Ang mga benta ng equity ng kumpanya na $9.7 bilyon sa panahong isiniwalat sa 10-Q ay maliwanag na nakabuo ng mas kaunting pansin. Ang Berkshire Hathaway (ticker:BRK.A, BRK.B) ay hindi isiniwalat ang mga stock na ibinenta nito, at hindi tinalakay ng CEO Warren Buffett ang paksa sa pulong ng shareholder ng kumpanya Sabado sa Omaha.
May mga indikasyon na
Verizon
Communications (VZ) ang pinagtutuunan ng pagbebentang iyon.
Lumilitaw din na si Berkshire ay isang mamimili ng humigit-kumulang $10 bilyon ng mga stock sa pananalapi sa quarter, batay sa impormasyon sa 10-Q ng kumpanya. Iyon ay mababaligtad ang malaking pagbebenta ni Buffett ng mga pananalapi gaya ng
JP Morgan Chase
(JPM),
Goldman Sachs Group
(GS), at
Wells Fargo
(WFC) sa 2020 at 2021. Ang buong portfolio ng equity ng Berkshire, pinangunahan ng
mansanas
(AAPL), ay may kabuuang $390 bilyon.
Magkakaroon ng higit na kalinawan sa kalagitnaan ng Mayo sa kung ano ang binili at ibinenta ng Berkshire sa unang quarter kapag iniulat nito ang quarterly equity holdings nito noong Marso 31 sa isang form 13-F kasama ang SEC.
Barron ng Ang pagsusuri sa 10-Q ng Berkshire ay nagmumungkahi na ang kumpanya ay maaaring ibenta ang lahat o karamihan ng stake nito sa Verizon sa unang quarter.
Narito kung bakit: Sinabi ni Berkshire na nagkaroon ito ng $739 milyon ng natantong pagkalugi sa mga benta ng equity sa unang quarter. Ang Berkshire ay humawak ng stake ng halos 159 milyong share ng Verizon sa katapusan ng taon 2021, na nagkakahalaga ng $8.3 bilyon. Ang stake ay may cost basis na $9.4 bilyon, o humigit-kumulang $59 bawat bahagi.
Nakipagkalakalan ang Verizon sa unang quarter na karamihan ay nasa hanay na $53 hanggang $54 bawat bahagi. Nangangahulugan iyon na kung ibinenta ng Berkshire ang lahat ng stake ng Verizon, matanto sana nito ang tinatayang pagkawala ng humigit-kumulang $800 milyon. Ang isang buong pagbebenta sa $54 isang bahagi ay makakakuha ng Berkshire ng humigit-kumulang $8.6 bilyon.
Ang Verizon ay kapansin-pansing isa lamang sa 15 pinakamalaking Berkshire equity holdings sa katapusan ng taon 2021 na nakalista sa taunang sulat ni Buffett kung saan nagkaroon ng pagkalugi ang kumpanya kaugnay ng gastos nito. Karamihan sa Verizon stake ay binili noong 2020.
Narito ang ang wika mula sa 10-Q: “Ang mga pakinabang/pagkalugi ng nabubuwisang pamumuhunan sa mga equity securities na ibinebenta sa unang quarter, na sa pangkalahatan ay ang pagkakaiba sa pagitan ng mga nalikom sa pagbebenta at ang orihinal na batayan ng gastos ng mga securities na nabili, ay mga pagkalugi ng $739 milyon noong 2022 at mga nadagdag na $1.8 bilyon noong 2021.”
Kung ibinenta ni Buffett ang Verizon, mukhang isang magandang hakbang ito, dahil ang stock ay nakikipagkalakalan na ngayon sa $46. Walang agarang komento ang Berkshire.
Ang 10-Q ng Berkshire ay nagpapakita na ang batayan ng gastos ng kumpanya sa mga stock sa pananalapi ay tumaas ng $9.6 bilyon sa unang quarter. Ito ay malamang na nangangahulugan na ang Berkshire ay bumili ng humigit-kumulang $9.6 bilyon sa pananalapi.
Ang malaking binili ni Buffett sa unang quarter ay ang Chevron (CVX). Bumili ang Berkshire ng humigit-kumulang 121 milyong share upang iangat ang stake nito sa humigit-kumulang 159 milyong share, na nagkakahalaga ng $25.9 bilyon. Hindi malinaw kung ano ang binayaran ng Berkshire para sa karagdagang mga bahagi ng Chevron dahil ang stock ay nag-rally sa $162 bawat bahagi mula sa $117 sa panahon. Sa average na presyo sa panahon, ang Berkshire ay magbabayad sana ng humigit-kumulang $17 bilyon.
Bumili si Berkshire ng humigit-kumulang $7 bilyon ng Occidental Petroleum (OXY) sa quarter, $4 bilyon ng HP (HPQ), at humigit-kumulang $600 milyon ng Apple.
Sinabi ni Buffett sa pulong noong Sabado na ang Berkshire ay nagmamay-ari ng humigit-kumulang 9.5% ng
Activision Blizzard
(ATVI) – humigit-kumulang 74 milyong bahagi – ngayon ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang $5.6 bilyon. Hindi malinaw kung gaano karami sa mga pagbili ng Berkshire ang ginawa sa unang quarter. Ang Berkshire ay nagmamay-ari ng humigit-kumulang 15 milyong pagbabahagi sa katapusan ng taon.
Batay sa mga komento ni Buffett sa pulong, ang mga pagbili ng Activision ay maaaring naganap sa Abril. Sinabi niya na hindi niya tiningnan ang presyo ng stock ng Activision na humigit-kumulang $82 pagkatapos
microsoft
inihayag ang deal nito na bilhin ang tagagawa ng videogame sa halagang $68.7 bilyon noong Enero bilang partikular na kaakit-akit bilang isang sitwasyon ng arbitrage.
Ang Microsoft ay nagbabayad ng $95 bawat bahagi. Nag-trade ang Activision sa paligid ng $80 hanggang Abril at natapos noong Biyernes sa $75.60. Tumaas ito ng 3% Lunes sa balita ng pagbili sa Berkshire ngunit nakikipagkalakalan pa rin sa isang diskwento na humigit-kumulang 19% sa presyo ng deal, na nagpapakita ng mga alalahanin sa antitrust.
Sinabi din ni Buffett sa pulong na ang Berkshire ay bumili ng mga pagbabahagi sa tatlong kumpanya ng Aleman sa unang quarter, ngunit hindi ibinunyag ang mga pangalan.
Sumulat kay Andrew Bary sa [protektado ng email]