Berkshire, Applied Materials, At Dalawang Iba Pang Pagbili ng Stock na Pinagsasama ang Paglago at Halaga

Sa aking karanasan, ang mga stock na nagpapakita ng parehong mga katangian ng paglago at halaga ay kadalasang nangangako ng mga stock na hawakan.

Sa ngayon, naniniwala na ako Berkshire Hathaway (BRK.B), Applied Materials AMAT
, Mga gamot sa RegeneronREGN
at Laboratory Corp. ng Amerika (LH) akma sa kuwenta.

Dapat mo bang bilhin ang mga stock na ito ngayon, kapag ang isang bear market ay nagngangalit? Sa aking palagay, oo. Maaaring hindi pa tayo naabot, ngunit pakiramdam ko ang mga mahalagang papel na ito ay kaakit-akit ang presyo.

Upang maging kuwalipikado bilang isang halaga ng stock sa aking pagsusuri, ang isang stock ay dapat magbenta ng 15 beses bawat share na kita o mas kaunti. Tulad ng para sa paglago, dapat itong tumaas sa bawat share na kita ng average na 12% o mas mahusay sa nakalipas na limang taon.

Kabilang sa ilang dosenang kumpanya na makakatugon sa mga pamantayang ito, narito ang apat na inirerekomenda ko.

Kahit na sa edad na 91, si Warren Buffett, ang chairman ng Berkshire Hathaway, ay patuloy na nagpapabilib sa akin sa kanyang karunungan, pagiging mapagpasyahan at pagkaunawa sa nuance.

Ang Berkshire ay isang malawak na conglomerate. Ito ay nagmamay-ari ng halos 70 kumpanya, kabilang ang Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp at Precision Castparts.

Nagmamay-ari din ito ng makabuluhang stake sa dose-dosenang iba pa, lalo na ang American ExpressAXP
, AppleAAPL
, Bangko ng AmerikaBac
, Coca-ColaKO
at Kraft Heinz. (KHC).

Madaling naging kwalipikado ang Berkshire para sa listahan ngayon. Ang limang taong rate ng paglago ng kita nito ay humigit-kumulang 33%. Ang stock ay nagbebenta ng halos walong beses na kita.

Sa tingin ko ang mababang multiple ay sumasalamin sa takot ng mga mamumuhunan na si Buffett ay mortal lamang; kailangan niyang mamatay o magretiro balang araw. Ngunit naniniwala ako na mayroon siyang mga mahuhusay na tinyente (kapansin-pansin na sina Greg Abel, Ajit Jain, Todd Combs at Ted Weschler) na hahalili sa kanya kapag siya ay namatay o nagretiro.

Isang pangunahing tagapagtustos ng kagamitan sa industriya ng semiconductor, ang Applied Materials ay nakabase sa Santa Clara, California. Ang limang taong rate ng paglago ng kita nito ay higit sa 17%, at ang stock ay nagbebenta ng mas mababa sa 14 na beses na kita.

Tulad ng halos lahat ng stock ng teknolohiya, ang Mga Applied Materials ay nasira sa mahusay na pagwawasto ng tech-stock noong 2022. Bumaba ito ng 36%, at ngayon ay nagbebenta ng humigit-kumulang $102 bawat bahagi.

Hindi ko alam kung tapos na ang tech-stock debacle, pero alam ko na nagpakita ng tubo ang Applied Materials sa 14 sa nakalipas na 15 taon. Ang balik nito sa namuhunan na kapital ay higit sa 20% ngayong taon para sa ikasiyam na sunod-sunod na taon.

Ang Regeneron Pharmaceuticals ay nakita ng ilang mamumuhunan bilang isang one-trick pony, depende sa gamot nito sa mata na Eylea. Sa aking palagay, hindi na totoo ang pagpuna na iyon. Nanatili si Eylea na pinakamalaking producer ng kita ng kumpanya noong 2021, sa halagang $9.4 bilyon ang benta. At isa sa mga pangunahing patent ng gamot na iyon ay mag-e-expire sa 2023.

Ang Regeneron ay may dalawa pang gamot na may malaking benta, ang Regen-Cov (para sa Covid-19) na may $7.6 bilyon na benta, at Dupixent (na gumagamot sa ilang mga kondisyon, kabilang ang eczema at esophagitis) na may $6.2 bilyon. Ang Dupixent ay isang joint venture sa Sanofi.

Ang Regeneron ay mayroon ding ilang aprubadong gamot, bawat isa ay may mga benta na mas mababa sa $1 bilyon.

Sa tingin ko si Regeneron ay nasa bargain counter, na bumaba mula sa higit sa $700 isang bahagi noong Abril hanggang sa humigit-kumulang $586 ngayon. Ang limang taong rate ng paglago ng kita nito ay 24%, at ang stock ay nagbebenta ng higit sa walong beses na kita.

Ang pagsusuri sa Covid ay nagpanatiling abala sa mga kumpanya ng pagsusuring medikal kamakailan. Nag-ambag iyon sa Laboratory Corp. of America Holdings na nagpo-post ng limang taong rate ng paglago ng kita na halos 23%. Ngunit kahit na humina ang pandemyang ito, sa palagay ko ay pumasok na tayo sa isang mundo kung saan mas maraming tao ang magkakaroon ng mas maraming medikal na pagsusuri sa mas maraming oras.

Presyo sa isang maliit na higit sa 11 beses na kita, sa tingin ko LH ay nakakaakit ngayon. Maaari rin itong magbigay ng kaunting katatagan sa iyong portfolio kung magpapatuloy ang pandemya at patuloy na sasalot sa mundo ang mga bagong variant ng Covid-19.

Ang Rekord

Simula noong 2001, nagsulat ako ng 16 na column sa mga stock na nagtataglay ng parehong mga katangian ng paglago at halaga. (Ito ang ika-17.) Ang average na 12-buwang pagbabalik sa aking mga rekomendasyon ay 18.6%.

Sa paghahambing, ang Standard & Poor's 500 Total Return Index sa parehong mga panahon ay may average na 11.2%.

Sa 16 na hanay ng mga rekomendasyon, 12 ang kumikita, habang 11 ang natalo sa index.

Babala: Ang mga resulta ng aking column ay hypothetical at hindi dapat malito sa mga resultang nakukuha ko para sa mga kliyente. Gayundin, hindi hinuhulaan ng nakaraang pagganap ang hinaharap.

Ang aking mga pinili mula sa isang taon na ang nakalipas ay bumaba ng 0.7%, habang ang index ay nawala ng 8.4%. Ang Homebuilder Pulte Group (PHM) ang pinakamalaking natalo, bumaba ng 15.4%. Ang Supernus Pharmaceuticals (SUPN) ay ang pinakamahusay na nakakuha, tumaas ng 13.9%. Nasa pagitan ang AllstateLAHAT
, bumaba ng 8.1% at American Business Bank (AMBX), tumaas ng 6.7%.

Pagbubunyag: Personal kong pagmamay-ari ang Berkshire Hathaway at para sa halos lahat ng aking mga kliyente. Ang ilan sa aking mga kliyente ay nagmamay-ari ng Allstate.