang ma-access ang mga kumpidensyal na pribadong key at kritikal na sensitibong data para sa mga kumpanya ng FTX Group sa buong mundo," isinulat ng batikang beterano sa restructuring.

Ang insolvency ng FTX ay dahil sa a pagkatubig kakulangan kapag sinubukan ng mga kliyente na mag-withdraw ng mga pondo mula sa platform. Ang kakulangan sa pagkatubig ay lumilitaw na resulta ng iniulat na tagapagtatag ng FTX na naglipat ng $10 bilyon ng mga pondo ng customer mula sa FTX patungo sa Alameda Research.

Ang FTX ay nahaharap sa kakulangan ng $1 bilyon hanggang $2 bilyon.

Bilang isang crypto exchange, ang FTX ay nagsagawa ng mga order para sa kanilang mga kliyente, kinuha ang kanilang pera at pagbili ng mga cryptocurrencies sa kanilang ngalan. Ang FTX ay kumilos bilang isang tagapag-ingat, na may hawak ng mga crypto currency ng mga kliyente.

Pagkatapos ay ginamit ng FTX ang mga crypto asset ng mga kliyente nito, sa pamamagitan ng Alameda Research trading arm ng kapatid nitong kumpanya, upang makabuo ng pera sa pamamagitan ng paghiram o paggawa ng market. Ang cash na hiniram ng FTX ay ginamit upang piyansa ang iba pang mga institusyong crypto sa tag-araw ng 2022.

Kasabay nito, ginagamit ng FTX ang cryptocurrency na inilalabas nito, FTT, bilang collateral nito balanse sheet. Ito ay kumakatawan sa isang makabuluhang pagkakalantad, dahil sa panganib sa konsentrasyon at ang pagkasumpungin ng FTT.

Ayon kay John Ray, nakatanggap si Bankman-Fried ng personal na pautang na $1 bilyon mula sa Alameda. Nagbigay din ang firm ng $543 milyon na personal na loan kay Singh, at $55 milyon kay Ryan Salame, ang co-CEO ng FTX Digital Markets, isa sa mga affiliate ng FTX.

Pagbili ng Bahay

"Sa Bahamas, naiintindihan ko na ang mga pondo ng kumpanya ng grupong FTX ay ginamit para bumili ng mga bahay at iba pang personal na gamit para sa mga empleyado at tagapayo," sabi ng batikang executive.

"Naiintindihan ko na tila walang dokumentasyon para sa ilang mga transaksyon bilang mga pautang, at ang ilang partikular na real estate ay naitala sa personal na pangalan ng mga empleyado at tagapayo na ito sa mga talaan ng Bahamas."

Ipinahiwatig pa niya na, para mabayaran ang mga gastusin sa negosyo, kailangan lang isumite ng mga empleyado ang kahilingan sa pamamagitan ng chat at agad na aaprubahan ng supervisor ang isang personalized na emoji.

"Ang mga may utang ay walang uri ng mga kontrol sa disbursement na pinaniniwalaan kong angkop para sa isang negosyong negosyo," isinulat ng bagong CEO. “Halimbawa, nagsumite ang mga empleyado ng FTX Group ng mga kahilingan sa pagbabayad sa pamamagitan ng on-line na 'chat' platform kung saan inaprubahan ng magkakaibang grupo ng mga superbisor ang mga disbursement sa pamamagitan ng pagtugon gamit ang mga personalized na emojis."

Sa wakas, sinabi ni Ray na hindi pa rin niya nahahanap ang ilan sa mga sinasabing empleyado, na nagmumungkahi na ang ilan ay tumakas o wala.

Pinagmulan: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/bankman-frieds-ftx-was-a-wild-west-and-a-personal-bank?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo