Bear market rally setting stage for correction: Babala ni Morgan Stanley

Isang pangunahing kumpanya sa Wall Street ang nasa correction watch.

Sa kabila ng pinakabagong pagtalbog sa merkado, si Mike Wilson ng Morgan Stanley ay naghahanda para sa isang S&P 500 pagbaba ng hindi bababa sa 13% sa pagitan ngayon at Setyembre.

Binanggit ni Wilson ang mga teknikal na headwinds sa CNBC's “Mabilis na Pera" sa Lunes.

"Ito ay may lahat ng mga palatandaan ng kung ano ang tatawagin kong bear market rally," sabi ng punong US equity strategist at punong opisyal ng pamumuhunan ng kompanya. "Naging oversold ang mga bagay."

Siya rin ang nag-iisa sa tech-heavy Nasdaq, na nag-rally ng halos 2% noong Lunes. Ito ay tumaas ng higit sa 13% sa nakalipas na tatlong linggo.

"Ang Nasdaq ay nagkaroon muli ng paglaban dito.... throwing back into the 200-day moving average,” dagdag ni Wilson. "Ito ay isang magandang oras upang manatiling defensive dahil, tingnan mo, tayo ay huli na ikot."

Siya ay nag-aalala sa inflation surge at ang pagpapahigpit ng patakaran ng Federal Reserve ay nagdaragdag ng mga panganib sa pag-urong. Maaari itong lumikha ng isang kapaligiran, ayon kay Wilson, kung saan ang mga stock ay gumaganap nang mas masahol kaysa Bonds.

“Hindi namin iniisip na may recession ngayong taon. Pero baka next year meron na,” sabi ni Wilson. "Kaya, ang mga merkado ay mangangalakal nang nagtatanggol."

Wilson, pinakamalaking oso sa merkado, ay naniniwala na ang S&P 500 ay magtatapos sa taon sa 4,400 — humigit-kumulang 9% na pagbaba mula sa all-time high hit ng index noong Enero 4.

"Nagdodoble kami sa mga defensive," isinulat ni Wilson sa kanyang tala sa pananaliksik noong Lunes. "Ang paglago ay nagiging pangunahing alalahanin para sa mga namumuhunan sa equity kaysa sa mas mataas na mga rate."

Kasama sa playbook ng merkado ni Wilson utilities, mga staple ng mamimili at pangangalaga ng kalusugan upang lumagpas.

Sa "Fast Money" noong nakaraang taglamig, binanggit din niya ang mga merito ng mga stock pick na may mga defensive na katangian at isang pagsabog sa ibaba 4,000.

"Kailangan ko ng mas mababa sa 4,000 para maging talagang nakakatulong," sabi ni Wilson noong Ene. 24. "Sa tingin ko, mangyayari iyon."

Ngayon, siya ay bukas sa toning down ang kanyang bearishness kung ang Fed ay hindi taasan ang mga rate ng mas mabilis o bilang mahirap.

"Iyan ay malamang na wala sa talahanayan dahil sa inflation na nasa labas," sabi ni Wilson. "Ngunit iyon ay magiging isang tunay na elixir na magpapahintulot sa mga merkado na malamang na lumayo nang kaunti."

Inililista din niya ang mas mahusay kaysa sa inaasahang mga kita bilang isang potensyal na upside wildcard. Ang season ng mga kita sa unang quarter ay nagsisimula sa isang linggo mula sa Miyerkules.

“Kung tayo ay magkakamali, ito ay magiging sa kita. Hindi ito mangyayari dahil lumuwag muli ang mga kondisyon sa pananalapi," sabi ni Wilson. "Ito ay magiging dahil ang mga kita ay hindi nabigo gaya ng inaasahan natin sa paglipas ng taon."

Pagtanggi sa pananagutan